Borsa boğaları geçen hafta kısa bir aradan sonra kontrolü geri alarak S&P 500'ü yeniden rekor bir zirvenin eşiğine getirdi. Endeks, 30 Mart'ta İran'daki savaş dönemindeki dip noktasından bu yana art arda sekiz hafta boyunca ilerleme kaydetti; bu, art arda dokuz kez bir araya geldiği 2023'ün sonlarından bu yana en uzun galibiyet serisini kaydetti. Cuma günü mütevazı bir kazançla S&P 500 şu anda 14 Mayıs'taki rekor kapanışı olan 7.501'in %0,4'ten daha az altında. Bu, yüksek petrol fiyatları ve tahvil getirileri gibi eski düşmanların iyi zamanları tehlikeye attığı haftanın başından bu yana büyük bir değişimdi. Petrol yeniden varil başına 100 doların oldukça üzerinde işlem gördü ve Salı günü 30 yıllık Hazine tahvil getirisi 2007'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Hisse senetleri şaşırtıcı olmayan bir şekilde bundan hoşlanmadı. S&P 500 Salı günü, 26, 27 ve 30 Mart'tan bu yana görülmeyen bir yenilgi serisi olan 15 Mayıs'a kadar uzanan üç seanslık bir düşüşle sona erdi. Tıpkı İran savaşının ilk günlerinde olduğu gibi, hisse senetleri de ipuçlarını yeniden petrol ve tahvil piyasalarından alıyordu. Yapay zekaya duyulan coşku, kırılmaya yetmedi. .SPX 3M dağ S&P 500 3 ay Piyasa Çarşamba günü zor bir dönemeçten döndü. Petrol fiyatları ve tahvil getirileri gerileyerek S&P 500 için olumlu bir seansa yol açtı. Bu, tıpkı 31 Mart'taki yükseliş gibi borsanın yükselişini başlattı. Başkan Donald Trump'ın ABD'nin İran'la barış görüşmelerinin “son aşamalarına” geldiğini söylemesinin ardından yatırımcılar iyimser oldu. S&P 500 burada durmadı ve yükselişini Perşembe ve Cuma günlerine kadar sürdürdü. Geçen haftaki eyleme yön veren sadece çözüm umudu değildi. Yapay zeka ticaretinin merkezi olan Nvidia, Çarşamba gecesi güçlü bir çeyrek bildirdi ancak kendi hisselerini yukarı taşıyacak kadar güçlü değil. Yine Çarşamba günü SpaceX, tarihteki en büyük halka arz olması beklenen ilk halka arz için başvuruda bulundu. Kulüp adı CrowdStrike da dahil olmak üzere siber güvenlik hisselerindeki dikkat çekici geri dönüş devam etti. Genel olarak S&P 500 beş günlük süreçte %0,9 artış kaydetti. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq ve Dow Jones Endüstriyel Ortalaması sırasıyla %0,5 ve %2,1 arttı. Mavi çipli Dow haftayı rekor seviyede tamamladı. Geçen haftaki eyleme yön veren güçlere daha yakından bakalım. Nvidia'nın çeyreği Nvidia, Çarşamba günü geç saatlerde gişe rekorları kıran bir çeyrek daha yayınladı. Şirket, analist tahminlerinin oldukça üzerinde bir artış ve artış sağladı ve CEO Jensen Huang, “talep parabolik hale geldi” dedi. Bu, Nvidia'nın yapay zeka yarışında mutlaka sahip olunması gereken bir isim olduğu yönündeki görüşümüzü güçlendirdi ve hisse başına fiyat hedefimizi 230 dolardan 260 dolara yükselttik. Yine de hisse senedi takip eden seansta %2,6 ve Cuma günü de %0,5 düştü. Hisselerin emsallerine göre inanılmaz derecede ucuz olduğu ve daha fazla büyüme için pek çok yolu olduğu göz önüne alındığında, bu sinir bozucu bir tepki. Hisse senedinin kazanç sonrası düşüşü bizim için o kadar da şaşırtıcı değil; rakamlar ne kadar iyi görünürse görünsün, son çeyreklerde bir kalıp haline geldi. En azından diğer Kulüp ismi Arm'ın hisseleri piyasaya sürüldüğünde sıçradı. Nvidia, yeni Arm tabanlı Vera CPU'larına (merkezi işlem birimleri) yönelik güçlü talebin altını çizdi. CFO Colette Kress, Nvidia'nın bu yıl toplam CPU gelirinde yaklaşık 20 milyar dolar görünürlüğe sahip olduğunu söyledi. Bu Arm için iyi bir haber çünkü şirket telif hakkı ödemeleri alıyor. Arm hisseleri Nvidia'nın kazancıyla %16'nın üzerinde artış gösterdi ve hafta boyunca %46 kazanç elde etti. En iyi performans sergileyen oyuncumuzdu. Ancak hisse senedi bir süredir işlem görüyor; Nisan ayında pozisyona başladığımızdan bu yana yaklaşık %81 artış gösterdi. Portföy Analizi Direktörü Jeff Marks'ın Cuma günkü Homestretch'te yazdığı gibi, parabolik hareket, Pazartesi günü bir miktar satış yapmamızın ve muhtemelen gelecek hafta da bir miktar kesinti yapmamızın nedenidir. Goldman'ın anlaşması Nvidia'nın kazancını üçe katladı Club hisselerinin haftalık kazançlarının tek etkeni değildi. SpaceX, merakla beklenen ilk halka arz (IPO) için Çarşamba günü başvurdu ve Goldman Sachs'ın hisseleri, şirketin anlaşmada lider rol üstlenmesiyle yükseldi. Goldman, SpaceX'in izahnamesinde son derece imrenilen “sol lider” pozisyon olarak listelendi. Yatırım bankası, hisse senedinin çıkışının en önemli kısımlarından bazılarına öncülük ederek muhtemelen ücretlerden en büyük payı alacaktır. SpaceX'in tarihteki en büyük halka arz olması beklendiğinden bu Goldman için özellikle kazançlı olmalı. Elon Musk'un roket şirketinin 1,25 trilyon dolar değerindeki arzı 75 milyar dolar veya daha fazlasını artırabilir. Bu, ABD'nin bugüne kadarki en büyük arzının üç katından fazla olacaktır: Alibaba'nın 2014'teki 25 milyar dolarlık halka arzı. Alibaba'nın halka arzındaki bankalara o dönemde 300 milyon dolardan fazla sigorta komisyonu ödenmişti. Bu, e-ticaret devinin toplam anlaşmasının yaklaşık %1,2'sine tekabül ediyor. Aynı matematiğin SpaceX'e uygulanmasıyla katılımcı bankalar 900 milyon doların üzerinde gelir elde edebilir. Jim, “Bu, Goldman Sachs için büyük bir kazanç ve Yatırım Kulübü hisselerinin tüm büyükler arasında ilk sırada yer aldığını gösteren bir kanıt” dedi. OpenAI de bu “büyüklerden” biri olabilir. CNBC Çarşamba günü Goldman ve Morgan Stanley'in yapay zeka girişiminin halka açılması üzerinde çalıştığını bildirdi. OpenAI'nin kısa süre önce 852 milyar dolarlık para sonrası değerlemeyle 122 milyar dolarlık rekor bir artış açıkladığı bir başka canavar anlaşması. Claude'un yaratıcısı halka açılma planlarını tartarken Goldman, rakibi Anthropic'i de yakalayabilir. Bu arada Anthropic, yatırımcılarla 900 milyar dolarlık değerlemeyle para toplamak için görüşmelerde bulunuyor. Genel olarak, Goldman için daha fazla anlaşma, önemli yatırım bankacılığı bölümü için daha fazla gelir anlamına geliyor; bu da stokta olmamızın ana nedeni. Geçtiğimiz hafta hisseler rekorlara ulaşırken yatırımcıların Goldman'ın anlaşma yapma hattının değerinin farkına vardığını görmek harikaydı. Banka hisseleri hafta boyunca %5 civarında değer kazandı. CrowdStrike'ın geri dönüşü CrowdStrike için yine inanılmaz bir haftaydı. Hisseler, Wall Street analistlerinin yükseliş çağrıları yapması ve piyasanın siber güvenlik isimlerinin yapay zekanın benimsenmesi tarafından tehdit edilmediği ve genel amaçlı kurumsal yazılım stoklarıyla aynı kefeye konulmaması gerektiği fikrine yaklaşmaya devam etmesiyle beş günlük süreçte neredeyse %12 arttı. En az yedi Wall Street firması geçen hafta CrowdStrike'da fiyat hedeflerini artırdı. En dikkate değerlerden bazıları arasında 525 dolardan 700 dolara yükselen KeyBanc yer alıyor. Güncellenen PT, daha ziyade bir telafi çağrısı olsa da Cuma günkü 663 dolarlık kapanışa göre hâlâ yaklaşık %6 artışa işaret ediyor. Analistler güvenlik talebindeki iyileşmeye işaret etti. Cantor Fitzgerald, “oldukça güçlü” ilk çeyrek çekleri ve artan kazançları gerekçe göstererek birkaç gün sonra 550 dolardan 700 dolara yükseldi. Stifel, Morgan Stanley, Truist, TD Cowen ve Barclays de hedeflerini yükseltti. Kulüp Pazartesi günü de aynısını yaptı ve CrowdStrike fiyat hedefimizi 500 dolardan 650 dolara çıkardı. Eş Palo Alto Networks'ü de 200 dolardan 255 dolara çıkardık. Artık her iki hisse de bu seviyeleri aştığı için yeniden değerlendirme yapmamız gerekecek. Bu muhtemelen haziran ayındaki kazançlardan sonra yapacağımız bir çağrı. CrowdStrike hisseleri altı haftalık galibiyet serisini sürdürüyor. Geçen hafta %11,7 arttı; önceki hafta neredeyse %12,6 artış gösterdi; ve ondan önceki hafta neredeyse %16 artış gösterdi. Bunun gibi büyük ilerlemeler nedeniyle Pazartesi'den bu yana iki kez kesinti yaptık ve CrowdStrike'ın notunu 2'ye eşdeğer bir seviyeye düşürdük. Bunun nedeni inancımızın değişmesi değil. Bunun yerine, uzun vadede sürdürülebilir olmayabilecek parabolik bir hareketten yararlanmak için bir fırsat. CrowdStrike'ın 2026 yılı çok istikrarsız olduğu için ihtiyatlı davranıyoruz. Yapay zeka kesintisi endişeleri daha önce tüm siber güvenlik grubunu ve yazılımını Şubat ve Mart ayları boyunca genel olarak olumsuz etkilemişti. Ancak Anthropic'in Project Glasswing'i başlatıldığından beri siberle ilgili anlatı değişti. Piyasa her zaman sahip olduğumuz şeyi görüyor: Yeni yapay zeka modelleri talebi artıracak çünkü yeni siber saldırı riski hiç bu kadar büyük olmamıştı. (Jim Cramer's Charitable Trust'taki hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.
Boğalar S&P 500'ü rekorların yakınına itiyor. Geçen hafta piyasayı neler etkiledi?
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın