Yatırımcılar, Başkan seçilen Donald Trump'ın seçim zaferinin ardından piyasalar için önemli bir ayı tamamlarken, Şükran Günü öncesinde önemli enflasyon verileri ve Federal Reserve toplantı tutanakları gelecek hafta faiz oranı görünümüne yeniden odaklanacak. Çarşamba günü açıklanacak olan Ekim ayı kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi, beklenenden daha sıcak gelmesi halinde, Aralık ayında faiz indirimine ilişkin zaten zayıflayan umutları boşa çıkarabilir. Bu aynı zamanda, son tüketici ve üretici fiyatları verilerinin ardından yeniden canlanan, merkez bankasının yüzde 2'lik enflasyon hedefine doğru son adımın en zorlu olacağı yönündeki endişeleri de artıracak. Ekonomistler PCE'nin yapışkan enflasyon göstermesini bekliyor. FactSet konsensüs tahminlerine göre enflasyon oranının aylık %0,2, yıllık ise %2,3 artması bekleniyor. Bu, önceki aya göre %0,18 ve %2,1'den biraz daha yüksek olacaktır. Dalgalı gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek enflasyonun, daha önce %0,25 ve %2,7 olan aylık ve yıllık bazda sırasıyla %0,3 ve %2,8 artması bekleniyor. .SPX YTD mountain S&P 500 Yatırımcılar için zorluk, hisse senetlerinin verilerde herhangi bir yükselişe geçip geçemeyeceği ve faiz indirimi beklentilerindeki herhangi bir değişikliğin – özellikle de tatil nedeniyle kısalmış bir işlem haftasında – daha düşük bir düşüş anlamına gelebileceğinde – olup olmayacağı olacaktır. Kasım ayı kapanışında işlem hacimleri ve daha yüksek dalgalanmalar bekleniyor. ABD piyasaları Perşembe günü Şükran Günü nedeniyle kapalı olacak. Ayrıca Cuma günü saat 13.00'te (ET) kapanıyorlar. Catalyst'in portföy yöneticisi Luke O'Neill, “Bu, bu konudaki görüşlerini nihai hale getirmeden önce baktıkları son önemli verilerden biri olabilir ve bu çok önemli olacak” dedi. Dinamik Alfa Fonu. “Beklenenden biraz daha sıcak gelirse, kesinlikle Aralık ayında bir kesinti ihtimalinin azalacağını tahmin ediyorum.” Hisse senetleri Cuma günü haftayı kazançlı bir şekilde tamamladı; Nasdaq Composite ve S&P 500 her biri %1,7 oranında yükseldi. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması neredeyse %2 artışla hafta başından bu yana daha iyi performans gösterdi. Ana göstergeler de ayı %4'ün üzerinde artışla güçlü kazançlarla kapatma yolunda ilerliyordu. Faiz oranlarını düşürme taahhüdü Kasım ayı toplantısına ait FOMC tutanakları da yatırımcılar tarafından yakından incelenecek; çünkü güçlü büyüme ve yapışkan enflasyon, piyasaların Fed'in faiz oranlarını ne kadar ve ne kadar hızlı indireceğine ilişkin beklentilerini yeniden fiyatlamasına neden oluyor. CME FedWatch aracına göre piyasalar en son Aralık ayında çeyrek puanlık bir faiz indirimi ihtimalini kabaca %60 olarak fiyatlıyordu; bu oran bir ay öncesine kıyasla %70 civarındaydı. O'Neill, “Fed'in ne zaman kesintiye gideceği, toplantıya ne zaman geçeceği ve bunun gibi şeylerin kesin doğası, yola bağlılıktan biraz daha az önemli” dedi. “Bu nedenle tutanakların gelecek haftayı görmesi faydalı olacak.” “Bizim düşüncemiz, muhtemelen daha uzun süre daha yüksek oranlı bir ortamda olduğumuz yönünde. Oranları alacağımızı sanmıyorum, bilirsiniz, ön uç terminal oranını %3'e indirecek gibi O'Neill, “Piyasalar bir süre önce beklenti içindeydi. Şimdi, nihai faiz oranı için mevcut beklentinin daha çok %3.75 civarında olduğunu düşünüyorum.” dedi. “Bu bize oldukça makul görünüyor.” Fed, faiz oranlarını düşürme kararlılığını sürdürdüğü sürece, 2025'te rallinin genişletilmesine yönelik yatırım senaryosunun bozulmadan kalabileceğini söyledi. Orta ölçekli şirketler gibi daha küçük ölçekli hisse senetleri de daha iyi performans gösterebilir. Olumlu beklentiler Faiz indirimi beklentileri gelse bile, yatırımcılar hisse senetlerinin yılı tamamlayıp 2025'e gireceği yön konusunda iyimser. Bunun nedeni, güçlü temel ekonomi, kazanç artış potansiyeli ve yapay zeka ticaretinin gücü. Pek çok strateji uzmanı 2025 S&P 500 hedeflerini açıkladı; şu ana kadar hemen hemen tüm mağazalar daha geniş endeks için yaklaşık %10 veya daha fazla kazanç bekliyor. Birçoğu, getirilerin gücünün genellikle daha düşük olduğu boğa piyasasının üçüncü yılında böyle bir ilerlemenin makul olduğunu düşünüyor. S&P 500 2023'te %24 artış gösterdi ve bu yıl %25 arttı. Goldman Sachs'tan David Kostin bu hafta S&P 500'ün gelecek yılı 6.500 seviyesinde bitirmesini beklediğini söyledi. Morgan Stanley'den Mike Wilson da aynısını söyledi. BMO Capital'den Brian Belski, genel endeksin 6.700'e çıkmasını beklerken UBS, 6.400'e yükseliş öngörüyor. US Bank Asset Management Group, “Seçim, Fed, enflasyon, faiz oranları, tüketici harcamaları arasındaki olayların sıralamasına baktığımızda şu ana kadar hisse senedi fiyatlarının yıl sonuna ve 2025'e doğru yükselişini nispeten destekleyici bir çizgide görünüyor” dedi. Tom Hainlin. Gelecek hafta başka bir yerde, konut verileri, fiyat baskılarının düşmemesinin yanı sıra Dell Technologies ve CrowdStrike da dahil olmak üzere Nvidia'nın bu hafta elde ettiği sonuçların ardından yapay zeka ile ilgili birçok ismin kazançları var. Yatırımcıların dikkate alması gereken bir şey var: Önümüzdeki hafta tatil nedeniyle hacim muhtemelen daha düşük olacak. Bu, piyasada likidite eksikliği nedeniyle daha keskin hamlelere yol açabilir. Hafta öncesi takvimi Tüm zamanlar ET. 25 Kasım Pazartesi 08:30 Chicago Fed Ulusal Faaliyet Endeksi (Ekim) Kazançları: Agilent Technologies 26 Kasım Salı 08:00 İnşaat İzinleri finali (Ekim) 09:00 FHFA Ev Fiyat Endeksi (Eylül) 09:00 S & P/Case-Shiller comp.20 HPI (Eylül) 10 Tüketici Güveni (Kasım) 10 Yeni Ev Satışları (Ekim) 10:00 Richmond Fed Endeksi (Kasım) 14:00 FOMC Dakika Kazançları: HP, Dell Technologies, CrowdStrike, NetApp, JM Smucker, Analog Devices, Best Buy, Autodesk 27 Kasım Çarşamba 8:30 Dayanıklı Siparişler (Ekim) 08:30 GSYH ikinci ön hazırlık (3. Çeyrek) 08:30 Başlangıç Talepler (11/23) 08:30 Kişisel Gelir (Ekim) 08:30 Toptan Satış Stokları ön (Ekim) 10:00 PCE Deflatörü (Ekim) 10:00 Kişisel Tüketim Harcamaları (Ekim) 10:00 Evde Bekleyen Satış Endeksi (Ekim) 10:00 Bekleyen Konut Satışları (Ekim) Perşembe 28 Kasım 08:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (11/16) Olaylar: NYSE Şükran Günü nedeniyle kapalı. 29 Kasım Cuma 09:45 Chicago PMI (Kasım) Etkinlikleri: NYSE 13:00'de kapanıyor
25-29 Kasım 2024 için Görünüm
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın