ABD'nin İran'a saldırmasından bu yana, “kusursuz fırtına”dan ve bir kazayı tetikleyen öngörülemeyen bir olay olan “siyah kuğu” arayışından söz ediliyor. İçeriden bilgi sahibi spekülatörler gelişmeleri hızlandırır. Bir noktada çılgınlık evlere, ailelere ve reel ekonomiye ulaşacak.
Donald Trump Perşembe günkü konuşmasında gerilimi azaltmayı düşünmediğini açıkça belirtti. Amerikan başkanı önümüzdeki haftalarda İran'ı “son derece sert” vuracağını duyurdu. Bunu yaparak Ortadoğu'daki savaşın sona ermesi umutlarını boşa çıkardı.
New York Times'a göre, bazı ABD istihbarat teşkilatları son günlerde İran hükümetinin esaslı müzakerelere başlamaya hazır olmadığı sonucuna vardı. Trump, Washington'un savaş hedeflerine “çok yakında” ulaşacağını söyledi. Ve kendi küfürlü üslubuyla: “Önümüzdeki 2-3 hafta içinde onlara çok sert vuracağız. Onları ait oldukları yere, Taş Devri'ne geri götüreceğiz.” Aynı zamanda Amerikalı müttefiklerine Hürmüz Boğazı'nın petrol sevkiyatına yeniden açılması konusunda “öncülük yapmaları” gerektiğini söyledi. Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron Perşembe günü Trump'ın talebini derhal reddetti. Macron, Güney Kore'ye yaptığı resmi ziyarette, yolu askeri güçle açık tutmanın mümkün olmadığını söyledi.
Trump daha önce, Marcon'un karısının ona attığı yumruğun etkisinden hâlâ kurtulduğunu söyleyerek Macron'a hakaret etmişti. Beyaz Saray Haberyu sildi ama yine de medyada yer buldu:
Petrol fiyatları Trump'ın konuşmasının ardından yükseldi
Petrol fiyatı, Trump'ın savaşçı konuşmasına anında tepki verdi: Uluslararası gösterge Brent ham petrolü, Asya ticaretinin başlarında varil başına yaklaşık yüzde 5 artışla 106 dolara yükseldi. Akşam saatlerinde Brent yüzde 7,8 oranında yükseldi.
Hisse senedi piyasaları düştü: Japonya'nın Topix endeksi yüzde 1,2 civarında düşerken, Güney Kore'nin Kospi endeksi yüzde 3,8 düştü. Paskalya tatili öncesinde Dax 23.168,08 puanda kapandı. Önde gelen Alman endeksi sabahki kayıplarından bir miktar toparlandı ancak savaşın başlangıcından bu yana yüzde altı kayıp yaşadı.
S&P 500 endeksi seans başında yaklaşık yüzde 1,5 düştükten sonra yüzde 0,1 yükselişle kapandı. Nasdaq 100 de önemli bir kaybın ardından toparlanarak yüzde 0,1 seviyesinde işlem gördü. Gün, hisse senedi piyasalarının önümüzdeki aylarda önemli dalgalanmalara maruz kalabileceğini gösterdi.
Bitcoin ve diğer kripto para birimleri kayıplar yaşadı.
Belirsiz jeopolitik gelişmeler çok yakında özel hane halklarını da etkileyebilir. Trump'ın ABD hükümetinin yaptığının tam tersini söyleyip söylemediği belli olmasa da, zaten açık: Tarifeler konusundaki zikzak gidişatın aksine, küresel enerji altyapısında yaşanan büyük kesinti bir kalem darbesiyle tersine çevrilemez.
Devletler aşırı borçlu
Varlıkları yok edebilecek, şirketlerin zor duruma düşmesine neden olabilecek pek çok faktör şu anda bir araya geliyor. Durum kritik çünkü kilit kurumların itfaiye teşkilatı olarak hareket etme kapsamı yok.
Örneğin Batılı ülkelerin çoğu aşırı borçludur. Petrol fiyatları enflasyonu körüklediği için (Almanya'da enflasyon çok kısa sürede yüzde 2,5'e çıktı) merkez bankaları faiz oranlarını düşüremiyor. İran savaşından önce ekonomistler faiz oranlarının kademeli olarak düşürülmesini bekliyordu. Rusya'nın Ukrayna'ya saldırısının ardından 2022'de yaşanan enerji fiyat şokunun ele alınması gerektiğini varsaymışlardı. Hatta bazıları artık faiz artırımı öngörüyor. 2022'nin aksine, bugün çoğu ülkede yeni bir enerji fiyatı şokunu absorbe edecek nefes alacak alan kalmadı.
Birçok özel yatırımcının hisse senedi var: zarar etme riski var
Bu durumda bankalar devlete borç verme konusunda isteksiz hale geliyor. Tahvil piyasasında bozulmanın ilk işaretleri görülmeye başlandı. Faiz oranları yüksekse ve riskler artmaya devam ederse borsada çökme riski var.
Küresel borsalar son haftalarda defalarca panik atak belirtileri gösterdi. Donald Trump'ın kafa karıştırıcı ve çelişkili vaatlerle borsaları etkilemesi nedeniyle yalnızca geçici bir rahatlama sağlandı. Hisse senedi piyasaları, özellikle ABD'de, artık yatırım profesyonelleri ve kurumsal yatırımcılar için bir yer değil: ABD'de özel hanehalklarının borsaya yatırılan varlıklarının oranı neredeyse yüzde 40'a yükseldi; bu oran 2000'li yıllarda yüzde 20 ve 1990'da yüzde 10 civarındaydı. UBS baş ekonomisti Arend Kapteyn, S&P 500 endeksindeki yüzde 25'lik bir düşüşün hanehalkı maliyesini daha da iyileştirmek için yeterli olacağını belirledi. dot-com balonu ve 2008 mali krizi sırasında olduğu gibi. O dönemde fiyatlar iki kat daha fazla çökmüştü.
Yapay zekanın borsalar için kötü olduğu yönündeki abartı
Yüksek petrol fiyatları sadece enflasyon nedeniyle kötü değil. Sorun yaratabilirler çünkü yapay zekayı çevreleyen son borsa heyecanı bir balon gibi patlayabilir. Yapay zekanın kullanımı ve geliştirilmesi için gerekli olan veri merkezleri, fahiş miktarda elektrik ve enerjiye ihtiyaç duyuyor. Fiyatlar arttıkça yapay zeka şirketlerinin iş planlarını gözden geçirmesi gerekecek. Zaten gizemli derecede yüksek olan kârlar azalacak ve onlarla birlikte değerlemeler ve hepsinden önemlisi yatırımcıların iyi ruh hali de azalacak.
Özel borç
Küresel bir krizi hızlandırabilecek şey, yalnızca ABD'nin aşırı borçlu olması değil, aynı zamanda ABD'deki özel hanelerin de aşırı borçlu olmasıdır. Bu durum ABD ekonomisi ve dolayısıyla küresel ekonomi açısından önemli bir risk teşkil ediyor. ABD'de başlayan ve sonunda küresel bir mali krize yol açan subprime krizini düşünün. DZ Bank, Salı günü yayınlanan yıllık raporunda, piyasanın “önemli büyüklüğü” ve “doğal şeffaflık eksikliğinin” özel krediyi “finansal piyasalar için bir risk haline getirdiğini” söyledi.
Blue Owl Capital: Yatırımcılar artık yatırımlara güvenmiyor
Bu segmentte paniğin ilk işaretleri var. Özel kredi yatırım şirketi Blue Owl Capital, ilk çeyrekte geri ödeme taleplerinde büyük bir artışla karşılaştı. Şirket Perşembe günü yaptığı açıklamada, yatırımcıların en önemli fonlarından ikisinden yaklaşık 5,4 milyar dolar çekmeye çalıştıklarını söyledi. Yatırımcılar varlık sınıfının güvenliği ve şirketin merkezi rolü hakkındaki şüphelerini dile getirdi. Diğer büyük özel kredi sağlayıcıları, yatırımcıların para çekme arayışına girmesi nedeniyle bireysel fonlardan yapılan ödemeleri kısıtladı. Özel kredi, özel sermaye şirketlerinin sahip olduğu birçok orta ölçekli şirketi finanse etmektedir. Avrupa Merkez Bankası, denetlediği bankalar üzerinde yeni bir denetim turu başlatacak. Başlıca borç verenler arasında Deutsche Bank ve Société Générale bulunmaktadır. Henüz kitaplarında “sistemik risk” görmüyorlar.
Bir yanıt yazın