Bellek çipi üreticileri, tarihsel olarak istikrarsız olan sektörde fiyatlandırma gücünü ve kar tahminlerini artıran artan bir talep dalgasına maruz kalıyor. Analistler, bu talebin düzeltilmesi gereken tek seferlik bir kıtlık yerine, sektördeki bir “süper döngünün” kanıtı olarak giderek daha fazla konuşuyor. Özellikle yapay zekanın büyük şirketler tarafından benimsenmesi şu anda beklediklerinden daha hızlı gerçekleşirse, bunun yıllarca sürebileceğini düşünüyorlar. Seaport Research Partners'tan analist Jay Goldberg Çarşamba günkü notunda “Yapay zeka hızlandırıcılarına ve çıkarım donanımına yönelik talebin artması, yarı iletken firmalarının gelirini önemli ölçüde artırabilir. Benimseme tahminleri geride bırakırsa, bellek, mantık ve ağ oluşturma alanındaki yonga üreticileri beklenmedik kazançlar görebilir” diye yazdı. Yatırımcılar bellek çiplerine olan talebin arttığını fark etti ve bu şirketlerin hisseleri geçtiğimiz hafta yükselişe geçti. Chipmaker Micron Technology, 2008'den bu yana en iyi haftalık performansını göstererek yaklaşık %38 artış gösterdi. MU YTD mountain Micron, YTD Bileşenleri arasında Micron, SK Hynix ve Samsung Electronics'in yer aldığı Roundhill Memory ETF (DRAM), hafta boyunca %30'dan fazla kazanç elde etti. DRAM YTD mountain Roundhill Memory ETF, YTD Üretimde artışa hazırlanıyor Analistler, yakın zamanda trilyon dolarlık değerleme kulübüne katılan Samsung Electronics'in, 2027'nin ötesine uzanabilecek süper döngünün bir parçası olarak yeni bir mega fabrika inşaatını altı ay ilerlettiğini söyledi. Şirketin Pyeongtaek yarı iletken kampüsünde P5 Fab 2 olarak bilinen tesisi Temmuz ayında inşa etmeye başlaması bekleniyor. Roth'un analistleri Salı günü yaptıkları bir yorumda, “Yalnızca mevcut talebe yanıt vermenin ötesinde, bu hareket, çok yıllık yapay zeka yarı iletken patlaması boyunca pazar hakimiyetini güçlendirme niyetini yansıtıyor.” diye yazdı. Reuters'in geçen hafta bildirdiğine göre, Güney Koreli bellek yongası üreticisi SK Hynix, büyük teknoloji firmalarından bellek yongası üretimini artırmak amacıyla belirli üretim hatlarına yatırım yapma teklifleri alıyor. Yapay zeka işlemcileri, iş yüklerini yönetmek için DRAM ve NAND gibi yüksek bant genişlikli belleğe ve verileri işlemcilere geri yönlendirmek için büyük miktarda depolamaya ihtiyaç duyar. DRAM genellikle daha hızlı ve daha az kararlıdır, NAND ise daha yavaş ve daha güvenilirdir ancak her iki bellek türü de yapay zeka için çok önemlidir. Mart ayında Micron, Roth'a göre “Micron'a gelecekteki DRAM ve HBM düğümleri için daha fazla esneklik” sağlayabilecek bir hareket olan Powerchip Semiconductor Manufacturing Corporation'dan (PSMC) Tayvan'daki bir tesisi satın almayı tamamladı. Roth analistleri, “2028'in sonunda Micron'un levha üretimi beklenenden çok daha yüksek olabilir” dedi. Sınırlı tedarik, daha yüksek fiyatlara yol açıyor Bellek sıkıntısı, hiper ölçekleyicilerin üzerinde baskı yaratan alt maliyet artışlarına neden oluyor. Apple CEO'su Tim Cook, iPhone üreticisinin 30 Nisan tarihli kazanç açıklamasında şunları söyledi: “Haziran çeyreğinin ötesinde, bellek maliyetlerinin işimiz üzerinde artan bir etki yaratacağına inanıyoruz ve bunu değerlendirmeye devam edeceğiz. Daha önce de söylediğimiz gibi, bir dizi seçeneğe bakacağız.” Microsoft CFO'su Amy Hood, şirketin en son kazanç açıklamasında “Biz… bellek fiyatlarından etkilenen karmaşık bilgisayar pazarı dinamiklerini yönetiyoruz” dedi. Arz kısıtlamalarının normale dönmesi aylar sürebilir ve bu yılın ortasında fiyatlar üzerindeki etkisi çok büyük olabilir. TD Cowen analisti Krish Sankar, 2026 ortasına kadar DRAM ve NAND fiyatlarının geçen yılın üçüncü çeyreğine göre yaklaşık %180 artabileceğini tahmin ediyor. Maliyet artışlarından kaynaklanan bu aşağı yöndeki marj baskıları, bellek bileşeni üreticilerinin kendileri için yukarı yöndeki marj artışını yansıtıyor. FactSet verilerine göre bu yıl için brüt kar marjlarının Micron için %76,9, SanDisk için %70, TSMC için %65,8 ve AMD için %55,3 olması öngörülüyor. Gelecek yıl sektörün fiyatlama gücünün güçlenmesi muhtemel. Micron %81 brüt kar marjı, SanDisk ise %82 kar marjı öngörüyor.
Bellek yongası üreticileri bir 'süper döngü' ve 'beklenmedik kazançlar' bekliyor. Hisseler bir haftada yüzde 30 arttı
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın