2024'ün son işlem ayı önümüzdeki hafta başlıyor ve bu yılın canavar rallisini tarih kitaplarında yer alacak bir ralliye dönüştürmek için bitiş çizgisine son bir adım atmayı vaat ediyor. Güvertede bir iş raporu da var. Hisse senetleri tüm zamanların en yüksek seviyelerinde veya yakınında ve yatırımcılar açısından, en azından yakın vadede daha da yükseklere çıkmamaları için hiçbir neden yok gibi görünüyor. Piyasa pahalı ve iyimser olabilir ancak neşeli yatırımcılar, fiyatları haklı çıkaracak güçlü bir makroekonomik duruma ve olumlu kazanç artışı tahminlerine işaret ediyor. Mevsimsel olarak konuşursak, hisse senetleri için de olumlu bir yapı var. CFRA Research'ün baş yatırım stratejisti Sam Stovall'a göre Aralık, S&P 500 için herhangi bir yılın en güçlü ayı ve dahası, takvimdeki herhangi bir ayın en düşük volatilitesini vaat ediyor. 1945'e kadar uzanan verilerde S&P 500'ün ay boyunca ortalama %1,6 oranında değer kazandığını ve bu sürenin dörtte üçünden fazlasında fiyat artışı yaşandığını belirtti. Stovall, “Noel Baba'dan fırlamış gibi, 'Aralık'ta Dasher'da' diyebilirsiniz” dedi. “Çünkü Aralık ayı normalde ilerlemeye devam ediyor.” S&P 500'ün yıllık %26 artış gösterdiği göz önüne alındığında, tipik bir Aralık kazancı, 2024'ü tarihteki en iyi yıllar arasına yerleştirebilir. FactSet'e göre S&P 500, son 50 yılda %27'nin üzerinde kazanç elde ederek yalnızca altı yıl geçirdi. Ancak yatırımcılar önümüzdeki ay bir dizi ekonomik verinin yanı sıra yeni yönetimin politikalarına ilişkin belirsizlikle de yüzleşmek zorunda kalacak. “Bu tür değerlemelerle piyasanın zamanını gerçekten ayarlayamasanız da, sanırım kendi kendinize şunu diyorsunuz: Şu anda gerçekten kamyonu desteklemek istiyor muyum?” Stovall dedi. “Muhtemelen en azından zaman içinde bir düzeltmeden geçmek zorundayız, bu da kazançlar ve satışlar iyileşene kadar piyasanın bir nevi su üzerinde durması veya fiyatların daha normal değerlemelere indiği bir fiyat düzeltmesi yaşamanız anlamına geliyor.” Dow Jones Endüstriyel Ortalaması bu ay ilk kez 44.000'i, S&P 500 ise ilk kez 6.000'i aştı. Üç ana ortalamanın tümü rekor yüksek seviyelere %1'den az uzakta. Cuma günü, üç ana ortalamanın tümü, Kasım ayı için her biri %5'ten fazla artışla, güçlü bir ayı kazançla kapattı. Kasım ayı istihdam raporu Önümüzdeki Cuma, Fed'in 17-18 Aralık toplantısı için toplanmasından önce işgücü piyasasına dair son önemli inceleme olacak Kasım ayı istihdam raporunu sunacak. Bu, yatırımcıların önümüzdeki ay faiz oranları için ileriye dönük bir yol çizmesinin önemli olduğu anlamına geliyor ve ötesinde. Yatırımcılar, bazı soğuma işaretleri olsa da işgücü piyasasında sağlam bir büyüme gösteren iyimser bir raporun Fed'i genişleme yoluna devam etme yoluna sokacağını umuyor. Kasım raporunun, FactSet'in fikir birliği tahminine göre ABD ekonomisinin bu ay 177.500 iş eklediğini göstermesi bekleniyor; bu, Ekim raporundaki 12.000 iş rakamına göre büyük bir sıçrama; verilerdeki hava durumu anormallikleri göz önüne alındığında piyasaların büyük ölçüde “gürültülü” olarak göz ardı ettiği bir rakam. FactSet konsensüs tahminine göre işsizlik oranının önceki %4,1'den %4,2'ye yükselmesi bekleniyor. Bu, Aralık ayında faiz indirimine olan güveni artırabilir. Son günlerde piyasalar gelecek ayki toplantıda faiz indirimi yapılacağı yönündeki beklentileri geri çekiyordu ancak bu haftanın enflasyon raporu ve GSYH verileri merkez bankasının bu toplantıda faiz oranlarını düşürebileceği umutlarını yeniden canlandırdı. CME FedWatch Tool'a göre piyasalar şu anda Aralık toplantısında çeyrek puanlık faiz indirimi ihtimalini kabaca %67 olarak fiyatlıyor. Gelecek hafta başka yerlerde kurumsal yazılım devi Salesforce'un yanı sıra Dollar General ve Dollar Tree indirim mağazalarından da çok sayıda kazanç raporu gelecek. Hafta öncesi takvimi Tüm zamanlar ET. 2 Aralık Pazartesi 09:45 S&P PMI Üretim finali (Kasım) 10:00 İnşaat Harcamaları (Ekim) 10:00 ISM İmalat (Kasım) 3 Aralık Salı 10:00 JOLTS İş İlanları (Ekim) Kazançlar: Salesforce Çarşamba, 4 Aralık 08:15 ADP İstihdam Anketi (Kasım) 09:45 PMI Bileşik finali (Kasım) 09:45 S&P PMI Hizmetleri finali (Kasım) 10:00 Dayanıklı Siparişler (Ekim) 10:00 Fabrika Siparişleri (Ekim) 10:00 ISM Hizmetler PMI (Kasım) 14:00 Fed Bej Kitap Kazançları: Campbell Soup, Hormel Foods, Dollar Tree 5 Aralık Perşembe 08:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (11/23) 08:30 İlk Talepler (11/30) 08:30 Ticaret Dengesi (Ekim) Kazançlar: Ulta Beauty, Hewlett Packard Enterprise, Dollar General, Kroger 6 Aralık Cuma 08:30 Kasım İşler raporu 10:00 Michigan Sentiment ön hazırlık (Aralık) 15:00 Tüketici Kredisi (Ekim)
2-6 Aralık 2024 Görünümü
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın