Yılın yarısında Wall Street'teki manzara, ABD-İran kararının ufukta olması nedeniyle son altı aydaki herhangi bir noktada beklenebileceğinden daha pembe. Bu hafta JPMorgan, 2026 S&P 500 hedefini 7.200'den 7.800'e çıkararak, “Mavi Gökyüzü” senaryosu sayesinde mevcut seviyelerden %5'lik bir artışın daha mümkün olduğunu öne sürdü. Diğerleri piyasanın görünümü konusunda daha iyimser hale geliyor. Örneğin Perşembe günkü PCE raporu, enflasyonun yaklaşık üç yılın en yüksek seviyesinde olduğunu gösterdi, ancak aynı zamanda tüketici harcamalarının güçlü kaldığını da doğruladı; bu da ABD ekonomisinin, enerji fiyatlarında tek seferlik bir artış olduğunu umduğu şeyi absorbe edebileceğini gösteriyor. Catalyst Funds yatırım şefi David Miller, “Hisse senetlerinin yıl sonuna kadar oldukça önemli bir şekilde toparlanmaya devam etme ihtimalinin çok yüksek olduğunu düşünüyorum” dedi. Bu, yatırımcıların hisse senetlerinin düz bir çizgide yükseleceğini beklediği anlamına gelmiyor. Önümüzdeki haftada, tatil nedeniyle kısaltılmış bir haftada (ABD'nin 250. yıldönümünü kutlayan 4 Temmuz hafta sonuna doğru) daha düşük işlem hacimleri öngörülüyor; bu da piyasada daha sert dalgalanmalar anlamına gelebilir. Aynı zamanda yöneticilerin portföylerini ay sonuna ve çeyreğe göre yeniden dengelemesi de daha fazla dalgalanmaya neden olabilir. .SPX 5D mountain S&P 500 bu hafta Tatil hafta sonunun ötesindeki mevsimsel tablo da karışık. Temmuz, Dow ve S&P 500 için üçüncü çeyreğin en iyi ayı. Ancak Stock Trader's Almanac'a göre bu ay aynı zamanda ara seçim yıllarında ortalama %0,8 kayıp yaşayan Nasdaq için de en kötü dört ayın başlangıcı. Bank of America'nın teknik stratejisti Paul Ciana bu hafta müşterileri düzeltme risklerinin arttığı konusunda uyardı ve yatırımcıları üçüncü çeyreğe doğru bir miktar koruma almaya çağırdı. Yatırımcılar, nerede olduklarını değerlendirerek, yılın ikinci yarısına girerken, en çok kazananların kazanımlarının bir kısmını azaltabilirler; bu yarı dönem ara seçimleri etrafında dalgalanmalar yaşanacağı kesindir ve bu sırada pek çok kişi rallinin teknolojinin ötesine geçeceğini umuyor. Bazıları, bu yıl şimdiye kadar sağladıkları olağanüstü kazanç artışını sağlamaya devam edebileceklerine dair daha fazla güven oluşana kadar hiper ölçekleyicilere maruz kalmalarını azaltıyor. Yapay zekanın bozulmasına karşı en savunmasız olan yazılım şirketleri açık ara kazananlar arasında seçiliyor. Yarı iletkenler, yani bellek, yapay zeka ticaretinden en çok yararlanan alan olmaya devam ediyor; ancak burada da birçok yatırımcı, son haftalarda çok ileri, çok hızlı bir şekilde ilerlediklerinden korkuyor ve şimdi giriş için daha iyi pozisyonlar bekliyor. Wells Fargo'nun bir bölümü olan Varlık ve Yatırım Yönetimi baş yatırım sorumlusu Darrell Cronk, “Bir sonraki marjinal doları hisse senetlerine yatırmak isteyen bir yatırımcıysam, onlara 'biraz sabırlı olun' derim” dedi. “Yaz boyunca ilerlerken bazı volatiliteli satın alma fırsatları yakalayabileceğinizi düşünüyoruz.” Cronk, ABD'yi uluslararası, küçük sermaye yerine büyük ve orta sermayeye tercih ettiğini ve en iyi değerin finans ve sanayi sektörlerinde olabileceğini düşündüğünü söyledi. Son zamanlarda yırtılan küçük kapakların, özellikle Cuma günü yeniden yapılanma sürecinde olan Russell 2000'in kaçınacağı alanlardan biri olduğunu söyledi. Yatırımcılar aynı zamanda önümüzdeki haftanın istihdam raporunu da takip edecek, ancak büyük bir sürprizin dışında bunun enflasyonla daha fazla meşgul olan borsa üzerinde çok az bir etki yaratmasını bekliyorlar. Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'un yatırımcıların son FOMC toplantısında beklediği enflasyona daha fazla odaklanılacağı sinyalini vermesinin ardından, Fed fon vadeli işlemleri Eylül ayı gibi yakın bir zamanda gerçekleşecek bir artışı fiyatlıyor. Enflasyonun düştüğüne dair cesaret verici işaretler bu endişeleri hafifletebilir. Enflasyon korkuları tahvil piyasasında da kendini gösterirken, 2 yıllık ve 10 yıllık Hazine tahvil getirileri arasındaki fark bu hafta daha da daraldı. Getiri eğrisinin tersine dönmesi halinde resesyon korkusunu artırabileceği göz önüne alındığında, yatırımcılar bu eğilimin devam edip etmediğini izleyecek. Güçlenen dolar, düşen petrol fiyatları ve zayıflayan emtialar, yatırımcıların yılın ikinci yarısına doğru portföy pozisyonlarını da alt üst edebilir. Ancak yatırımcılar, büyük jeopolitik çatışmaları ve yapay zekanın bozulması potansiyeline dair sarsıntıları içeren endişeli bir ilk yarıyı atlattıktan sonra muhtemelen toplu olarak rahat bir nefes alıyorlar. Tüketici gibi kazançlar da güçlü seyrediyor ve tüccarlar dipten alım yapmayı bırakmadı. Hafta öncesi takvimi Tüm zamanlar ET. 30 Haziran Salı 09:00 FHFA Ev Fiyat Endeksi (Nisan) 09:45 Chicago PMI (Haziran) 10:00 Tüketici Güveni (Haziran) 10:00 JOLTS İş İlanları (Mayıs) Kazançlar: Nike , Constellation Brands 1 Temmuz Çarşamba 08:15 ADP İstihdam Anketi (Haziran) 09:45 S&P Global PMI Üretim finali (Haziran) 10:00 İnşaat Harcamaları (Mayıs) 10:00 ISM İmalat (Haziran) Kazançlar: General Mills 2 Temmuz Perşembe 8:30 Saatlik Kazanç ön (Haziran) 08:30 Ortalama Çalışma Haftası ön (Haziran) 08:30 İlk Talepler (06/27) 08:30 İmalat Bordroları (Haziran) 8:30 Tarım Dışı Bordrolar (Haziran) 08:30 Özel Tarım Dışı İstihdam Bordroları (Haziran) 08:30 İşsizlik Oranı (Haziran) 10:00 Dayanıklı Siparişler finali (Mayıs) 10:00 Fabrika Siparişleri (Mayıs) 3 Temmuz Cuma NYSE, Bağımsızlık Günü nedeniyle kapandı.
29 Haziran-3 Temmuz 2026 Görünümü
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın