Boeing Çarşamba günü doğru yönde bir adım daha atarak nispeten düzenli ilk çeyrek sonuçları elde etti. Planya üreticisi aynı zamanda geri dönüşünü derecelendirmek için temel ölçüt için tüm yıl boyunca verdiği rehberliğin arkasında durdu ve bu da bize stokta kalma konusunda güven verdi. LSEG'e göre, ilk çeyrekte gelir, bir önceki yıla göre %14 artışla 21,78 milyar dolarlık konsensüsün üzerinde, 22,22 milyar dolara yükseldi. LSEG verileri, hisse başına düzeltilmiş kaybın 20 sent olduğunu ve Wall Street'in beklediği 83 sentlik kayıptan çok daha iyi olduğunu gösterdi. BA YTD mountain Boeing'in yılbaşından bugüne hisse senedi performansı. Boeing hisseleri Çarşamba günü %4'ün üzerinde artışla 229 doların üzerine çıktı. Kazançların sürmesi halinde hisse senedi, İran savaşının ilk günlerinde 6 Mart'tan bu yana en yüksek kapanışını gerçekleştirecek. Özetle Bu cesaret verici bir rapordu ve CEO Kelly Ortberg'in şapkasına takılmış bir tüydü. Yakın zamanda, yatırımcıların Orta Doğu'da yüksek jet yakıtı fiyatları ve artan istikrarsızlığın uçan talebi ve karları azaltacağından endişe duymasıyla Boeing ve havacılık sektöründeki emsallerinin hisseleri baskı altına girdi. Bu açıkça sektör için, özellikle de havayolları için bir risktir. Ancak Boeing'e yaptığımız yatırım önümüzdeki birkaç aydaki iştahımızı kabartacak nitelikte değil. Bu, Ortberg'in sorunlu uçak üreticisini temizlemesi ve Boeing'in biriken iş yükünü karşılayabilmesi ve yeni siparişleri güvence altına alabilmesi için üretim kalitesini ve seviyelerini iyileştirmesiyle ilgili. Bu uzun vadeli görüş, İran savaşı sırasında Boeing hisselerini iki kez (hisse başına yaklaşık 215 dolar ve 200 dolar) almamızın nedenidir. Boeing'in gürültülü Ocak ayı kazanç raporu öncesinde biraz açgözlü davrandığımızı kabul ederek geçen hafta pozisyonumuzu daraltmamızın (223 $ civarında) nedeni de budur ve aynı hatayı iki kez yapmayı reddettik. Bu bir disiplin meselesiydi, geleceğinden şüphe etmek değil. Artık elimizdeki rakamlarla, Boeing'in geçen sefere göre daha temiz bir rapor sunduğu açıkça görülüyor. Hiçbir şaşırtıcı muhasebe masrafı kaydedilmedi ve nakit akışı performansı birden fazla kutuyu işaretledi. İlk çeyrekte serbest nakit akışı (FCF) hala olumsuz olsa da beklenenden iyi gerçekleşti. Ancak en önemlisi Boeing, FCF'nin 2026'nın ikinci yarısında pozitife dönmesini bekliyor ve CFO Jay Malave, 1 milyar ila 3 milyar dolar arasındaki tüm yıl görünümünü yineledi. Nakit akışı, dönüşümün bu aşamasında Ortberg'e not vermenin en iyi yoludur. Bu profil geliştikçe ve sağlam bir şekilde olumlu hale geldikçe kazançların da takip etmesi gerekir. Ortberg, Ağustos 2024'te CEO olarak görevi devraldı. Ortberg, kazanç açıklamasında, ilk çeyrekte 737 Max teslimatlarını geciktiren bir kablolama sorununun tüm yıl için 500 hedefini etkilemeyeceğini yineledi. Aslında etkilenen uçakların çoğunun zaten teslim edildiğini söyledi. Boeing ayrıca 787 ailesinde 90 ila 100 arasında uçak teslim etmeyi beklemeye devam ediyor. Boeing'in ayrıca kronik olarak gecikmeli üç uçak modelinin teslimatına başlamak için zaman çizelgesine sadık kalması da önemli: tek koridorlu 737 Max 7 ve Max 10 ve geniş gövdeli 777X. Yıllar süren gecikmeler maliyetleri artırdı ve müşterilerin uçağın büyük kısmını teslimat sırasında ödemesi nedeniyle nakitin Boeing'in kasasına akmasını engelledi. Max 7, en çok satan Max ailesinin en küçük uçağıdır; Max 10 en büyüğüdür. Boeing, her iki versiyonun da bu yıl düzenleyici kurumlardan sertifika almasını ve teslimatların 2027'de başlamasını bekliyor. Ortberg Çarşamba sabahı CNBC'ye şöyle konuştu: “Sertifikasyondaki ilerlemeden çok memnunum. FAA'dan ihtiyacımız olan tüm yetkileri aldık. Şu anda uçuş testi programını yeni bitiriyoruz ve her gün büyük ilerleme kaydediyoruz.” “Bu, teslimatı yapmamızı sağlayacak [Max 7 and 10] Boeing'e göre, uzun mesafeli uçuşlar için tasarlanan çift motorlu 777X'in de sertifikasyon sürecini tamamladıktan sonra önümüzdeki yıl teslimatlara başlaması bekleniyor. Mart ayında FAA, Boeing'e beş aşamalı sürecin dördüncüsüne başlama izni verdi. Ortberg, “Bu program üzerinde yapacak daha çok işimiz var” dedi. “Ancak her gün büyük ilerleme kaydediyoruz. Uçaklar uçuyor. Sertifikasyona ulaşmak için gerekli yetkileri işaretliyoruz.” Boeing'in ticari birimi ilk çeyrekte 140 net sipariş alarak birikmiş iş yükünü 2025 sonundaki 567 milyar dolardan 576 milyar dolara çıkardı. Bu rakam 6.100'den fazla uçaktan oluşuyor. CNBC'den Phil LeBeau, Orta Doğu merkezli herhangi bir havayolunun savaş nedeniyle siparişlerini ertelemek isteyip istemediği sorusuna Ortberg şöyle cevap verdi: “Hayır, onlar hayır. Açıkça mevcut operasyonlarında aksamalar var. Ancak Ortadoğu'daki taşıyıcıların hiçbiriyle siparişlerin ertelenmesi konusunda herhangi bir görüşme yapmadık. Bu uzun vadeli bir iş. Uçağa ihtiyaçları var. … Size şunu söyleyeyim, Orta Doğu dışından bana ulaşıp 'Hey, eğer müsait uçak varsa çizgiyi atlamak isteriz' diyen müşterilerim oldu. Dolayısıyla, Orta Doğu'daki bu etkiyi atlatacağımızı düşünüyorum, tamam.” İleriye dönük olarak izlenmesi gereken birkaç soru: Boeing, ayda 737 Max jet üretimini mevcut 42'den 47'ye çıkarmak için FAA onayı alacak mı? Boeing, FAA'nın onay vermesi koşuluyla bu yaz 47'ye ulaşmayı bekliyor. Düzenleyici, Alaska Havayolları'nın kapı tıkacı olayına yanıt olarak Ocak 2024'ten bu yana Boeing'in üretimini sınırladı. Boeing ne kadar çok uçak üretip teslim ederse, Ortberg, CNBC'ye, Boeing'in dördüncü çeyrekte ayda 42 uçağa çıkmasından bu yana “kalite konusunda iyi şeyler duyduğunu” söyledi. Başkan Donald Trump'ın Çinli Xi Jinping ile Mayıs ortasında yapmayı planladığı toplantı, Boeing için büyük siparişlere yol açacak mı? Şirket, kazanç açıklamasında bunun “büyük” olacağına dair “oldukça emin” olduğunu söyledi. Talep edilen 1,5 trilyon dolarlık Pentagon bütçesi Boeing'in savunma işi için ne anlama gelecek? Boeing'in savunma ve uzay segmentinin, gelirinin yıldan yıla %21 artarak 7,6 milyar dolara ulaştığı ilk çeyrek sonuçlarından memnun kaldık. Bu ivmenin devam edebileceğini umuyoruz. Boeing askeri jetler, silah sistemleri ve daha fazlasını üretiyor. 1 Nisan'da Boeing ve Pentagon, füzelere yönelik PAC-3 arayıcılarının üretimini artırmak için yedi yıllık bir anlaşma yaptığını duyurdu. Jefferies'teki analistler daha önce bu arayanlardan elde edilen gelirin, bugünkü yaklaşık 600 milyon dolardan 1,8 milyar dolara çıkabileceğini tahmin ediyordu. Şimdilik, hisse başına 275 dolar ve 2 puanlık fiyat hedefimizi yineliyoruz, bu da geri çekilme durumunda alıcı olacağımız anlamına geliyor. Tam liste için buraya bakın. Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olarak, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir işlem uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekler. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. ŞARTLARIMIZ VE KOŞULLARIMIZ VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZ, YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİNİN ALINMASINA BAĞLI OLARAK HİÇBİR GÜVEN YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİLDİR VEYA OLUŞTURULMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.
Boeing, geri dönüşünde bir adım ileri gidiyor. İşte bundan sonra izlemeniz gerekenler
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın