Birkaç analist, Çin hisse senedi oyununun şu anda yavaş ekonomik büyümeden bağımsız olarak yapay zeka ile ilgili isimlere odaklanmak olduğunu söyledi. Gavekal portföy yöneticisi Leonid Mironov, “Yapay zeka şu anda en temiz ve en belirgin tema” dedi. Geçen hafta onaylanan yeni Çin hisse senedi fonundaki varlıkların yarısından fazlasının yarı iletkenler, Çin'in kendi kendine yeterliliği veya yüksek teknolojili üretimle ilgili olduğunu söyledi. Tüketici ve sağlık hizmetlerinin portföyün sadece %6'sını oluşturduğunu söyledi. Nisan ayında Çin, Kovid-19 salgınının sona ermesinden bu yana en zayıf perakende satış büyümesini bildirdi. WisdomTree'nin modern alfa direktörü Liqian Ren, “Teknoloji oyunu hala devam edecek” dedi. “Yapay zeka ekosistemi şirketlerinin kazançları iyi durumda, [but it’s] “Çin makro ortamının tamamını destekleyecek kadar büyük değil” dedi. “Gerçekten çok dengesiz.” ByteDance ve Huawei gibi Çinli teknoloji devleri halka açık olmasa da, son birkaç yılda çok sayıda yerli yarı iletken, yüksek teknolojili parça ve yapay zeka model şirketi listeye girdi. Cambridge Associates'in Asya yatırım stratejisi başkanı Aaron Costello, teknoloji hisselerinde son iki ayda bir rotasyon olduğunu fark etmek önemli, dedi. “Gerçekten bunu yapamayız.” artık buna 'teknoloji lideri' deyin” dedi. “Yarı iletkenler, sert teknoloji, yazılım ve hiperölçekleyiciler şeklinde daha da dar bir hale geldi.” Bu donanım hisseleri, Hong Kong borsası yerine A hisseleri olarak bilinen Çin ana kara borsasında işlem görme eğiliminde. Şangay ve Shenzhen'de işlem gören en büyük hisse senetlerinin endeksi olan CSI 300 bu yıl %4,5'ten fazla yükselirken, Hong Kong'un Hang Seng Endeksi yatay seyrediyor. Mironov'un yaklaşımı şu şekilde: Tencent ve Alibaba'nın yanı sıra Şanghay'da listelenen Anji Microelectronics gibi donanım şirketlerini de fonunun en büyük pozisyonları olarak tutuyor “Sanırım insanlar bunun ne kadar temel olduğunu gerçekten görmüyor ve takdir etmiyor. [beneficial] Mironov, “Bu politika, bu küçük ve orta büyüklükteki isimlerin en alt çizgisinde yer alıyor” dedi. Her ikisi de Hong Kong'da listelenen popüler AI model şirketleri Zhipu ve MiniMax'a gelince, Mironov, sürdürülebilir bir iş modeli ve daha fazla müşteri sadakati işaretleri aradığı için hala kenarda kaldığını söyledi. Bu, Alibaba'nın yanı sıra iki AI model şirketi üzerinde fazla kilolu olan Morgan Stanley ile tezat oluşturuyor. Yatırım firması ayrıca Şanghay'da listelenen çip şirketi Cambricon'da da aşırı kilolu bir derecelendirmeye sahip ve bir fiyat hedefi var. 2.000 yuan (294 $).
Çin teknolojisi makro volatiliteyi aşmak için oynuyor
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın