Aile ofisleri Hong Kong'a bakıyor

Avukatlar ve danışmanlar Inside Wealth'e, İran savaşının Dubai'nin güvenli liman imajını sarstığı bir dönemde, Hong Kong'un aile ofislerine yönelik genişleyen vergi teşviklerinin Orta Doğu'daki varlıklarını yeniden gözden geçiren zengin bireyleri çekebileceğini söyledi.

Charles Russell Speechlys'in ortağı ve fon oluşturma avukatı Gaven Cheong, “Hong Kong'a çok daha fazla ilgi görüyoruz. Bu ilgi, özellikle son iki haftada tavan yaptı” dedi.

Hong Kong merkezli Cheong, daha önce bölgeyi terk etmiş olanlar da dahil olmak üzere, Hong Kong'da aile ofisi kurmayı düşünen ailelerle neredeyse her gün görüşmelerde bulunduğunu söyledi.

Şubat ayının sonlarında, Hong Kong hükümeti tekli aile ofisleri, aileye ait yatırım holding araçları ve yatırım fonları için çeşitli yeni vergi teşvikleri önerdi. En dikkate değer tekliflerden biri, diğer varlıkların yanı sıra altın, kripto para birimleri, özel kredi ve yurtdışı gayrimenkul üzerindeki vergi indirimlerinin uzatılması yönünde. Hong Kong Mali Sekreteri Paul Chan, mevzuatın Haziran ayına kadar sunulacağını söyledi.

Hong Kong, 2019'daki protestoların servet kaçışına yol açmasının ardından, 2023'te varlıklı yatırımcıları bölgeye geri çekmek amacıyla aile ofisleri için vergi imtiyazları uygulamaya koydu. Yatırım göçü danışmanlığı Henley & Partners'a göre yalnızca o yıl tahminen 4.200 milyoner Hong Kong'u terk etti.

Singapur merkezli avukat Edmund Leow'a ​​göre ana karadaki birçok Çinli aile, siyasi tarafsızlığı, vergi dostu rejimi ve bağımsız mahkemeleri nedeniyle firmalarını Hong Kong'dan Singapur'a taşımayı tercih etti.

Singapur Para Otoritesi'ne göre, 2020 ile 2024 arasında Singapur'un aile ofisi nüfusu 400'den 2.000'in üzerine çıktı.

Dentons Rodyk'in kurumsal uygulama grubunun kıdemli ortağı Leow, “Singapur'da aile ofisleri kurmak için çılgın bir telaş vardı ve Hong Kong, aksi takdirde birçok ailenin değişmesi gerektiğini fark etti” dedi.

Leow, Hong Kong'un vergi imtiyazlarının çoğunun Singapur'dakilere göre modellendiğini söyledi. Altın muafiyeti gibi Hong Kong'un yeni önerdiği vergi indirimlerinden bazıları Singapur'da zaten mevcut.

Leow, en son Hong Kong tekliflerini, burada bir aile ofisi kurmanın değer önerisini Singapur'a kıyasla büyük ölçüde değiştirmeyecek “artan değişiklikler” olarak gördüğünü söyledi. Hatta bazı müşterilerin her iki bölgede de aile ofislerinin bulunduğunu söyledi.

Leow, “Bu büyük ölçüde kişiye ve bu kişinin ne istediğine bağlı. Eğer bu kişi siyasi olarak Çin ile aynı çizgideyse, o zaman belki de bu nedenle Hong Kong'u seçebilir çünkü Hong Kong Çin'in bir parçasıdır. Ancak diğer taraftan, siyasi açıdan tarafsız bir ülke arıyorlarsa o zaman Singapur'u tercih edebilirler” dedi.

“İşiniz Çin'deyse Çin hükümetiyle iyi ilişkilere sahip olmanız gerekir. Bu, Hong Kong'u seçmenizin bir nedeni olabilir” diye ekledi.

Hong Kong hükümeti tarafından yaptırılan Deloitte araştırmasına göre, Hong Kong'da 2025 sonu itibarıyla yaklaşık 3.400 tekli aile ofisi bulunuyordu; bu sayı, 2023 sonundan bu yana 681 artış gösterdi.

Cheong, kripto para birimleri üzerindeki potansiyel vergi indirimini Singapur ve Hong Kong vergi sistemleri arasında anlamlı bir farklılık olarak gördüğünü söyledi. Kendisi, Hong Kong mevzuatının henüz tam olarak açıklanmamasına rağmen şu ana kadar muafiyetin Singapur'dakinden daha geniş olduğunu söyledi.

Deloitte Private'ın Hong Kong lideri Anthony Lau, ikametgahın hızlı bir şekilde taşınmak isteyen aile ofisleri için de avantajlı olduğunu söyledi.

Kendisi, aile ofislerinin Hong Kong'da vergi indiriminden yararlanabilmek için muafiyet başvurusunda bulunmasına gerek olmadığını söyledi.

Singapur'da muafiyetin onaylanması yaklaşık üç ay sürüyor. Yine de bu bir gelişme: Singapur mali düzenleyicisinin geçen yıl bekleme süresini kısaltmasından önce bu süreç yaklaşık 12 ay sürüyordu.

Lau, Hong Kong'un vergi sisteminin aile ofislerinin yerel yatırım yapmasını da gerektirmediğini ekledi. Singapur'da aile ofisleri ya 10 milyon SGD'yi (yaklaşık 7,85 milyon dolar) ya da yönetim altındaki varlıklarının %10'unu (hangisi daha düşükse) belirlenen yerel yatırımlara tahsis etmek zorundadır.

Ancak ailelerin kişisel olarak Dubai'den Hong Kong'a taşınıp taşınmayacaklarını söylemek için henüz çok erken olduğunu söyledi.

“Riskinizi çeşitlendirmek ve Asya'da daha fazla risk almak istiyorsanız, o zaman elbette yatırımlarının bir kısmını potansiyel bir çatışma bölgesinin dışına taşımak istiyorlar” dedi. “Fakat aile ya da aile üyelerinin gerçekten Hong Kong'a taşınıp taşınmayacağı bence bu bir soru işareti.”