JPMorgan stratejistleri, küresel ticaretteki değişimleri kapsamlı bir şekilde inceledikten sonra, Apple'ın bazı Çinli tedarikçilerinin tedarik zinciri çeşitlendirme eğiliminden faydalanabileceği sonucuna vardı. 18 Ekim tarihli rapor, “tedarik zincirinin büyük yer değiştirmesi ve ticaret bloklarının yükselişinin” 10 yönünü inceledi. Analiz, Çin'in küresel tedarik zincirindeki hakimiyetinden ve aşırı kapasite endişelerinden ABD politikasına kadar uzanıyordu. ABD-Çin gerilimi ve “ayrılma” konuşmaları Donald Trump'ın başkan olarak ilk döneminde ortaya çıktı. Tedarik zincirinin çeşitlendirilmesi çağrıları Kovid-19 salgını sırasında gündeme geldi. Cumhuriyetçi aday Trump, gelecek ay yeniden başkan seçilmesi halinde Çin'e yüzde 60 gümrük vergisi uygulamakla tehdit etti. JPMorgan analistleri, Demokrat aday Kamala Harris'in Biden yönetiminin Çin teknolojisine karşı sert duruşunu sürdürmesinin beklendiğini ve yüksek kaliteli üretimin ABD'ye dönmesi çağrısında bulunduğunu “Tarife savaşı 2.0 aynı zamanda muhtemelen küresel tedarik zincirinin yer değiştirme hızını da hızlandıracaktır” dedi. . Raporda, “EM sermaye stratejisi ekibimiz, tedarik zincirinin yer değiştirmesinden ve ilgili pazarlarda imalat sektörünün büyümesinden potansiyel faydalanıcılar olabilecek bazı MSCI EM şirketlerini (Hindistan, ASEAN ve Meksika'dan) öne çıkarıyor” dedi. Raporda, “Ayrıca, Apple'ın tedarik zincirinin taşınmasından yararlanabilecek isimlerin de altı çiziliyor” denildi. Apple, Hindistan'daki iPhone üretimini artırmayı planlarken, Çin'deki tedarikçilerinden bazıları yurtdışındaki fabrikalara yatırım yaptı. Analistlerin tedarik zinciri çeşitlendirmesinden yararlananlar listesinde Çin anakarasında işlem gören üç isim yer alıyor: Wingtech Technology, Luxshare Precision Industry ve GoerTek. JPMorgan, Wingtech ve Luxshare'i fazla kilolu olarak derecelendirirken, GoerTek konusunda tarafsızdır. Web sitelerine göre üç şirket halihazırda Çin dışında dünyanın birçok yerinde üretim yapıyor. Apple'ın en son tedarikçi listesi, şirketin Çin'in yanı sıra Vietnam'daki GoerTek ve Luxshare'den satın aldığını gösteriyor. Önceki yıla ait bir tedarikçi listesi, Apple'ın Wingtech'in Malezya ve Filipinler'deki fabrikalarından satın aldığını gösteriyordu. En son sürüm yalnızca Wingtech'in Çin operasyonlarını listeliyordu. Diğer Çinli tedarikçiler müşterileriyle birlikte yurtdışındaki işlerini de genişletti. Shenzhen merkezli akıllı telefon şirketi Oppo, Endonezya'daki fabrikasını açtığında yaklaşık 10 tedarikçisinin de oraya taşınmasına yardımcı olduğunu söyledi. Bernstein analistleri bu ay Çin'in küresel üretim gelişimine ilişkin raporlarında, Çinli şirketlerin yurt dışı gelirlerinin son birkaç yılda arttığını ve yurt dışı satış riski yüksek şirket portföyünün 2019'dan 2023'e kadar yıllık %9,5 alfa ürettiğini söyledi. Analistler, “Çinli şirketlerin küreselleşmesi ve düşük maliyetli, yüksek kaliteli ürün stratejilerini Çin dışında güçlendirmesi nedeniyle bunun yatırımcılar için önemli bir getiri kaynağı olacağına inanıyoruz” dedi. Apple tedarikçisi Luxshare de en çok tercih edilenlerden biri. Bernstein, hisse senedinin 50 yuan (7,02 $) fiyat hedefiyle daha iyi performans gösterdiğini değerlendirdi; bu, hisselerin Cuma günü kapanışından %15 daha yüksek. Bernstein analistleri, Luxshare'in “Vietnam'da Apple giyilebilir cihazlarının ve Apple dışı işlerin montajıyla ilgilenen oldukça büyük bir sahası var. Yurtdışı kapasitesi, Luxshare'in genel kapasitesinin ~%25'ini temsil ediyor” dedi. Ancak Bernstein analistleri, Apple'ın iPhone'u konusunda Hindistan'ın Çin'e uygun bir alternatif olabileceği konusunda daha az iyimser. Luxshare'in akıllı telefonun Çin'deki montajından pay almasını bekliyorlar. Apple'ın üç aylık sonuçları 31 Ekim'de açıklaması planlanıyor. — CNBC'den Michael Bloom bu rapora katkıda bulundu.
Apple'ın Çin tedarikçileri ABD ticaret gerilimlerinden yararlanabilir
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın