BlackRock Yatırım Enstitüsü'ne göre yapay zeka, jeopolitik gerilimler ve diğer yapısal değişiklikler piyasaları yeniden şekillendirirken yatırımcıların portföy yönetiminin en temel ilkelerini yeniden düşünmesi gerekebilir. Varlık yöneticisi, yapay zeka ve demografik değişimlerden jeopolitik parçalanma ve enerji geçişine kadar uzanan uzun vadeli değişikliklerden oluşan “mega güçler” tarafından giderek daha fazla yönlendirilen bir yatırım ortamında geleneksel portföy oluşturma yöntemlerinin daha az etkili hale geldiğini savundu. Jean Boivin liderliğindeki BII stratejistleri, “Bunun, yatırımcıların büyük portföy çağrılarını daha sık tekrar ziyaret etmeleri ve açık bir B planı portföyüne hazır olmaları gerektiği anlamına geldiğini düşünüyoruz.” dedi. En yüksek kanaate sahip taktik çağrıları arasında BlackRock, yapay zeka patlamasına bağlı varlıklar konusunda yükselişini sürdürüyor. Yarı iletkenler, güç sistemleri ve veri merkezleri de dahil olmak üzere yapay zeka oluşumunu destekleyen altyapı ve ekipmanları destekliyor ve sonuçta hangi şirketin kazanan olduğuna bakılmaksızın bu alanların fayda sağlayacağını savunuyor. Firma ayrıca, esnek kazanç artışını ve yapay zekanın kurumsal karları artırmaya devam edeceği beklentilerini öne sürerek ABD hisse senetleri üzerinde aşırı kilolu pozisyonunu sürdürüyor. Gelişmekte olan pazarlarda BlackRock, kritik yapay zeka bileşenleri üreten ülkelerin yanı sıra daha yüksek enerji ve hammadde fiyatlarından yararlanabilecek emtia ihracatçılarını tercih ediyor. Varlık yöneticisi ayrıca yatırımcıların yatırım kararları verirken bir şirketin listelendiği yerin ötesine bakmalarını önerdi. Bunun yerine, bir şirketin iş modelinin ve gelir faktörlerinin anlaşılmasına daha fazla önem verilmesi gerektiği belirtildi. BlackRock, “Daha önemli olan, hisselerinin listelendiği ülke değil, bir şirketin gerçekte ne yaptığı ve gelirini etkileyen faktörlerdir” dedi. Sabit gelirde varlık yöneticisi, yatırımcıları uzun vadeli devlet borçlarından uzaklaştırıyor. Uzun vadeli ABD Hazine tahvilleri zayıf durumda ve enflasyon risklerinin ve artan vadeli primlerin getiriler üzerinde yukarı yönlü baskı yaratmaya devam ettiğine dikkat çekiyor. Ayrıca, faiz oranlarının yükselmesi ve tahvil ihracının ağırlığının devam etmesi nedeniyle getirilerde daha fazla artış beklenerek, Japon devlet tahvillerinin ağırlığı da düşük olmaya devam ediyor. Bunun yerine BlackRock, gelişmekte olan piyasaların, özellikle de emtialara güçlü bir şekilde maruz kalan ülkelerin döviz cinsinden borçlarını tercih ediyor. Ayrıca, benzer risk özelliklerini korurken Hazine'den daha yüksek gelir sunduğunu söylediği ABD kurumu ipoteğe dayalı menkul kıymetleri de tercih ediyor. Varlık yöneticisi, yapay zeka ve jeopolitik parçalanmanın yarattığı talebi öne sürerek, uzun vadede altyapı özsermayesini ve özel krediyi destekliyor: “Özel krediyi hâlâ seviyoruz ancak getirilerin dağılımında bir artış görüyoruz.”
BlackRock, 'mega güçlerin' yatırımı değiştirdiğini söylüyor. İşte yapmanız gerekenler
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın