Apple Perşembe günü geç saatlerde ancak korkulduğundan çok daha iyi olarak tanımlanabilecek bir çeyreklik teslim etti. Mükemmel değildi ama oldukça iyiydi. Apple'ın Eylül ayında sona eren 2024 mali yılının dördüncü çeyreğindeki geliri, bir önceki yılın aynı dönemine göre %6 artarak Eylül çeyreğindeki rekoru olan 94,93 milyar dolara ulaştı; bu da LSEG'nin 94,58 milyar dolarlık tahminini geride bıraktı. Hisse başına düzeltilmiş kazanç %12 artışla 1,64 dolara yükseldi; bu da LSEG'nin 1,60 dolarlık tahminini geride bıraktı. Apple'ın genellikle düzeltilmiş bazda raporlama yapmadığını belirtmekte fayda var, ancak Avrupa Genel Mahkemesi'nin devlet yardımı kararının iptal edilmesinden kaynaklanan tek seferlik 10,2 milyar dolarlık gelir vergisi kesintisi nedeniyle şirket, bunu yapın ve Wall Street'in çeyreği buna göre derecelendireceği düzeltilmiş sonucu bildirin. Apple Neden buna sahibiz: Apple'ın baskın donanım ve büyüyen hizmet işletmeleri, derin bir rekabet ortamı ve çok sayıda paketleme fırsatı sunuyor. Yönetimin net nakit nötr stratejisi, serbest nakit akışının temettüleri ve geri alımları finanse etmeye devam edeceğine dair güven sağlıyor. Portföydeki “sahip ol, ticaretini yapma” şeklindeki iki hisse senedinden biri olmasının bir nedeni var. Rakipler: Samsung, Xiaomi, OPPO, Dell ve HP Inc. En son satın alma: 8 Nisan 2014 Başlangıç: 2 Aralık 2013 Sonuç olarak Apple'ın üç aylık sürümünü oyuna getirmenin neden işe yaramadığını bir kez daha hatırladık. Geçtiğimiz birkaç hafta boyunca bu baskının ne kadar korkunç olacağına dair uğraşmak zorunda kaldığımız tüm korku tacirliğine rağmen, dünyanın en büyük tüketici teknolojisi şirketi için Eylül ayı çeyrek satış rekoru oldu. Kazanç sonrası görüşmede, görevden ayrılan CFO Luca Maestri şunları söyledi: “Takip ettiğimiz pazarların büyük çoğunluğunda büyüdük ve Amerika, Avrupa ve Asya Pasifik'in Geri Kalanında Eylül çeyreğinde gelir rekorları kırdık.” Amerika kıtası tahminlerin biraz altında %3,9 artışla 41,66 milyar dolara yükseldi. Avrupa ve Asya Pasifik'in Geri Kalanı büyüdü ve beklentileri aştı. Asya Pasifik'in geri kalanı, Japonya ve Büyük Çin dışındaki bölge için Apple'ın coğrafi tanımıdır. Japonya çeyrekte büyüyüp güçlenirken, Büyük Çin %0,3 düşüşle 15,03 milyar dolara geriledi ve beklentilerin yaklaşık 1 milyar dolar altında kaldı. Her zaman olduğu gibi, Apple'ın kurulu aktif cihaz tabanının tüm ürünlerde ve coğrafi segmentlerde tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığını duymak bizi memnun etti. Bu, belirli bir çeyrekte kaç cihazın satıldığından çok daha önemli bir faktördür. Apple'ın başarısının anahtarı, üç aylık bir süre içinde kaç cihaz satabileceği değil, zaman içinde müşterilerinin yaşam boyu değerini artırmada ne kadar başarılı olduğudur. Apple, ürün paketine yeni başlayan birine bir cihaz sattığında, onları ilk kez daha fazla ürün satmaya hazırlıyor; satış muhtemelen bir iPhone ile başlıyor ancak bu çeyrekte Mac, iPad ve Apple Watch alıcılarının yarısı veya daha fazlası bu üründe yeniydi. platformlar. Ancak bu, onları ekosistemin daha da derinlerine çekmenin yalnızca başlangıcıdır ve ne kadar derine inerseniz geçiş maliyetleri de o kadar yüksek olur. Apple Intelligence daha da geliştirildikçe bunun daha da gerçekçi olmasını bekliyoruz; Aralık ayında daha fazla özellik eklenecek. Donanım satışları kesinlikle kârlı olsa da, Apple Hizmetlerinin kârlılığıyla karşılaştırıldığında sönük kalıyor. Ancak bunlar, bu Hizmetlerin satıldığı geçitlerdir; dolayısıyla büyüyen kurulu taban, gelecekteki kazanç artışının çok önemli bir işaretidir. Şirketin yapay zekaya yanıtı olan Apple Intelligence'a olan ilgiyle ilgili olarak, bunun iPhone yükseltme döngüsünü zaman içinde artıracağına inanıyoruz. Yapay zeka özellikleri bir işletim sistemi güncellemesinde henüz yayınlandığı için şu ana kadarki veriler sınırlıdır. Ancak ekip, görüşme sırasında iOS 18.1'in piyasaya sürülmesinin ilk üç gününde benimsenme oranlarının, iOS 17.1 sürümünde gördüğümüzden iki kat daha hızlı olduğunu belirtti. Henüz erken ancak kullanıcıların Apple Intelligence'ın iPhone için ne anlama geleceği konusunda heyecanlı olduğu ve bunu denemeye istekli olduğu açık. AAPL YTD Mountain Apple'ın yılbaşından bugüne hisse senedi performansı. Evet, Apple hisseleri, teknoloji hisselerinin perşembe günkü zorlu olağan seansındaki benzer düşüşün ardından, mesai sonrasında yaklaşık %2 düşüş yaşadı. Ancak biz bu sonuçların bir kez daha, bir sonraki geri çekilmeyi önlemek için her üç ayda bir atlamak yerine, Apple hisselerine sahip olarak uzun vadede çok daha fazla para kazanılabileceğini gösterdiğini düşünüyoruz. ve bir sonraki ralliden önce geri atlamayı zamanlayın. Tutarlı bir şekilde bunu yapmak imkansızdır ve bu yüzden Jim Cramer her zaman Apple hisselerine “sahip olun, takas etmeyin” diyor. Şimdilik geri çekilmeyi bekle 2 notumuzu korurken, Apple'ın çok heyecan verici olacağına inandığımız bir sonraki mali yılına bakarken fiyat hedefimizi hisse başına 240 dolardan 250 dolara çıkarıyoruz. Apple Intelligence, CEO Time Cook'un ifadesiyle “Apple inovasyonunda yeni bir bölümün başlangıcını işaret ediyor” ve “iPhone için yeni bir çağın başlangıcını” temsil ediyor. Yeni fiyat hedefimiz Perşembe günkü kapanışa göre %10,7 artışa işaret ediyor. Yorum Şirket çapında bakıldığında, satışların maliyeti ve SG&A (satış, genel ve idari) giderler biraz yüksekti ancak satışlar beklentileri aştığında bu beklenen bir durumdu. Daha da önemlisi, Apple'ın genel brüt kar marjı ve faaliyet geliri marjı beklenenden daha güçlüydü. Mac, iPad, Giyilebilir Cihazlar ve Hizmet satışlarının tümü biraz kısa sürdü, ancak beklentilerin yüzde iki puanı dahilindeydi ve iPhone'ların gücüyle fazlasıyla dengelendi. Ayrıca, brüt gelir hem genel Ürünler kategorisinde hem de Hizmetler segmentinde beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Ürün brüt kar marjı beklentilerin çok altındaydı ancak Hizmetlerdeki çok güçlü brüt kar marjı fazlasıyla dengelendi. Genel nakit akışı biraz kısa kalsa da, işletme nakit akışı açısından Eylül çeyreğinde rekora işaret ediyor. Apple'ın zaman içinde net nakit nötr olma politikası var; bu, eğer nakit satın almalar veya organik büyüme yatırımları için kullanılmazsa, geri satın almalar ve temettüler yoluyla hissedarlara iade edileceği anlamına geliyor. Bildirilen çeyrekte Apple, 3,8 milyar doları temettü ve eşdeğerleri ve diğer 25 milyar doları da 112 milyon hissenin geri alımı yoluyla olmak üzere hissedarlara 29 milyar doların üzerinde getiri sağladı. Şirket, 4. mali çeyreği bilançosunda yaklaşık 157 milyar dolar nakit, benzerleri ve menkul kıymetlerle tamamladı. 107 milyar dolarlık borcu çıkardıktan sonra geriye yaklaşık 50 milyar dolarlık net nakit pozisyonu kalıyor. Ürünler Görüşme sırasında Maestri kulaklarımıza hoş gelen bir şey söyledi: “Çok yüksek düzeyde müşteri memnuniyeti ve sadakati ve çok sayıda ürün sayesinde, kurulu aktif cihaz sayımız tüm ürünlerde ve coğrafi segmentlerde tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Ürünlerimizi yeni tanıyan müşterilerimiz.” iPhone satışları Eylül çeyreğinde rekora ulaştı ve her coğrafi segmentte tüm zamanların en yüksek kurulu sayısına ulaştı; CFO, Kantar'ın anket çalışmasına göre “iPhone ABD'de, kentsel Çin'de ve Çin'de en çok satan modeldi” dedi. İngiltere, Avustralya ve Japonya.” Hizmetler Segment tüm zamanların üç aylık gelir rekorunu kırdı. Her ne kadar Hizmet satışları hedefi kaçırmış olsa da, yıldan yıla belirgin marj artışı sayesinde brüt gelir beklentileri aşmayı başardı. Maestri, “Dünya çapında geniş tabanlı bir güç gördük, hem gelişmiş hem de gelişmekte olan pazarlarda rekorlara ulaşarak, çoğu hizmet kategorisinde çift haneli büyüme ve rekor sonuçlar elde ettik” dedi. Aktif cihazların artan kurulu tabanı elbette Apple'ın hizmetlerine güçlü bir bağlılık anlamına geliyor. CFO şunları söyledi: “Hem işlem yapan hesaplar hem de ücretli hesaplar, tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı ve ücretli hesaplar yıldan yıla çift haneli rakamlara ulaştı. Ücretli abonelikler de çift haneli büyüme gösterdi. Platformumuzdaki hizmetlerde 1 milyarın üzerinde ücretli aboneliğimiz var. sadece dört yıl önce sahip olduğumuz rakamın iki katından fazla.” Rehber Aralık çeyreği (mali 2025 ilk çeyreği) rehberinde makroekonomik görünümde herhangi bir kötüleşme olmadığı varsayılmaktadır. Mali çeyrekte toplam gelirin düşük ila orta tek haneli bir oranda artması bekleniyor – Street yıllık bazda %7'lik bir büyüme bekliyordu. Hizmet gelirlerinin, 2024 mali yılı için yaklaşık %12 olarak gördüğümüz beklentilere paralel olarak çift haneli bir oranda artması bekleniyor. Brüt kar marjının orta noktada %46,1'lik tahminden daha iyi, %46 ila %47 arasında olacağı öngörülüyor. İşletme giderlerinin 15,3 milyar dolar ila 15,5 milyar dolar aralığında olacağı tahmin ediliyor; bu da 15,32 milyar dolarlık tahminin biraz üzerinde. (Jim Cramer's Charitable Trust uzun AAPL'dir. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını yayınladıktan sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.
20 Eylül 2024'te New York'ta yeni ürünlerin lansman gününde Fifth Avenue Apple Store'un penceresinde bir iPhone 16 tabelası görülüyor.
Michael M.Santiago | Getty Images Haberleri | Getty Images
Elma Perşembe günü geç saatlerde, korkulduğundan çok daha iyi olarak tanımlanabilecek bir çeyreklik teslim edildi. Mükemmel değildi ama oldukça iyiydi.
Bir yanıt yazın