Danaher'in hisseleri, yaşam bilimleri şirketinin üç ana işkolunda başarı elde etmesinin ardından Salı günü %7'den fazla arttı; bu, biyoteknoloji endüstrisinde uzun zamandır beklenen dönüşümün nihayet gerçekleştiğinin bir işareti. 29 Mart'ta sona eren döneme ilişkin gelir, LSEG'ye göre analistlerin tahminlerinin 5,62 milyar dolarını geride bırakarak yıllık bazda organik olarak %4 düşüşle toplam satışlarda yaklaşık 5,8 milyar dolara geriledi. Rapor edilen toplam satışlar geçen yıla göre yaklaşık %2,6 düştü. LSEG verilerine göre, düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS), yıllık %6,3 düşüşle 1,92 $'a geriledi; bu, hisse başına 1,71 $'lık konsensüs tahmininin üzerinde gerçekleşti. Danaher Neden ona sahibiz: Danaher, büyümenin yeni yollarını bulma yeteneğini defalarca kanıtlamış bir yönetim ekibine sahip, sınıfının en iyisi bir yaşam bilimleri ve teşhis şirketidir. Biyoteknoloji finansmanı tekrar çevrimiçi hale geldikçe ve daha büyük müşteriler, Kovid döneminden kalma fazla envanteri boşaltma çabalarını sonlandırdıkça, bu yıl biyoprosesle ilgili siparişlerde bir dönüş görmeyi bekliyoruz. Rakipler: Sartorius ve Thermo Fisher Scientific Portföydeki ağırlık: %4,6 En son satın alma: 24 Ekim 2023 Başlangıç: 3 Ocak 2022 Sonuç olarak Daha büyük müşterilerin fazla stokla çalışması nedeniyle biyoteknoloji endüstrisi finansmanındaki yavaşlama, Danaher hisseleri üzerinde baskı yarattı birkaç çeyrek. Biyoişleme siparişlerinin sıralı olarak artmasıyla bu geri dönüş artık yürürlükte. Bu, ilk çeyrekte kabaca 0,95'lik bir defter-fatura oranına yol açtı. Bir hatırlatma olarak, defter-fatura, rezerve edilen iş miktarını faturalanan tutara göre ölçen bir orandır; birden büyük bir oran tercih edilir çünkü bu, talebin arzı aştığı ve birikmiş işlerin büyümesine yol açtığı anlamına gelir. Bu seviyenin çok uzağındayız ama doğru yönde ilerliyoruz ve Caddenin odaklandığı şey yöndür. İyileşen sipariş trendleri göz önüne alındığında, yönetimin tüm yıl rehberliğini teyit ederek ihtiyatlı davrandığına inanıyoruz. Şirketin bunu yenmesi gerekiyor. Hala ters rüzgarlar var. Gelişmiş pazarlarda temel gelir hafif düşüş gösterdi; teşhis alanındaki geniş tabanlı güç, biyoteknolojideki zayıflıkla dengelendi. “Gayri safi yurtiçi hasıla ve altyapıda uzun dönemli hızlı büyüme yaşayan dünyanın gelişmekte olan pazarları” olarak tanımlanan yüksek büyüyen pazarlar da düştü; bu, yönetimin “ekonomik manzaranın zorlu olmaya devam ettiğini” belirttiği Çin'deki büyük düşüşü de içeriyordu. ” Ancak bu baskıda beğenilecek çok daha fazlası vardı. Tüm önemli faaliyet segmentlerindeki güç, beklenenden daha iyi kar marjı sonuçları ve güçlü nakit yaratma ölçümleri sayesinde güçlü sonuçlar elde edildi. Bu sonuçlara ve biyoişlem pazarının dibe vurmasına dayanarak fiyat hedefimizi hisse başına 260$'dan 280$'a yükseltiyoruz. DHR YTD Dağı Danaher YTD Rehberi 2024 mali yılının ikinci çeyreği için Danaher, Bloomberg'e göre analistlerin beklediği %4,7'lik düşüşe paralel olarak yüzde bazında orta tek haneli çekirdek gelir düşüşü bekliyor. Biyoteknolojide (biyoişlemeyi barındıran segmentte) düşük çift haneli düşüş, yaşam bilimlerinde orta tek haneli düşüş ve teşhiste düşük tek haneli düşüş beklentileri de bu tahmine katkıda bulunuyor. FactSet'e göre, yönetimin yaklaşık %26'lık işletme kar marjı tahmini, Street'in %26,5'lik tahminleriyle kabaca aynı doğrultuda. Tüm yıl bazında yönetimin tahmini değişmedi. Ekip, toplam satışların düşük tek haneli rakamlarda bir yüzde oranında azalmasını bekliyor. Bu, Cadde'de yıllık %1,7'lik bir düşüş beklentisiyle karşılaştırılıyor. Bu görüşe ek olarak, biyoteknolojide düşük ila orta tek haneli rakamlarda beklenen bir düşüş, yaşam bilimlerinde düşük tek haneli rakamlara inilmesi ve teşhiste düşük tek haneli rakamlara ulaşılması bekleniyor; bunların tümü, daha önce sunulan görünümden farklı değil. Analistlerin tahminlerine uygun olarak yönetim tarafından tüm yıl için düzeltilmiş faaliyet marjının %29 civarında olması bekleniyor. Üç aylık sonuçlar Aşağıdaki ürün segmentleri bölümünde görüldüğü gibi, tüm faaliyet birimleri beklenenden daha iyi satışlar ve düzeltilmiş faaliyet geliri elde etti. Biyoteknoloji satışları çekirdek bazda yaklaşık %17 düşüşle 1,52 milyar dolara geriledi. Segment içinde biyoişlemci satışları “yüksek genç” yüzdesine düşerken, keşif ve tıbbi ürünler yıldan yıla %20 düştü. Yukarıda belirtildiği gibi, biyoproses siparişleri sırayla arttı ve bu da kategorinin fatura-fatura oranında bir iyileşmeye yol açtı; bu iyi bir işaret çünkü şirket genellikle dördüncü ve ilk çeyrek arasında sezonluk siparişlerde düşüş görüyor. Kuzey Amerika ve Avrupa'da, Danaher'in daha büyük müşterileri stok fazlası üzerinde çalışarak istikrarlı bir ilerleme kaydediyor ve birçoğu normal sipariş modellerine geri dönüyor. Blair, “Bu müşterilerin ikinci çeyrekten itibaren büyük ölçüde normalleştirdiği stok seviyelerini bekliyoruz” dedi. “Genel fonlama ortamındaki iyileşmeler de bizi teşvik ediyor. “Bu gelişmelerin yakın vadede sipariş faaliyetlerini etkilemesini beklemiyoruz ancak bu, biyoproses pazarının uzun vadeli sağlığı açısından olumlu bir gösterge.” Yönetim bir kez daha, nihai pazarlarındaki güçlü temel eğilimlerin, biyolojik pazardaki büyümeyi 2024 yılının tamamı için yüksek tek haneli veya daha iyi bir oranda desteklediğini söyledi. Ayrıca, geliştirme sürecinde ilerleyen ve pazara ulaşan tedavilerin sayısı da giderek artıyor. , dedi ekip. Yaşam bilimleri satışları çekirdek bazda %3'ün altında bir düşüşle 1,75 milyar dolara geriledi. Çağrı sırasında CEO Blair, gelişmiş pazarlardaki ilaç ve biyoteknoloji faaliyetlerinin düşük talep seviyelerinde de olsa istikrarlı olduğunu ancak çeyrek ilerledikçe ekibin bir miktar iyileşme gördüğünü, ancak bu durumun henüz sipariş büyümesine yol açmadığını söyledi. Çin, düşük talep ve teşvik programlarının bir yıl öncesine göre iptal edilmesi nedeniyle bir zayıflık kaynağı olmaya devam ediyor. Blair, inovasyona yapılan yatırımlar ve daha önceki önemli satın alımların segmenti hızlı büyümeye hazırladığını söyledi. Yüksek marjlı sürekli gelirin artık segmentin %60'ından fazlasını oluşturduğunu, bunun da marj iyileştirmesi için daha fazla fırsat anlamına geldiğini ekledi. Diagnostik satışları çekirdek bazda %7,5 artışla 2,53 milyar dolara yükseldi. Klinik tanı gelirleri orta tek haneli oranlarda artarken, bağlı kuruluş Beckman Coulter üst üste beşinci çeyrekte de aynı aralıkta bir büyüme oranı yakaladı. Bağlı ortaklık Cepheid'in 675 milyon dolarlık solunum geliri, hem daha yüksek hacimler hem de Kovid-19, Grip A, Grip B ve RSV için 4'ü 1 arada testin olumlu karışımı nedeniyle yönetimin beklentisini 100 milyon dolar aştı. Blair, şirketin “portföy genelinde daha iyi kazanma ve elde tutma oranları gördüğünü” söyledi. Serbest nakit akışı, bir önceki yıla göre %6 düşüşle 1,45 milyar dolar ile beklenenden daha iyi oldu. Şirket ayrıca %130'un üzerinde serbest nakit akışının net gelire dönüşüm oranını da yakaladı. Bu, kazançlarının nakitle desteklendiği ve dolayısıyla elde eşit veya daha fazla miktarda nakit bulunmayan karlardan daha kaliteli olduğu anlamına gelir. (Jim Cramer's Charitable Trust uzun bir DHR'dir. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.
Bu fotoğraf illüstrasyonunda, bir tablet üzerinde görüntülenen Danaher Corporation logosu görülüyor.
İgor Golovnov | SOPA Resimleri | Hafif Roket | Getty Images
hisseleri Danaher Yaşam bilimleri şirketinin üç ana işkolunda başarı elde etmesinin ardından Salı günü %7'den fazla artış gösterdi; bu, biyoteknoloji endüstrisinde uzun zamandır beklenen dönüşümün nihayet gerçekleştiğinin bir işareti.
Bir yanıt yazın