AllianceBernstein, Avrupa savunma stoklarındaki keskin gerilemenin ortasında öne çıkan bir fırsat olarak Alman global tank parçaları ve şanzıman üreticisi Renk'i destekliyor. AllianceBernstein portföy yöneticisi Marcus Morris-Eyton, sektörde son dönemde yaşanan satışların uzun vadeli askeri harcama konularına daha cazip giriş noktaları yarattığını söyledi. Avrupalı savunma isimleri 2025'in en önemli kazananları arasında yer aldı. Stoxx Avrupa Toplam Havacılık, Uzay ve Savunma Endeksi, NATO üyelerinin savunma harcamalarını GSYİH'nın %5'ine çıkarma taahhüdünün de desteğiyle yılı %56,5 yükselişle kapattı. Ancak yatırımcıların kıtanın savunma “mega trendi” konusundaki heyecanı o zamandan beri azaldı ve bazı isimler geçen yılın en yüksek seviyelerinden %20 ila %30 arasında kayıp yaşadı. Morris-Eyton Çarşamba günü CNBC'nin “Squawk Box Europe” programına yaptığı açıklamada, “Artan savunma harcamalarının uygulama riski konusunda yatırımcıların artan sorularını gördünüz.” dedi. Savunma ve ulusal güvenlik, Almanya'nın tarihi mali genişlemesinin temel taşı olmaya devam ediyor; Berlin, askeri harcamaları toplam GSYİH'nın en az %1'ine çıkarma sözü verdi. Morris-Eyton, “kaçınılmaz” bütçe gecikmeleri ve “satın alma bürokrasisinin” buradaki savunma sözleşmelerinin ilerlemesini engellediğini söyledi. Sonuç olarak, “30'ların ortasından en yükseğine” F/K çarpanlarında işlem gören bazı Alman savunma hisselerinin rotayı tersine çevirdiğini ve şu anda 20'lerin en düşük seviyelerinde olduğunu açıkladı. Bu artık sektör içinde cazip bireysel ticaretleri ortaya çıkarıyor. “Piyasa muhtemelen biraz fazla ısındı ve şimdi daha ilginç bir seviyede olduğumuzu düşünüyorum.” R3NK-DE YTD dağ Renk AG. Morris-Eyton, Renk'i önemli bir portföy seçimi olarak vurguladı. Tanklar, askeri gemiler ve diğer savaş araçları için motorlar, vites kutuları ve diğer özel parçaları üreten Bavyera savunma ana dayanağının “tank şanzımanlarında küresel pazar lideri” olduğunu söyledi. Bu, AllianceBernstein'ın daha uzun süreli savunma oyunları tercihiyle örtüşüyor. “Bu iş modelinin güzelliği satış sonrası odaklı olmasıdır; şanzımanı sattığınızda, çok karlı bir büyüme profili elde etmek için 10 ila 20 yıllık bir satış sonrası fırsatına sahip olursunuz” diye açıkladı. “Sadece çok güçlü bir yenileme hikayenizin olduğu tek seferlik silah ve mühimmat satmıyorsunuz, ancak daha sonra bu iş bitiyor. Tank şanzımanı satıldığında 20 yıllık görünürlüğe sahip oluyorsunuz.”
AllianceBernstein'ın tank parçaları, Avrupa'nın savunma hisseleri düşerken seçiliyor
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın