Altı tanınmış perakendeci bu hafta üç aylık kazançlarını açıklıyor. Kohl's, Macy's, Best Buy, Dick's ve Burlington 26 Kasım Salı günü açılıştan önce rapor verecek ve Nordstrom kapanıştan sonra rapor verecek. Elde edilen sonuçlar, tatil alışveriş sezonuna giren ABD tüketicilerinin durumu ve Kohl's (KSS) (YTD -%40) gibi bu yıl piyasada çok düşük performans sergileyenlerin bu yılki yükselişi yakalayıp yakalayamayacağı hakkında bazı bilgiler sağlayabilir. Burlington Stores (BURL) (+%47) gibi önemli ölçüde geride kalan rakipleri. New York Fed'e göre hane halkı borcu bu yılın üçüncü çeyreğinde ılımlı bir artış gösterdi ancak temerrüt oranları yüksek kalmayı sürdürüyor. Her iki şirket de salgının kapanması sırasında gelirlerinin düştüğünü gördü, ancak o zamandan beri Burlington'un gelirleri, Kohl's'unki zayıflasa bile istikrarlı bir şekilde arttı. Kohl's, gelirlerdeki düşüşlere rağmen EPS'yi nispeten sabit tutmayı başarırken, Burlington EPS'de büyüme gördü. Bu farklı büyüme oranları (muhtemelen farklı müşteri demografik özellikleri nedeniyle) çok farklı değerlemelere yol açmıştır. Kohl's şu anda 0,11'lik bir fiyat-satış oranına sahip ve ileriye dönük kazanç tahminlerinin 10 katından daha düşük bir seviyede işlem görüyor ve “ucuz” görünmeye başlıyor. Daha marka bilinçli ve biraz daha varlıklı bir demografiye hitap eden Burlington Mağazaları ise 1,8 satış fiyatına sahip ve ileriye dönük kazanç tahminlerinin 36 katı seviyesinde işlem görüyor. Geçen yılın büyüme oranları korunabilirse makul bir değerleme, ancak büyüme oranları düşerse kabul edilebilir aralığın üst sınırına doğru. KSS YTD dağ Kohl's, YTD Street'in görünümü Kohl'un gelirlerinin önemli bir baskıyla karşı karşıya kalmaya devam edeceği yönünde. Bu şüpheciliğin bir kısmı, piyasa eğilimleri, tüketici davranışı veya şirket performansı hakkında benzersiz bilgiler edinmek için finansal analizde kullanılan geleneksel olmayan veri kümelerine atıfta bulunan “alternatif verilerden” kaynaklanmaktadır. Kazanç raporları, bilançolar ve ekonomik göstergeler gibi geleneksel finansal verilerin aksine, alternatif veriler genellikle kredi kartı şirketlerinin işlem verileri, yaya trafiği verileri gibi gerçek zamanlı veya gerçek zamanlıya yakın bilgiler sunan alışılmadık kaynaklardan toplanır. mobil cihazlardan ve hatta otoparkların uydu görüntülerinden. Bu verilerin kaynaklarından biri, diğer şeylerin yanı sıra “aylık ortalama 25 milyondan fazla (cep telefonu) kullanıcıdan oluşan bir panel oluşturan” Placer.ai'dir. Bunların kabaca %55'i iOS'ta ve %45'i Android'de. Placer.ai verilerine göre gözlemlenen müşteriler, Burlington'da takip eden 91 gün bazında yıllık bazda %5 artış gösterirken, Kohl's mağazalarında %3,2 düştü. Kurumsal yatırımcılar arasında alternatif veri kullanımının bu şekilde yaygınlaşması, Kohl hisselerinin neden 21 Ekim'den bu yana %18'den fazla kayıp yaşarken Burlington'un aynı dönemde %12'den fazla yükseliş gösterdiğini açıklamaya yardımcı olabilir. Ticaret Alternatif verilerin bu iki şirketin performansını gösterdiğini ve son fiyat hareketinin önleyici bir hareketi yansıttığını varsayarsak, bazı yatırımcıların zaten buna göre pozisyon almış olması nedeniyle hisse senedi fiyat hareketlerinin kazanç sonrası daha sessiz olacağı sonucunu çıkarabiliriz. Daha mütevazı hamleler öngören yatırımcılar, bir olaydan önce opsiyon primi satmak istiyor. Burlington, kazançlarla ilgili olarak %8'in üzerinde, yani 10 yıllık ortalama olan %7,5'in biraz üzerinde bir zımni hareket ima ediyor. Kohl's mağazaları, 10 yıllık ortalama %7'ye karşılık %11,6 gibi göz alıcı bir hamleyi ima ediyor. Burlington'da %8 veya daha az bir hamle için oynamak için, haftalık 29 Kasım/Mart 260/320 boğma takası şu şekilde yapılabilir: 29 Kasım'da BURL sat 260 $'lık satış BURL 21 Mart'ta 260 $'lık satış BURL 29 Kasım'da sat 320 $'lık alım BURL'u satın alın 21 Mart 320 $'lık çağrı Kohl's mağazalarında %11 veya daha az bir hamle için oynamak biraz daha fazlasını gerektirir İncelikli bir strateji çünkü daha düşük fiyatlı bir hisse senedi olarak KSS, haftalık opsiyonlarda mevcut olan daha kısa vadeli grevlerle mükemmel uyum sağlayan daha uzun vadeli grevlere sahip değil. Bununla birlikte, “köşegenleri” aşağıdaki gibi kullanmak genel olarak benzer getiri özelliklerine sahiptir: 17 Nisan KSS Al 15 $ satım KSS 29 Kasım Sat 15,50 $ satım KSS 29 Kasım Sat 18,50 $ alım KSS 17 Nisan Satın Al 20 $ alım AÇIKLAMALAR: (Yok) Tümü CNBC Pro'ya katkıda bulunanların ifade ettiği görüşler yalnızca kendi görüşleridir ve CNBC, NBC'nin görüşlerini yansıtmaz. UNIVERSAL, ana şirketi veya bağlı kuruluşları tarafından yayınlanmıştır ve onlar tarafından daha önce televizyon, radyo, internet veya başka bir ortamda yayılmış olabilir. YUKARIDAKİ İÇERİK HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. BU İÇERİK YALNIZCA BİLGİ AMACIYLA SAĞLANMIŞTIR VE FİNANSAL, YATIRIM, VERGİ VEYA YASAL TAVSİYE VEYA HERHANGİ BİR KIYMET VEYA DİĞER FİNANSAL VARLIK SATIN ALMA TAVSİYESİ TEŞKİL ETMEZ. İÇERİK DOĞASI GENELDİR VE HİÇBİR BİREYİN BENZERSİZ KİŞİSEL DURUMUNU YANSITMAMIŞTIR. YUKARIDAKİ İÇERİK BELİRLİ DURUMLARINIZA UYGUN OLMAYABİLİR. HERHANGİ BİR FİNANSAL KARAR VERMEDEN ÖNCE, KENDİ FİNANSAL VEYA YATIRIM DANIŞMANINIZDAN TAVSİYE ALMAYI KESİNLİKLE DÜŞÜNMELİSİNİZ. Sorumluluk reddi beyanının tamamı için burayı tıklayın.
Bu Şükran Günü haftasında kazanç bildiren iki perakendecinin opsiyon ticareti
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın