ASML, güçlü AI çip talebi üzerine satış tahminini artırdı

ASML Çarşamba günü bu yıl ikinci kez rehberliğini yükseltti ve müşterilerinin yapay zeka çiplerinin üretimini artırmaya devam etmesiyle beklenenden daha güçlü üç aylık sonuçlar bildirdi.

Hollandalı yarı iletken ekipman üreticisi, artık tüm yıl satışlarının 43 milyar euro (49 milyar dolar) ile 45 milyar euro arasında ve brüt marjın da %54 ile %56 arasında olmasını beklediğini söyledi. Daha önce yıllık net satışların 36 milyar ila 40 milyar avro arasında olacağı ve brüt kar marjının da %51 ila %53 arasında olacağı tahmin ediliyordu.

Hisse senedi, son ticarette kazançlarını hafifçe azaltmadan önce piyasa açılışında %7'nin üzerinde sıçradı 3.4% daha yüksek. Hisseler bu yıl %115 arttı.

ASML'nin ikinci çeyrek için LSEG konsensüs tahminlerine göre performansı şöyle:

• Net satışlar: 8,8 milyar euro beklenene karşılık 9,3 milyar euro
• Net kâr: 2,6 milyar avro beklenene karşılık 2,9 milyar avro

Avrupa'nın en değerli şirketi olan ASML, en gelişmiş yarı iletkenleri üretmek için kullanılan aşırı ultraviyole (EUV) litografi makinelerini üreten dünyadaki tek şirkettir.

CEO Christophe Fouquet, sipariş alımının yılın ilk yarısında “son derece güçlü” kaldığını söyledi. Bu ivme, şirketin 2026 düşük NA EUV kapasitesine %30 ve 2026 Derin Ultraviyole (DUV) daldırma kapasitesine %30 eklemeyi hedefleyeceği anlamına geldiğini söyledi.

ASML, en üst düzey EUV makinelerine yönelik talebin devam etmesi nedeniyle geçtiğimiz çeyrekte rehberliğini zaten yükseltmişti. Yonga üreticileri yapay zeka patlamasının ihtiyaçlarını karşılamak için üretim kapasitesini genişlettikçe bu rakamın yüksek kalması bekleniyor.

CEO Fouquet Çarşamba günü yaptığı açıklamada, şirketin müşterilerinin “kapasite genişletme planlarını hızlandırmaya” devam ettiğini söyledi. “Bu, ürün portföyümüz genelinde müşteri taahhütlerine dönüşüyor ve ASML'ye uzun vadeli talep konusunda daha fazla görünürlük sağlıyor.”

Morningstar'ın kıdemli hisse senedi analisti Javier Correonero, CNBC'den Ritika Gupta'ya “ASML bu kapasiteyi getirme konusunda harika bir iş çıkarıyor ve firmanın bunu başarmak için çeşitli araçları var” dedi. Şirketin, DUV ve EUV makinelerini ürettikleri Veldhoven'daki “temiz oda” alanını optimize ederek ve aynı zamanda “hızlı sevkiyat” olarak adlandırılan işlemleri gerçekleştirerek üretimi artırdığını söyledi.

Bu haftanın başında, ASML'nin en büyük müşterilerinden biri olan Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), çiplerine yönelik güçlü talebin etkisiyle Haziran satışlarında %68'lik bir artış bildirdi.

Reuters'in Tayvan Ulusal Bilim ve Teknoloji Konseyi Bakanı Wu Cheng-wen'in Pazar günü yaptığı açıklamalara dayandırdığı haberine göre, TSMC güney Tayvan'daki Chiayi Bilim Parkı'na iki gelişmiş çip paketleme tesisi eklemeyi planlıyor.

UBS analistleri 10 Temmuz tarihli bir notta, yarı iletken üretim tesislerindeki artışın yanı sıra yapay zekanın öncü çip üretimine yönelik talebinin ASML'nin yılın ikinci yarısını daha güçlü görmesine yardımcı olmasının beklendiğini söyledi.

Güçlü talebe rağmen yarı iletken stokları, yatırımcıların yapay zekanın yönlendirdiği devasa sermaye harcamalarının sürdürülüp sürdürülemeyeceğini sorgulamasıyla baskı altına girdi. ASML ayrıca gelişmiş çip ekipmanlarının ihracat kontrollerine ilişkin sıkılaştırma kısıtlamalarıyla da karşı karşıya.

Hisse senedi, iki partili bir grup ABD'li yasa koyucunun, ASML'nin Çinli çip şirketlerine DUV makineleri satışını kesecek ve orada zaten daralan satışları etkileyecek bir yasa tasarısı önermesinin ardından Nisan ayında %6 değer kaybetti. Bu yasanın hâlâ ABD yasama sürecinde ilerlemesi gerekiyor.

Ancak Morningstar'dan Correonero, kısıtlamaların mantığa aykırı bir etki yaratabileceğini ve Çinli müşterilerin daha fazla kısıtlama beklentisiyle makineleri satın alması nedeniyle daha önce talepte bir patlamaya yol açtığını söyledi. ASML'nin iyi yönetilen bir şirket olmasına rağmen beklentilerin oldukça yüksek olduğunu kaydetti.

Analist, “Çok fazla fiyat var ve bunların biraz fazla değerlendiğini görüyoruz” dedi. “Size bir fikir vermek gerekirse, ASML şu anda kabaca 50x ileri PE'de işlem görüyor, bu da Kovid zamanlarında gördüğümüz zirvelerle aynı çizgide… ASML için değerlememiz daha çok 35-40x ileri PE'ye benziyor ve bunu daha yeni olarak değerlendiriyoruz.”

ASML Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Çin'in bu yılki toplam net satışlarının yaklaşık %20'sini oluşturmasını beklemeye devam ettiğini söyledi. Çin'in satışlara katkısı ilk çeyrekteki %19'dan ikinci çeyrekte %14'e düştü. Bu arada Güney Kore, ikinci çeyrekte satışların %43'ünü gerçekleştirerek en büyük pazarı olmaya devam etti.

Mali İşler Direktörü Roger Dassen bir video röportajının transkriptinde, “Çin pazarı, küresel olarak gördüğümüz genel davranışla uyumlu bir şekilde hareket ediyor” dedi.

Şirket, gelecek yıl 10 Haziran'da Sermaye Piyasası Günü'nde uzun vadeli hedeflerine ilişkin bir güncelleme sunacağını söyledi.

— CNBC'den Arjun Kharpal bu hikayeye katkıda bulundu.