Siber güvenlik ve kurumsal yazılım stokları, 2026'da pazarın köpekleri haline geldi; anlatıya hakim olan, yapay zekanın kurumsal alandaki çok sayıda şirketi yok edeceği korkusu. Ancak geçtiğimiz hafta acımasız bir mağlubiyet serisini sonlandırdılar ve ABD-İran savaşından kaynaklanan tüm kayıpların geri kazanıldığı daha geniş piyasa yükselişine katıldılar. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması Ve S&P 500.
Amplify ETF CEO'su Christian Magoon, bu haftaki “ETF Edge” programında siber güvenliğin “yapay zeka ile ilgili bazı manşetlerin kurbanı” olduğunu söyledi.
Bunlar yalnızca niş siber güvenlik isimleri değildi. Almak Microsoftörneğin, yakın zamanda yıl bazında %20'ye yakın bir düşüş yaşadı. Hisseleri geçen hafta %13 oranında arttı.
Magoon, yazılım stoklarındaki darbenin büyük bir nedeninin, yatırımcıların teknoloji içinde yapay zeka altyapısına, yarı iletkenlere ve büyük sermayeli teknolojideki diğer bazı isimlere yönelmesi olduğunu söyledi ve siber güvenlik stokları ve ETF'ler ağırlıklı olarak yazılım şirketlerine yönelik olduğundan, bu işletmeler temel olarak büyümeye devam ederken bile geride kaldılar.
Ancak Wall Street artık hisse senetlerinin daha düşük seviyelerde olmasıyla daha da yükselişe geçti. Jefferies teknoloji analisti Brent Thill geçen hafta yazılım hisseleri için en kötünün bitmiş olabileceğini söyledi. Çarşamba günü CNBC'nin “Money Movers” programında “Yazılımın öldüğü ve ardından Antropik ve OpenAI'nin tüm sektörü öldüreceği konseptinin aşırı abartıldığını düşünüyorum” dedi.
“Big Short yatırımcısı Michael Burry, Çarşamba günü bir Substack gönderisinde, son satışların ardından yazılım stokları konusunda yükselişe geçtiğini yazdı. “Yazılım stokları, düşen yazılım stokları ile banka borçları piyasasındaki değişiklikler arasındaki refleksif olumlu geri bildirim döngüsünden kaynaklanan, geçen hafta hızlanan aşırı düşüşler nedeniyle ilgi çekici olmaya devam ediyor” diye yazdı.
Global X Siber Güvenlik ETF'si (BÖCEK), yılın başından bu yana yaklaşık %12 düşüş yaşadı ve en büyük holdingler de dahil Palo Alto Ağları, Fortinet, Akamai Teknolojileri Ve CrowdStrike. Ancak BUG geçen hafta %12 artış gösterdi. İlk Güven NASDAQ Siber Güvenlik ETF'si (CIBR) yıl için %6 düşüş gösterdi ancak geçen hafta %9 arttı.
Piper Sandler analisti Rob Owens, Palo Alto Networks'ün hisse senedinin %7 oranında artmasına yardımcı olan “fazla kilolu” notunu yineledi; şu anda yıl bazında kabaca %6 düşüş yaşadı. Benzerleri CrowdStrike da dahil olmak üzere benzer hamleler gördü.
Global X siber güvenlik ETF'sinin S&P 500'e karşı son bir yıllık dönemdeki performansı.
Magoon, siber güvenlikte beklentilerin çok yükselmiş olabileceğini ve yatırımcılar arasında oluşan kalabalık etkisi nedeniyle sağlam sonuçların hisse senetlerini yukarı taşımak için yeterli olmadığını söyledi. Ancak sektör için 2026'daki düşüş ve ardından yükseliş, aynı zamanda hisse senetlerinin kısa bir süre içinde sert bir şekilde düşmesi durumunda fırsatların kapılabileceğini de hatırlatıyor.
Magoon, “Bu alt sektörlerin bazılarında %10'un üzerine düştüğünüzde, karşıtların 'pekala, belki buna bir göz atarım' demeye başladığını görmeye başlarsınız” dedi.
Yapay zekanın siber güvenlik denklemine hem fırsat hem de belirsizlik kattığını, talebi artırdığını ancak aynı zamanda yeni rekabeti de beraberinde getirdiğini söyledi. Ancak şunu ekledi: “Yapay zekanın yönlendirdiği bir dünyada düşüşün satın alınmasının iyi olduğunu düşünüyorum.” Çünkü özellikle şirketlere yönelik riskler, hisse senetlerine fayda sağlayan siber isimlerde daha fazla birleşme ve satın almalara yol açabilir.
Şimdilik, yatırımcılar eski teknoloji isimlerine acele etmek yerine marjlardaki fırsatları arayabilir. Thill, “Yatırımcıların hâlâ yazılıma yeterince ağırlık vermeyeceklerini düşünüyorum” dedi.
Ancak Magoon, yatırımcılara en azından belirgin gerileme dönemlerinde piyasadaki nişleri takip etmeleri gerektiğini hatırlatıyor. “En iyi performans gösterenler genellikle en az satın alınanlardır ve önümüzdeki 12 ay boyunca en iyisini yapanlar, oyunun ilerleyen safhalarındaki yığılmalara karşı” dedi.
Bu, olumsuz havanın oluşmaya başladığı 2025 ortalarında siber güvenlik ve kurumsal yazılımlara yönelik son yatırımcıların aleyhine işleyen bir zihniyet olsa da, en azından şimdilik sektördeki hisse senetleri için yeniden çalışmaya başladı.
Bu arada, bu yılın en büyük kazananı aynı zamanda yükseliş veya düşüş yönünde uzatılmış bir ticaretin ne olabileceğine de iyi bir örnek. Bank of America verilerine atıfta bulunan Magoon, geçen yıl kurumsal enerji sahipliğinin son yılların en düşük seviyesinde olduğunu söyledi. “Tersine duyarlılık harika bir gösterge olabilir” dedi.
Ancak düşüş yaşayan hisse senetlerinin seçici bir şekilde satın alınmasının, piyasada 2026'da henüz daha büyük bir düşüş yaşanması riskiyle karşı karşıya olması gerektiği konusunda uyardı. Bunun nedeni, ara seçim yıllarının tarihsel olarak büyük düşüşlerle işaretlenmiş olmasıdır. Magoon, “Şu anda durumun kötü olduğunu düşünüyorsanız, çok daha kötü olabilir” dedi. Ancak sabırlı yatırımcı için bu verilerde bir umut ışığının da bulunduğunu ekledi. Piyasa, ara seçimlerdeki düşüşlerin sona ermesinin ardından 12 aylık dönemde çok güçlü getiriler kaydetti. Bu nedenle Magoon, daha uzun vadeli bir zaman ufku olan ve kısa vadeli likiditeye ihtiyaç duymayan yatırımcılar için “orada kalın” dedi.
Canlı yayının ötesine geçerek ETF pazarını şekillendiren trendlere ve rakamlara daha yakından bir bakış sunan haftalık bültenimize kaydolun.
Sorumluluk reddi beyanı
Bir yanıt yazın