Yatırımcıların Fed'in faiz oranı patikasına olan güveni hızla azalırken, gelecek haftaki enflasyon verileri zayıflayan bir piyasa için büyük önem taşıyacak. Kazanç sezonu da bir kez daha hızlanmaya başlıyor. Hisse senetleri, politika yapıcıların 2025 için sadece iki çeyrek puanlık kesinti öngördüğü Fed'in geçen ay öngördüğünden daha az kesinti yapacağına dair korkuları bu haftanın güçlü ekonomik verilerinin artırmasının ardından üst üste ikinci kez kayıp hafta yaşadı. Cuma günkü büyük istihdam rakamları satışları daha da kötüleştirdi. -kapalı, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması neredeyse 700 puan düştü. Tahvil piyasası da çalkantılı durumda; 10 yıllık Hazine tahvili getirisi Cuma günü 2023 sonundan bu yana en yüksek seviyesine çıktı. En son %4,76’nın üzerindeydi. US10Y YTD dağ US10Y Gelecek hafta, tüketici ve üretici fiyatları verileri, özellikle Başkan seçilen Donald Trump'ın enflasyonist ticaret ve göç politikalarının büyümeden elde edilecek faydalardan daha ağır basabileceği düşünüldüğünde, yalnızca fiyat baskılarının kalıcı olduğunu teyit edeceklerinden endişe duyan yatırımcılar tarafından incelenecek. Manhattan Enstitüsü'nden kıdemli araştırmacı Allison Schrager, CNBC'ye verdiği demeçte, “Enflasyonun Fed'in istediği kadar düşük olmadığı gerçeğini her halükarda kabul etmek zorunda kalabiliriz. Enflasyonun olduğu yer burası olabilir” dedi. Kutu “Cuma günü. “Sanırım 'enflasyonu yendik, güveniliriz' hikayesini anlatmaya çalışıyorlardı ve şimdi bu son yarım kilometrenin hiçbir yere gitmediği görülüyor” diye ekledi. Bu, daha az faiz indirimi olasılığını güçlendirebilir, hatta artış olasılığını yeniden gündeme getirebilir. CME FedWatch Tool'a göre piyasalar, Fed'in bu yıl yalnızca bir kez faiz oranlarını %4,00 ila %4,25 aralığına düşürme ihtimalini kabaca %40 olarak fiyatladı. Çoğunlukla, 28-29 Ocak tarihleri arasında yapılacak olan Fed toplantısı için herhangi bir kesinti fiyatlandırılmıyor. Piyasa enflasyona 'bağlı' FactSet'in konsensüs tahminlerine göre Aralık ayı tüketici fiyat endeksinin aylık %0,3 ve yıllık %2,8 artması bekleniyor. Bu, önceki rapordaki sırasıyla %0,3 ve %2,7 artışlarla karşılaştırıldı. Dalgalı gıda ve enerji fiyatları hariç çekirdek enflasyonun, daha önceki %0,3'ten düşüşle ayda sadece %0,2 artması bekleniyor. Önceki raporda olduğu gibi, 12 ay öncesine göre %3,3 oranında artması bekleniyor. Yatırımcıların Aralık ayı enflasyon verilerini nasıl alacağı, yılın başında zaten tarihsel olarak gergin değerlemelere sahip olan bir piyasa için büyük etkiler yaratabilir. S&P 500, ileriye dönük kazancının yaklaşık 22 katıyla 2021'den bu yana en yüksek katına yakın işlem görüyor. Bu, yatırımcıların bu yıl piyasaya güç sağlamak için kazanç artışına güvenmek zorunda kalacakları anlamına geliyor; bu çaba, enflasyon yükselirken daha da zorlaşıyor. getiriler ve güçlenen dolar, şirketlerin beklentileri karşılamasını zorlaştırıyor. Niles Yatırım Yönetimi'nin kurucusu Dan Niles, bu hafta CNBC'nin “Squawk Box” programına yaptığı açıklamada, “Değerlemeler size çok fazla manevra alanı bırakmıyor” dedi. “İşte bu yüzden bu yıl, aklıma gelen en geniş sonuç yelpazesinden biri gibi görünüyor – ve bence bu, bu oranın tutunup tutunamayacağı veya %20 ila %30 oranında daralması açısından gerçekten enflasyonun gidişatına bağlı.” Niles, 2022'deki piyasa düşüşünden bu yana ilk kez bu yıl nakit paranın en iyi seçim olduğunu belirterek, nakit paranın saklanmak için iyi bir yer olabileceğini söyledi. Daha sıcak bir enflasyon raporu da tahvil piyasası üzerinde baskı oluşturabilir. Gabelli Funds portföy yöneticisi John Belton, şu anda psikolojik açıdan önemli olan %5 seviyesinden “çok da uzakta” olmayan 10 yıllık ABD Hazinesi'ni izlediğini söyledi. Belton, “Bunun hisse senedi değerlemeleri için açık bir baskı kaynağı olacağını düşünüyorum” dedi. .SPX 5D mountain S&P 500, beş gün boyunca Ekonomik açıdan yatırımcılar, tüketicinin harcamaya devam edip etmediğini görmek için perakende satış verilerine de dikkat edecek. Büyük bankaların Çarşamba günü sezonu açmasıyla birlikte kazançların da bir kez daha artması bekleniyor. Citigroup, Goldman Sachs, Wells Fargo, JPMorgan Chase, BlackRock, Bank of America, Morgan Stanley ve daha fazlası önümüzdeki hafta rapor verecek. Hafta öncesi takvimi Tüm zamanlar ET. 13 Ocak Pazartesi 14:00 Hazine Bütçesi (Aralık) 14 Ocak Salı 06:00 NFIB Küçük İşletme Endeksi (Aralık) 08:30 Üretici Fiyat Endeksi (Aralık) 15 Ocak Çarşamba 08:30 Tüketici Fiyatları Endeksi (Aralık) ) 08:30 Empire State Endeksi (Ocak) 11:00 New York Federal Rezerv Bankası Başkanı ve CEO'su John Williams, CBIA Ekonomi Zirvesi ve Genel Bakış'ta konuşuyor 2025 Kazançları: Citigroup, Goldman Sachs, Wells Fargo, JPMorgan Chase, BlackRock, Bank of New York Mellon 16 Ocak Perşembe 08:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (1/4) 08:30 İhracat Fiyat Endeksi (Aralık) 8: 30:00 İthalat Fiyat Endeksi (Aralık) 08:30 İlk Talepler (1/11) 08:30 Philadelphia Fed Endeksi (Ocak) 08:30 Perakende Satışlar (Aralık) 10:00 İş Stokları (Kasım) 10:00 NAHB Konut Piyasası Endeksi (Ocak) Kazançlar: JB Hunt Transport Services, Morgan Stanley, US Bancorp, Bank of Amerika, PNC Finansal Hizmetler Grubu, M&T Bank, UnitedHealth Grubu 17 Ocak Cuma 08:30 İnşaat İzinleri ön hazırlıkları (Aralık) 08:30 Konut Başlangıcı (Aralık) 09:15 Kapasite Kullanımı (Aralık) 09:15 Endüstriyel Üretim (Aralık) 09:15 İmalat Üretim (Aralık) Kazançlar: State Street , Schlumberger , Fastenal , Citizens Financial Grup, Bölgeler Finans, Truist Finans, Huntington Bancshares
13-17 Ocak 2025 için Görünüm
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın