Comcast (CMCSA) 2025 3. Çeyrek kazancı

Comcast Perşembe günü üçüncü çeyrek için Wall Street'in kazanç ve gelir tahminlerini aştı ancak geniş bant biriminde yatırımcıları korkutan yaygın baskıları ortaya çıkardı.

Şirket, bu dönemde 104.000 yurt içi genişbant müşterisini kaybettiğini ve toplam abone tabanının yaklaşık 31,4 milyona ulaştığını söyledi. Bu, Comcast'in geniş bant müşteri tabanını büyütmede başarısız olduğu üst üste dördüncü çeyrek oldu.

Bu yılın başlarında şirket, alternatif sağlayıcıların, yani 5G şirketlerinin zorlu rekabetiyle karşı karşıya kaldığı için Comcast'in işinin temel taşı olan geniş bant büyümesini artırmayı amaçlayan girişimlerin ana hatlarını çizdi. Yakında ortak CEO'lar Brian Roberts ve Mike Cavanagh tarafından yönetilecek olan şirket, kablolu ağ varlıklarını boşaltmak için planlanan Versant işleminin ardından yeni yılda bağlantıya daha da bağımlı olacak.

Perşembe günü yatırımcılarla yaptığı görüşmede Cavanagh, “geniş bant ortamının son derece rekabetçi olmaya devam ettiğini” yineledi.

Comcast liderliği, geniş bant işinin, mobil işe odaklanma, fiyatlandırma paketlerini basitleştirme ve geniş bantla ilgili ürünleri ve WiFi'yi geliştirme stratejisinin yürürlüğe girmesiyle kazançlarda bir düşüş yaşayacağını söyledi. Bu düşüşün bu çeyrekte başladığı ve gelecek çeyreklerde de devam edeceği belirtildi.

CFO Jason Armstrong ayrıca, şirketin müşteri tabanını korumaya ve büyütmeye yönelik girişimlere odaklanması nedeniyle bölümün kullanıcı başına ortalama gelirinin (ARPU) artmasının beklenmediğini söyledi. Geniş bant abone eklemeleri yavaşladığında veya tersine döndüğünde, Comcast genellikle şirketin fiyat artışları ve ek satış paketlerinden kaynaklanan artan ARPU'suna odaklandı.

Geniş bant taktiklerindeki değişiklik, bir zamanlar ARPU'da yükselen parlak noktanın Comcast için yakın gelecekte olmayacağı anlamına geliyor.

Armstrong Perşembe günkü görüşmede, “Baştan beri söylediğimiz gibi, bu pivot, gelir azalmasına neden olan fiyatlandırma basitliği yoluyla oran yeniden yatırımı ve ayrıca ek işletme maliyetleri taşıyan müşteri deneyimine yatırım da dahil olmak üzere çeşitli maliyetler taşıyor.” dedi.

Armstrong, bu maliyetlerin Comcast'in sonuçlarına ulaştığı ilk çeyreğe işaret ettiğini söyledi. Bu, şirketin geniş bant, mobil, ödemeli TV ve diğer hizmetlerden oluşan bağlantı ve platform işlerinde faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazançta %3,5'lik bir düşüşe yol açtı.

Şirketin genel bağlantı ve platformlar işinden elde ettiği gelir, geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık %1 düşüşle 20,18 milyar dolar oldu.

Armstrong, “Bunun diğer tarafında, kendimizi daha dayanıklı bir geniş bant müşteri tabanıyla büyümeye konumlandırıyoruz” dedi.

Geniş bant stratejisinin yeniden odaklanılması, birimin liderlik değişikliğiyle de uyumlu hale getirildi.

Perşembe günü Comcast, bağlantı ve platformlar bölümünün CEO'su olarak uzun süredir lider olan Dave Watson'ın yerini Steve Croney'nin devralacağını duyurdu. Croney, yeni stratejik hamlesi sırasında grubun operasyon sorumlusu olarak görev yapıyor.

Comcast mobile doğru yönelirken müşteri tabanı da büyüdü. Comcast Perşembe günü yaptığı açıklamada, rekor sayıda mobil müşteri eklediğini (üçüncü çeyrekte 414.000) toplam sayının 8,9 milyon hatta ulaştığını söyledi.

Bu arada ödemeli TV paketinden çıkış devam etti ve Comcast, segmentin dönem içinde 257.000 müşteri kaybettiğini bildirdi. 30 Eylül itibarıyla Comcast'in yurt içi ödemeli TV müşterisi 11,5 milyondu.

Şirketin hisseleri Perşembe günü %4 oranında değer kaybetti. Geçen yıl Comcast hisseleri yaklaşık %35 oranında düştü.

Comcast'in Xfinity markalı geniş bant, kablolu TV ve mobil grubunun yanı sıra NBCUniversal'den oluşan genel işi, Wall Street'in tahminlerinden daha iyi performans gösterdi.

LSEG'e göre Comcast'in ortalama analist tahminleriyle karşılaştırıldığında dönem içindeki performansı şöyle:

• Hisse başına kazanç: Düzeltilmiş 1,12 Dolar, beklenen 1,10 Dolar
• Hasılat: Beklenti 30,70 milyar dolar iken 31,2 milyar dolar

30 Eylül'de sona eren çeyrekte Comcast'e atfedilebilen net gelir, bir yıl önceki 3,63 milyar dolar veya hisse başına 94 sente kıyasla %8 düşüşle 3,33 milyar dolara veya hisse başına 90 sente geriledi.

Faiz gideri ve belirli varlıkların değeri gibi tek seferlik kalemler için ayarlama yapan Comcast, çeyrekte hisse başına kazancının 1,12 dolar olduğunu bildirdi.

Şirketin düzeltilmiş FAVÖK'ü yaklaşık %1 düşüşle 9,7 milyar dolara geriledi.

Toplam gelir, geçen yılın aynı dönemindeki 32,1 milyar dolara kıyasla yaklaşık %3 düşüşle 31,2 milyar dolara geriledi.

Şirketin NBCUniversal'i barındıran medya biriminin geliri, dönem içinde neredeyse %20 düşüşle 6,6 milyar dolar oldu.

Geçen yılın aynı döneminde gerçekleştirilen Yaz Olimpiyatlarının etkisi hariç tutulduğunda gelir, geçen yıla göre %4 arttı.

Medya bölümü FAVÖK'ün, kısmen akış hizmeti Peacock'un etkisiyle yıllık %28 artışla 832 milyon dolar olduğunu bildirdi.

30 Eylül itibarıyla 41 milyon aboneye sahip olan Peacock, son üç çeyrekte neredeyse sabit bir rakamla bu çeyrekte 217 milyon dolar zarar bildirdi. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemindeki 436 milyon dolarlık zarara kıyasla bir iyileşme kaydetti.

Ekim ayında NBCUniversal'in NBA ile medya hakları anlaşması başladı ve profesyonel basketbolu NBC yayın ağına geri getirerek Peacock'la tanıştırdı. NBA'in eklenmesinin Peacock'a destek vermesi bekleniyor.

Bu arada film stüdyosunun geliri, Temmuz ayında vizyona giren “Jurassic World Rebirth” filminin de etkisiyle %6 artışla 3 milyar dolara yükseldi.

Tema parkı geliri yaklaşık %19 artışla 2,72 milyar dolara yükseldi; bu birimin FAVÖK'ü ise Epic Universe'ün Mayıs ayında açılması nedeniyle %13 artışla 958 milyon dolara yükseldi.

Açıklama: Comcast, CNBC'nin sahibi olan NBCUniversal'in ana şirketidir. Versant, Comcast'in planladığı Versant yan ürünü üzerine CNBC'nin yeni ana şirketi olacaktı.