Blackstone amiral gemisi fonlarının çekilmesini kısıtlıyor

Karataş Likidite baskılarına ilişkin korkuların özel piyasaları sarsması nedeniyle, yatırımcıların geri ödeme taleplerindeki ani artışın ardından amiral gemisi Blackstone Private Credit veya BCRED fonundan para çekme işlemlerini kısıtlıyor.

Varlık yönetimi devi, ikinci çeyrekte geri alım taleplerinin %10'a ulaşmasının ardından, yatırımcıların 79 milyar dolarlık işlem görmeyen iş geliştirme şirketinden çekilmelerini hisselerin %5'i ile sınırladı.

Bu, ABD'li özel piyasa devlerinin Çarşamba günü İsviçre'nin satışlarının ardından geldi. Ortaklar Grubu Avrupa özel sermaye araçlarından birindeki geri ödeme taleplerini engellediğini söyledi.

Partners Group Perşembe günü yaptığı açıklamada, müşterilerinin para çekme işlemlerindeki artışın artık özel kredilerden özel sermayeye yayıldığı konusunda uyararak, daha fazla fondan para çekme işlemini kısıtlamaya hazır olduğunu söyledi.

Blackstone hisseleri Perşembe günü sabahın geç saatlerinde yapılan işlemlerde %5'ten fazla artış gösterdi. Satış sırasında Çarşamba günü yaklaşık %4 düştüler.

BCRED, ikinci çeyrekte yatırımcıların geri ödeme talepleri üzerine güncellenen ilk büyük yarı likit özel kredi araçlarından biridir.

Sınır, BCRED'in müşteri geri ödeme taleplerinin ilk çeyrekte o zamanki rekor olan %7,9'a veya yaklaşık 3,8 milyar dolara sıçradığını görmesinden sonra geldi.

Blackstone, üç aylık tavanını artırarak ve kalan tutarı karşılamak için çalışan sermayesini kullanarak bu taleplerin %100'ünü yerine getirdi.

Fona ilk çeyrekte yaklaşık 1 milyar dolarlık giriş sağlandı, ancak çekimlerin karşılanmasının ardından net sermaye çıkışı kaydedildi.

Blackstone Operasyon Direktörü ve Başkan Jon Gray Mart ayında CNBC'ye “Kapakların olduğu fikri bu ürünlerin bir hatası değil, aslında bir özelliğidir” dedi.

Partners Group Perşembe günü güncellemesini yayınladığında, CEO'su David Layton şunları söyledi: “Likidite özellikleri, uzun vadeli yatırımcıları korumak ve getirilerin kısa vadeli akış dinamikleri yerine temeldeki özel varlıkların kalitesi tarafından yönlendirilmeye devam etmesini sağlamak için tasarlanmıştır.”

Geçtiğimiz hafta Pimco'nun baş yatırım yetkilisi Daniel Ivascyn, kredi sektörü için daha yüksek kayıpların geleceği konusunda uyardı.

Şirket tarafından paylaşılan bir videoda “Yüzeyin altında çok şey oluyor” dedi. “Uzun yıllardır ilk kez sürekli bir temerrüt veya zarar döngüsünün ortasında olduğumuzu düşünüyoruz.”

— CNBC'ler Leslie Seçici bu hikayeye katkıda bulundu.