Broadcom hisseleri, çip ve yazılım üreticisinin güçlü yapay zeka ve VMware talebinin etkisiyle beklenenden daha iyi üç aylık sonuçlar sunmasının ardından Çarşamba günü uzatılan işlemlerde %14'ten fazla artış gösterdi. Broadcom ayrıca tüm yıl görünümünü yükseltti ve 1'e 10 hisse bölünmesini duyurdu. Eski adıyla Refinitiv olan LSEG tarafından derlenen tahminlere göre, kulübün 5 Mayıs'ta sona eren 2024 mali yılının ikinci çeyreğindeki geliri, bir önceki yıla göre %43 artışla 12,5 milyar dolara ulaşarak analistlerin 12,06 milyar dolarlık tahminlerini geride bıraktı. VMWare'in katkısı hariç, Broadcom'un satışları yıllık bazda %12 arttı. Hisse başına düzeltilmiş kazanç (EPS), geçen yıla göre %6 artarak 10,96 dolara yükseldi ve bu, 10,85 dolarlık beklentileri aştı. Faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi düzeltilmiş kazanç (FAVÖK), çeyrekte 7,43 milyar dolar olarak gerçekleşti ve Wall Street'in öngördüğü 7,05 milyar doları aştı. Broadcom Neden ona sahibiz: Broadcom, en çok değer yaratan Birleşme ve Satın Alma stratejisiyle tanınan Hock Tan'daki inanılmaz bir CEO tarafından yönetilen yüksek kaliteli bir yarı iletken ve yazılım şirketidir. Broadcom'u ağ oluşturma ve özel çip işleriyle yapay zekadan en büyük yararlananlardan biri olarak görüyoruz. Hisse senedi, diğer chip hisse senetlerine göre çok daha makul bir fiyat/kazanç oranında işlem görüyor. Şirket ayrıca temettü ve geri alımlarla hissedar dostu bir sermaye tahsis stratejisine sahiptir. Rakipler: Marvell Technology, Advanced Micro Devices ve Nvidia Son satın alma: 3 Ekim 2023 Başlangıç tarihi: 24 Ağustos 2023 Sonuç olarak Bu, Broadcom için şirketteki tezimizi güçlendiren güçlü bir çeyrekti. Broadcom'un yapay zeka ile ilgili işinde satışlarda sürekli bir artış görüldü; yönetim, bunun piyasadaki en iyi yapay zeka çip stoklarından biri olduğu yönündeki görüşümüzü destekleyerek tüm yıl tahminini 11 milyar dolara çıkardı. Eski yarı iletken işinin geri kalanı mücadele etmeye devam ederken, önümüzdeki birkaç çeyrekte dibe vuracağına ve gelecek yıl toparlanmaya hazırlanacağına dair umut verici işaretler var. VMware'de de yükseliş görmeye devam ediyoruz. Broadcom'un entegrasyon konusunda bu kadar erken kaydettiği ilerleme çok cesaret verici, ancak yönetimin birleşmelerle ilgili deneyimlerine dayanarak hiçbir zaman şüphe duymadık. CEO Hock Tan ve ekibi, hem gelir hem de maliyet sinerjisi yaratabilecek (maliyetleri düşürerek), böylece temettüleri artırmak, hisseleri geri satın almak ve daha fazla şirket bulmak için kullanacağı daha fazla serbest nakit akışı yaratabilecek, satın alınabilecek güçlü işletmeler bulmakta olağanüstü bir iş çıkarıyor. elde etmek. Hepsinin ötesinde Broadcom, 12 Temmuz kapanışından sonra yürürlüğe girecek 1'e 10 vadeli hisse senedi bölünmesini duyurdu. Daha önce de söylediğimiz gibi, teoride hisse senedi bölünmelerinin bir önemi olmamalı. Ancak Lam Research, Chipotle, Walmart ve son zamanlarda Club chip üreticisi Nvidia'nın bölünmeleriyle ilgili aldıkları tepkiye bakarsanız, açıkça zarar görmediklerini görürsünüz. Broadcom'un hisselerini yatırımcılar ve çalışanlar için daha erişilebilir hale getirmek istemesi de iyi bir şey. Kazanç, artış ve hisse bölünmesinin sonucu olarak (ki bunların hisse senetleri üzerinde olumlu bir etkisi olduğunu inkar edemezsiniz), Broadcom'a yönelik fiyat hedefimizi hisse başına 1.550 dolardan 1.900 dolara yükseltiyoruz. Hisse senedinin fiyat-kazanç çarpanı artık eskisi kadar ucuz değil, ancak yapay zeka odaklı güçlü gelir görünümü, güçlü marj performansı ve hissedarlara nakit iadesi taahhüdü ile piyasadaki artan primini haklı gösterebiliriz. AVGO YTD dağ Broadcom YTD Hisse senedi Çarşamba günü hisse başına 1.500 doların biraz altında rekor bir yükseklikte kapandı ve bugüne kadar yaklaşık %34 oranında değer kazandı. Piyasa sonrası mevcut fiyatına göre hisse senedi Çarşamba günü 1.700 $ civarında açılabilir. Üç aylık yorum Yarı iletken çözümleri geliri, yapay zeka ile ilgili satışlardaki gücün devam etmesi, işletmelerden ve telekomünikasyon şirketlerinden elde edilen gelirlerde süregelen döngüsel zayıflığı fazlasıyla telafi ettiğinden, beklentileri aşarak yıllık %6 artışla 7,2 milyar dolara ulaştı. Ağ İletişimi: Gelir, önceki yıla göre %44 artışla 3,8 milyar dolara yükseldi ve bu çeyrekte yarı iletken satışlarının %53'ünü oluşturdu. Ağ oluşturma ve özel hızlandırıcı gelirlerinin yıldan yıla %280 artışla %3,1 milyar dolara yükselmesiyle yapay zeka harcamaları burada baskın tema. CEO Hock Tan, kazanç sonrası görüşmede, AI veri merkezi kümeleri konuşlandırılmaya devam ettikçe şirketin gelir karışımının ağ oluşturma oranının giderek arttığını gördüğünü belirtti. Broadcom, Nvidia'nın InfiniBand çözümlerinden farklı bir Ethernet ağı işletiyor. Özel çip tarafında Broadcom, hiper ölçekli müşterilerinin veri merkezi kümelerinin performansını artırmak için yatırımları hızlandırdığını söyledi. Şirket bunları isimleriyle anmasa da Club'ın Alphabet ve Meta Platformlarını (ve son zamanlarda TikTok'un ana şirketi ByteDance'i) bu özel yapay zeka hızlandırıcılarının ana müşterileri olduğuna inanılıyor. Eski yarı iletken işleri beklendiği gibi zayıftı. Kablosuz : Gelir, yıldan yıla %2 artışla 1,6 milyar dolara yükseldi ve yarı iletken gelirinin %22'sini temsil etti. Şirket, yıldan yıla sabit gelire ilişkin önceki rehberinde herhangi bir değişiklik yapmadı, ancak kablosuz müşterisi Apple'daki yeni yükseltme döngüsünün gelecekte satışları daha da artırmaya yardımcı olabileceğini düşünmeden edemiyoruz. Sunucu ve depolama bağlantısı: Satışlar yıllık bazda %27 düşüşle 824 milyon dolara geriledi ve yarı iletken gelirinin %11'ini oluşturdu. Bu iş bir süredir acımasızdı ancak Tan bu çeyreği dip olarak nitelendirdi ve yılın ikinci yarısında toparlanma beklentisini yineledi. Tan, depolama gelirinin bu yıl yaklaşık %20 oranında düştüğünü, belki de daha önce beklenen 20'li yaşların ortasındaki düşüşten biraz daha iyi olduğunu düşünüyor. Geniş bant: Satışlar yıllık bazda %39 düşüşle 730 milyon dolara geriledi ve segment gelirinin %10'unu temsil etti. Burada talep arttı ve işlerin bu yılın ikinci yarısına kadar dibe vurması beklenmiyor. Bu kötümser görünüm, yönetimin satış tahminini yıllık %30'un biraz üzerinde düşüşten %30'a kadar düşüreceği yönünde revize etmesine neden oldu. Endüstriyel: İşin bu küçük kısmı için satışlar yıllık bazda %10 düştü ve yönetim, görünümü önceki tahminden tek haneli düşüşe göre çift haneli aşağıya indirdi. Broadcom'un diğer segmenti olan Altyapı Yazılımının geliri de beklentileri aştı ve yıllık bazda %175 artışla 5,3 milyar dolara ulaştı. VMware, önceki çeyrekteki 2,1 milyar dolardan 2,7 milyar dolar gelir elde ederek parlak bir noktaydı. Broadcom, gelirin gelecekte çeyrek başına 4 milyar dolara doğru hızlanacağını gördüğünden, bu hala VMware anlaşmasının faydalarının yalnızca başlangıcı. Tan, geçen yılın sonlarında satın aldığı VMware'in entegrasyonunun, abonelik lisanslama modeline geçişle birlikte iyi gittiğini söyledi. Ve sonuçlar bunu destekliyor. Yalnızca yıllıklandırılmış rezervasyon değerinde bir artış olmadı, aynı zamanda gereksiz maliyetler de ortadan kaldırıldı ve bu da hem gelirlerde hem de giderlerde güzel bir artış sağladı. Broadcom, VMware'deki harcama oranının, satın alma öncesi çeyrek başına 2,3 milyar dolardan bu çeyrekte 1,6 milyar dolara düştüğünü söyledi. Tan, bu rakamın dördüncü çeyrekten itibaren önceki 1,4 milyar dolarlık planının ötesinde 1,3 milyar dolarlık bir koşu oranına düşeceğini öngörüyor. Daha sonra entegrasyon sonrası 1,2 milyar dolar seviyesinde istikrar kazanacağını düşünüyor. Sermaye tahsisi Genel olarak Broadcom, 2024 mali yılının ikinci çeyreğinde yaklaşık 4,5 milyar dolar serbest nakit akışı elde etti, ancak bu rakam, çeyrekteki yeniden yapılandırma ve entegrasyon hariç tutulduğunda yıllık %18 artışla 5,3 milyar dolara yükseldi. Bu güçlü nakit üretimi, Broadcom'un 1,2 milyon hisseyi ortadan kaldırmak, 2,4 milyar dolar temettü ödemek ve 2,4 milyar dolar değerindeki borcu emekliye ayırmak için özsermaye ödüllerinin verilmesinde vergi stopajı olarak 1,55 milyar dolarlık hisse geri alımı harcamasına olanak tanıdı. Geri alım programının bir parçası olarak resmi bir hisse senedi geri alımı olmadı ancak şirket, 7,1 milyar dolarlık yüklü bir hisse senedini geri satın aldığı mali yılın ilk çeyreğinden çıkıyor. Görünüm 2024 mali yılının güçlü ilk yarısının ardından Broadcom hem gelirini hem de düzeltilmiş FAVÖK görünümünü artırdı. Şirket, düzeltilmiş FAVÖK'ün öngörülen gelirin %60'ından yaklaşık %61'ine ulaşmasıyla birlikte gelirin artık 50 milyar dolardan 51 milyar dolara çıkmasını bekliyor. Bu yaklaşık 31,11 milyar dolara denk geliyor. Olumlu olarak revize edilen güncelleme, FactSet'in 50,58 milyar dolarlık gelir ve 30 milyar dolarlık düzeltilmiş FAVÖK tahminlerinin üzerindedir. Artışın bir nedeni: Broadcom'un AI geliri konusunda daha güçlü bir görünümü var ve bu gelirin bu yılki toplamının 10 milyar dolar olan önceki rehberden 11 milyar doların üzerine çıktığını görüyor. Bu bize hala muhafazakar görünüyor. (Jim Cramer's Charitable Trust, uzun AVGO, NVDA. GOOGL, META'dır. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını yayınladıktan sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.
Broadcom'un CEO'su Hock Tan
Lucas Jackson | Reuters
Broadcom Hisseler, çip ve yazılım üreticisinin güçlü yapay zeka ve VMware talebinin etkisiyle beklenenden daha iyi üç aylık sonuçlar sunmasının ardından Çarşamba günü uzatılan işlemlerde %14'ten fazla artış gösterdi. Broadcom ayrıca tüm yıl görünümünü yükseltti ve 1'e 10 hisse bölünmesini duyurdu.
Bir yanıt yazın