ABD-İran savaşı, 4 dolarlık benzin, tüketici harcamalarının tüm eğlencesini alıp götürdü

Robert Evans'ın Amerikalı tüketiciyi duraklatabilecek ekonomik sarsıntıları öğrenmek için haberleri izlemesine gerek yok. Sadece bisiklet yarışı kayıtlarına bakması gerekiyor.

Üst düzey yol yarışları düzenleyen Cycling Quests'in CEO'su Evans, “Tarifeler veya başka bir ülkeye saldırı gibi önemli bir şey açıklandığında, etkinlik kayıtlarımız borsa gibi takip ediliyor. İnsanlar bir dakikalığına geri çekilip duraklıyor ve bekle ve gör tavrına giriyor” dedi.

Artık bekle-gör tutumunun ortaya çıktığını söylüyor.

Evans, “Bazen hızlı bir şekilde toparlanıyor, diğer zamanlarda ise %20-30 oranında sabit kalıyor. Daha düşük giriş fiyatı noktasına sahip olan ve daha aşağı piyasayı hedef alan etkinliklerimizde bunun daha fazla olduğunu fark ettik” dedi ve daha yüksek fiyat noktalarına sahip etkinliklerin biraz daha izole göründüğünü belirtti. “Ama orada da bir gerileme görmeye başlıyoruz” dedi.

Bir etkinlik ne kadar seyahat ve spor turizmine bağlanıyorsa, uçak bileti ve seyahat masraflarındaki artışlar da talebi o kadar azaltıyor. Evans, her “eğlence durağının” bir çarpan etkisi olduğunu söylüyor. Boise, Idaho veya Provo, Utah gibi daha küçük şehirlerdeki orta ölçekli spor etkinliklerinde bile, şehir dışından her katılımcı, kayıt ücretlerinin yanı sıra yaklaşık 900 ila 1.000 dolarlık yan ekonomik faaliyeti (yemek, konaklama, yakıt ve arızi harcamalar) temsil ediyor. Evans, katılımcıların yarısının genellikle en az bir gece kaldığını, yüzde 60'ının yarışmak için iki saatten fazla seyahat ettiğini söylüyor.

Evans, “Ev sahibi topluluklar için riskler önemli. Tüketiciler etkinlikleri atlamaya veya eve daha yakın alternatifleri tercih etmeye başladığında, organizatörlerin sabit maliyetleri kalırken bu harcamalar uçup gidiyor; bu da ekonomik darbenin yalnızca etkinliği düzenleyenlere değil, yerel restoranlara, otellere ve perakendecilere daha ağır geldiği anlamına geliyor” dedi.

Aynı ekonomik etki gerçekten yerel etkinlikler için de geçerlidir. Örneğin kaçış odasına gitmeyi tercih etmeyen insanlar, önceden yemeyi bıraktıkları akşam yemeğini atlayarak evde kalabilirler. Bu, yerel lokantanın gelirini ve garsonların bahşişlerini mahrum bırakıyor.

Kaçış odaları, bowling, atari salonu sorunları

Savaşın tüketici üzerindeki etkisinin eşit olmadığı kesin. Bank of America'ya göre banka ve kredi kartı harcamaları Mart ayında üç yıldan fazla bir sürenin en yüksek artışını gerçekleştirdi; benzin istasyonlarındaki harcamalardaki %16,5'lik artış en büyük etken oldu, ancak aynı zamanda benzin hariç %3,6'lık bir büyüme de yaşandı. Vergi yasasındaki değişiklikler bu yıl ortalama IRS iadesini %11'in üzerinde artırdı ve bu da yardımcı oldu.

Ancak genel olarak Amerikalılar, yüksek gaz fiyatları ve belirsizliğin isteğe bağlı harcamalarını gölgelemesi nedeniyle daha az “eğleniyor”. Etkileri kaçış odaları, bowling salonları ve oyun salonlarına harcanan dolarlarda hissediliyor.

Placer.ai Analitik Araştırma Başkanı RJ Hottovy, “Placer.ai verileri, tüketici davranışında yakın zamanda yaşanan bir değişimi doğruluyor: Alışveriş yapanlar, isteğe bağlı perakendecilere ve eğlence mekanlarına olan ziyaretlerini azaltıyor, bunun yerine ev bütçelerini genişletmek için temel tüketici ürünlerine öncelik veriyor” diyor.

Bank of America CEO'su Brian Moynihan Çarşamba günü CNBC'ye söyledi. “Tüketiciler harcama yapıyor, kredi kalitesi çok iyi ve gelişiyor. … Hepimiz aynı belirsizlikle karşı karşıyayız ama şu anda ABD şirketleri ve tüketicilerin durumu iyi.”

Ancak tüketici psikolojisi kırılgandır. Michigan Üniversitesi'nin aylık tüketici duyarlılığı anketi, Mart anketine göre %10,7 düşüşle 47,6'ya gerileyerek rekordaki en düşük seviyeye geriledi.

Bu tüketici itme ve çekme hareketi ABD genelinde bir dalgalanma etkisi yaratıyor

Bowlero, ABD genelinde 350'den fazla bowling eğlence merkezi işletiyor ve Placer.ai verilerine göre trafiği Mart ayında ortalama yüzde 10,6 azaldı.

ABD genelinde 170 yetişkin yeme-içme mekanına sahip olan Dave & Buster's'ın trafiğinde Mart ayında yüzde 4,5 oranında düşüş görüldü.

Dave & Busters'ın sahibi olduğu ve 50'den fazla satış noktasında benzer yeme-eğlence faaliyetleri sunan Main Event'in trafiğinde, Placer.ai verilerine göre Mart ayında yüzde 7,6 oranında düşüş görüldü.

Kaçış odaları genel olarak Mart ayında ortalama yüzde 6,7 düşüş gösterdi.

ABD-İran çatışması öncesi zayıflık işaretleri

Yine de biraz daha derine inerseniz Amerikalıların hâlâ gerçekten istedikleri bir şeye razı olmaya istekli ve yetenekli olduklarını gösterir. Mart ayında bowling salonları ve diğer mekanlarda trafikte gecikme yaşanırken, sinema için durum böyle değil. Hottovy, “Sinema salonları, Project Hail Mary ve The Super Mario Galaxy Movie gibi çok sayıda yeni filmle desteklenen bu trendi boşa çıkardı” dedi.

Eğlenceye dayalı bazı işletmeler için tüketici yumuşaklığı savaştan çok önce başlamıştı.

Dave ve Buster'ın stoklamak Son zamanlarda yaşanan jeopolitik sorunların olumsuz yatırımcı duyarlılığını artırmasıyla birlikte, 2024'ün ortalarına kadar baskı altındaydı. Geçmişteki yönetim hataları, şu anda bir geri dönüş çabasına öncülük eden yeni bir liderlik ekibi tarafından dile getirildi. Ancak Wall Street'in aklında açıkça savaş var; CFO'su 31 Mart kazanç çağrısında bir Jefferies analistinin “Mart ayında çok değişen” bir dünya hakkındaki sorusuna yanıt veriyor.

“CFO Darin Harper, makro perspektiften bakıldığında, makro bir perspektiften bakıldığında, benzin fiyatlarından, tüketici duyarlılığına ve benzerlerine kadar pek çok şeyin olup bittiğini söyledi. Şirketin, bahar tatili ve Paskalya da dahil olmak üzere, bu yıl değişen tatil zamanlamasına karşı herhangi bir makro etkiyi değerlendirmesinin zor olduğunu söyledi. “Dolayısıyla, işimizin tipik bir örneği olarak, bu bahar tatili dönemini atlatmayı ve olayları daha iyi okumaya çalışmayı seviyoruz. Kesinlikle orada olduğunu biliyoruz, ancak bunun nasıl bir etki yarattığını gerçekten analiz etmek için henüz çok erken” dedi Harper.

Dave & Buster's yorum talebine yanıt vermedi.

Hottovy, son verilerin savaşın kesin etkisini gösterdiğini söylüyor. “Yeme-eğlence ve kaçış odası mekanlarına ziyaretler, Şubat ortasından bu yana geçen yıla göre sürekli olarak azaldı” dedi.

Ülkenin en büyük kaçış odası operatörlerinden biri olan Escape Game ve Great Big Game Show'un CEO'su ve kurucu ortağı Mark Flint, şirketinin deneyimsel kategorilere ilişkin Placer.ai verilerinden ve bir önceki yıla göre bahar tatili tarihlerinde meydana gelen değişikliklerle çakışan düzensiz trafik modellerinden haberdar olduğunu söyledi. Flint, Mart ayı rakamlarıyla ilgili olarak “Yılın bu zamanı için yıldan yıla bir düşüş bekliyorduk, ancak bazı konseptler ve kategoriler beklenenden daha fazla etkilenmiş gibi görünüyor” dedi.

Ancak işletmelerinin gördüğü etkilerin genel kategori verileri kadar belirgin olmadığını ve Nisan ayındaki yıllık rakamların önceki yıla göre şu ana kadar arttığını söyledi. Onun görüşüne göre, eğer insanların gelmek istediği bir işi yönetiyorsanız, “bu, bu tür dünya olaylarından kaynaklanan geçici gel-gitler olarak değerlendirdiğimiz şeylerin etkisine karşı bir tampon oluşturur.”

Flint, şirketin bu yıl ABD genelinde yeni mağazalara ve yeni deneyimlere 40 milyon dolar yatırım yaptığını ve “makro ortamdan bağımsız olarak” bu planda beklenen herhangi bir değişiklik olmadığını söyledi. Flint, “Sevdiklerinizle harika bir ortamda oynanan harika bir oyun, konuklarımız için her zaman değerlidir, hatta işler zorlaştığında daha da değerlidir” diye ekledi.

'Eğlenceli' ekonomide kalıcı değişimi düşünmek için henüz bir neden yok

Wake Forest Üniversitesi İşletme Fakültesi'nde yatırımlar ve portföy yönetimi alanında öğretim üyesi olan Mark Johnson, benzin fiyatları yükseldiğinde bunun tüketici davranışının ders kitabı olduğunu söyledi.

Johnson, “İnsanlar depolarını doldurmak için daha fazla harcama yaptıklarında, ilk gidecekleri şey eğlenceli ve isteğe bağlı ürünler oluyor. Bunları ertelemek kolay ama kira, araba ödemesi ve yiyecek alışverişi öyle değil” dedi. İsteğe bağlı ve “eğlenceli” harcamalar önemsiz gibi görünse de, makroekonomi açısından öyle değil. Johnson, “Bu, insanların fark ettiğinden daha önemli çünkü isteğe bağlı harcamalar, yerel ekonomilerin büyümesini sağlayan şeyin büyük bir parçası.” diye ekledi.

Johnson'a göre iyi haber, “eğlenceli” geri çekilmenin kalıcı bir değişimden çok genellikle bir duraklama olduğu ve İran'daki düşmanlıkların hızlı bir şekilde sona ermesinin muhtemelen insanları bowling salonlarına ve kaçış odalarına geri getireceğidir. Johnson, “Benzin fiyatları düştüğünde ve bütçeler daha az sıkışık hale geldiğinde, insanlar oldukça hızlı bir şekilde geri dönme eğiliminde oluyor” dedi. Dışarı çıkıp bir şeyler yapma arzusu kaybolmaz; sadece gecikir.

Cuma günü Başkan Trump bir kez daha savaşın sona yaklaştığını belirtti ve İran, Hürmüz Boğazı'nı tüm trafiğe açarak petrol fiyatlarının yüzde 9'a kadar düşmesine neden oldu. Ancak Cumartesi sabahı İran, silah sesleri üzerine su yolu üzerinde yeniden kontrol sağladı.

Johnson, “Asıl soru bunun ne kadar süreceğidir” dedi. “Benzin fiyatlarındaki bu artışın pek çok kişinin beklediğinden daha uzun sürebileceğini düşünüyorum. Bu gerçekleşirse enflasyon ekonominin daha fazla bölümüne yayılabilir ve bazı ihtiyari harcama alışkanlıkları tersine çevrilmesi daha zor şekillerde değişmeye başlayabilir” diye ekledi.

Ernst & Young Parthenon tarafından yakın zamanda yapılan bir tüketici duyarlılığı anketi, tüketicilerin yüzde 27'sinin isteğe bağlı harcamalardan geri çekildiğini gösteriyor.

EY Parthenon'da Amerika perakende sektörü lideri Will Auchincloss, “Geri çekilmelerin tek nedeni gaz fiyatları olmasa da, hane halkı temel ihtiyaçlara öncelik vererek daha seçici hale geliyor” dedi. “Dolar yiyecek ve barınma gibi pazarlık konusu olmayan şeylere doğru kayarken, fitness ve eğlencede hedefli gerilemeler görüyoruz.”

Auchincloss, stres ve belirsizlik yüksek kalsa bile tüketicilerin bütçelerini yönetme konusunda kendilerini daha güvende hissettiklerini ve daha geniş maliyet baskıları hafiflerse “tüketici harcamalarının kademeli olarak toparlandığını görme ihtimalimizin yüksek olduğunu” söylüyor.

Bu arada Cycling Quests'te Evans kayıtları endişeyle izliyor. Kovid'den kaynaklanan uzun, karmaşık bir kayıt iyileşme sürecini, ancak tarifeler nedeniyle durdurulacağını anlatıyor.

Evans, “Geçen yıl, önceki yılların çok ilerisinde trend gösteren etkinliklerimiz oldu, sonra tarifeler açıklandı ve kayıtlar durduruldu. Durdu” dedi Evans; haftalar boyunca sabit bir akış yerine sadece damlama şeklinde bir akışla.

Evans, “Jeopolitik kaos olduğu sürece eğlence ekonomisinde de kaos olacak ve insanlar paralarını biriktirmeleri mi yoksa hayatın normal bir şekilde tadını çıkarmaları mı gerektiği konusunda tereddüt edecekler. Bu öngörülemez” dedi.