Şuradaki paylaşımlar: Mavi Baykuş Başkenti Perşembe günü özel piyasa ve alternatif varlık yöneticisinin üç özel borç fonunda tutulan 1,4 milyar dolarlık kredi varlığını satmasının ardından neredeyse %6 değer kaybetti.
Blue Owl Çarşamba günü yaptığı açıklamada, kredilerin nominal değerinin %99,7'si üzerinden el değiştirdiği dört Kuzey Amerikalı emeklilik ve sigorta yatırımcısıyla satış konusunda anlaştığını söyledi.
En büyük satış, ABD'li bireysel yatırımcıları hedefleyen yarı likit bir özel kredi stratejisi olan OBDC II olarak da bilinen Blue Owl Capital Corporation II fonundan geldi.
OBDC II, 1,7 milyar dolarlık portföyünün yaklaşık %34'üne tekabül eden 600 milyon dolarlık krediyi devretti.
Büyük bir değişiklikle Blue Owl, anlaşmanın ardından OBDC II'nin fon yatırımcılarına üç ayda bir düzenli likidite ödemelerine son vereceğini söyledi.
Mavi Baykuş.
Bunun yerine, ABD orta piyasa şirketlerine özel kredi verme konusunda uzmanlaşmış iş geliştirme şirketi, varlık satışları, kazançlar, geri ödemeler ve diğer stratejik anlaşmalarla finanse edilecek periyodik ödemelere yönelecek.
Bu değişim, yatırımcıların likiditesini ve paralarını çekme yeteneklerini daha sıkı bir şekilde kısıtlıyor. Bu hamle, özel varlık yöneticileri ve alternatif yatırım fonlarının daha likit perakende servet alanına yönelik devam eden baskısının ortasında, özel piyasalarda likidite ve şeffaflığı çevreleyen zorlukların altını çiziyor.
Bloomberg raporuna göre bu, Blue Owl'un bazı iş geliştirme şirketlerindeki geri ödeme taleplerinde yakın zamanda yaşanan artışın ardından geldi.
Geçen Kasım ayında Blue Owl Capital, OBDC II'yi daha büyük, halka açık bir şirketle birleştirme girişiminde bulundu. Mavi Baykuş Sermaye Şirketi (OBDC) fonu. Blue Owl, planlarından vazgeçmeden önce, yatırımcılara yaklaşık %20 kayıp getirebilecek olan anlaşma tamamlanana kadar OBDC II'deki itfaları durdurdu.
Bu olay yatırımcıları sarstı ve Blue Owl Capital'in hisselerinin düşmesine neden oldu.
Artık Blue Owl, bu satıştan elde edilen geliri, borcunu ödemek ve sermayeyi OBDC II hissedarlarına hisse başına 2,35 dolara kadar veya OBDC II'nin net varlık değerinin yaklaşık %30'una kadar iade etmek için kullanacak.
Mavi Baykuş Sermaye Şirketi (OBDC).
Diğer fonların (OBDC ve Blue Owl Technology Income Corp (OTIC)) her biri, kendi portföylerinin %2 ve %6'sını temsil eden 400 milyon dolarlık varlık sattı.
Blue Owl yaptığı açıklamada, “Bu satışların %97'si ortalama 5 milyon dolar büyüklüğündeki birinci sınıf teminatlı borç yatırımlarından oluşuyor ve 27 sektördeki 128 farklı portföy şirketine yapılan yatırımları içeriyor.” dedi.
“Temsil edilen en büyük sektör, %13 ile internet yazılımı ve hizmetleridir; bu, genel olarak Blue Owl'un genel doğrudan borç verme stratejisinin sektör bileşimiyle tutarlıdır ve bu yazılım yatırımlarının kalitesine ve değerlemelerine duyulan güvenin devam ettiğini yansıtır.”
OBDC II ve OBDC başkanı Logan Nicholson, anlaşmanın hissedarlara “fırsatçı bir şekilde” değer kattığını ve OBDC II'de güçlü kazanç potansiyeline sahip çeşitlendirilmiş bir portföyü korurken “önemli bir likidite olayı” sağladığını söyledi.
Bir yanıt yazın