CoreWeave (CRWV) 2026 1. Çeyrek kazanç raporu

CoreWeave AI altyapı sağlayıcısının hafif gelir tahmini yayınlaması ve 2026 sermaye harcaması tahminini artırmasının ardından Perşembe günü uzatılan işlemlerde hisseler %10 düştü.

Şirketin LSEG konsensüsüne kıyasla performansı şöyle:

• Hisse başına kazanç: 1,12$'lık kayıp, beklenen 90 sentlik kayıp karşısında
• Hasılat: Beklenti 1,97 milyar dolar iken 2,08 milyar dolar

Açıklamaya göre gelir, bir önceki yılki 981,8 milyon dolardan bu çeyrekte iki katından fazla arttı. Net zarar, bir önceki yılın aynı çeyreğindeki 315 milyon dolardan (hisse başına 1,49 dolar) 740 milyon dolara çıktı.

CoreWeave ikinci çeyrek gelirinde 2,45 milyar ila 2,6 milyar dolar hedefliyor. Aralığın ortasındaki 2,53 milyar dolar, 2,69 milyar dolarlık LSEG konsensüsünün ardından geldi. CoreWeave, 2026 yılı için gelir tahminini sürdürdü. 12 ila 13 milyar dolarlık satış çağrısında bulunuyor.

Şirket, çeyreği yaklaşık 3,5 gigawatt toplam sözleşmeli güç ve 99,4 milyar dolarlık birikmiş gelirle tamamladı.

CoreWeave'in kurucu ortağı ve CEO'su Mike Intrator, analistlerle yaptığı konferans görüşmesinde “Hiper ölçeğe ulaştık” dedi. Şirketin, ürünlerine en az 1 milyar dolar harcamayı taahhüt eden 10 müşteriyle işini çeşitlendirdiğini söyledi. 2024'te gelirin %62'si geldi Microsoft.

Gelirler artarken işletme giderleri daha da hızlı artıyor. Teknoloji ve altyapı maliyetleri çeyrekte %127 artışla 1,27 milyar dolara yükselirken, satış ve pazar maliyetleri altı kattan fazla artarak 69 milyon dolara yükseldi.

CoreWeave, aşağıdakiler gibi en iyi bulut sağlayıcılarıyla yarışıyor: Amazon dolu veri merkezlerini açmak için Nvidia Yapay zeka modellerini eğiten ve çalıştıran OpenAI ve Anthropic dahil şirketlere kiralanacak grafik işlem birimleri. CoreWeave, büyük ve son derece kârlı bulut şirketleriyle rekabet ediyor ve veri merkezi gelişimini finanse etmek için süreçte büyük miktarda borçlanıyor.

CoreWeave, yapay zeka girişimleri Cline ve Perplexity ile anlaşma yaptığını duyurduktan sonra ilk çeyrekte 8,5 milyar dolarlık yeni borç elde ettiğini açıkladı. Şirket, bu yıl 20 milyar dolardan fazla borç ve özsermaye temin ettiğini ve çeyreği neredeyse 25 milyar dolar borçla kapattığını söyledi.

Bu arada, büyük destekçi Nvidia bu yılın başlarında, çip üreticisinin çeşitli ürünlerini benimsemeyi taahhüt eden CoreWeave'den 2 milyar dolarlık ilave hisse satın aldığını söyledi.

Perşembe günkü kapanış itibarıyla CoreWeave hisseleri 2026'nın şu ana kadar neredeyse %80'ini kazanırken, S&P 500 %7 oranında değer kazandı.

CoreWeave'in finans şefi Nitin Agrawal, S&P'nin CoreWeave kredi notunu durağandan pozitife yükselttiğini söyledi.

Şirket, Şubat ayında açıkladığı 30 milyar dolar ile 35 milyar dolar aralığındaki 2026 sermaye harcamalarının 31 milyar dolardan 35 milyar dolara çıkacağını tahmin etti. Agrawal, aralığın alt sınırındaki revizyonun bileşen fiyatlarıyla ilgili olduğunu söyledi.

Intrator, “Bu bir sorun, bir sorun ama tedarik zincirini yönlendirme konusunda inanılmaz bir kapasiteye sahibiz” dedi. “Harika ortaklarımız var ve gerekli altyapıyı sağlamak için gereken fiyatlandırmayı da dahil ediyoruz, aynı zamanda hedeflediğimiz ekonomiyi güvence altına alabilmemizi de sağlıyoruz.”

CoreWeave, yıllık gelirin 2027 sonuna kadar 30 milyar doları aşması gerektiğini yineledi.

KOL SAATİ: Yatırımcılar neocloud'lara olumlu bakıyor ancak şüpheciler bunların finansmanını sorguluyor