Yeni mevzuat, nitelikli küçük işletme stoğu dışlanmasını genişletiyor

4 Temmuz 2025'te Başkan Donald Trump, One Big Beautiful Taterbi Yasası (OBBBA) olarak bilinen yasa tasarısını imzaladı. Yeni yasanın nitelikli küçük işletme hisselerini (QSBS) ele alan hükümleri, 16 Haziran 2025'te birkaç hafta önce yayınlanan Senato Finans Komitesi teklifine dahil edilenleri yansıtır.

Yeni yasa, Ortak Vergilendirme Komitesi'nin federal hükümete 17.186.000.000 dolara mal olma hükmünü attığı gerçeğiyle kanıtlandığı gibi, QSB'lerin dışlanmasının kullanılabilirliğini ve faydalarını büyük ölçüde genişletecektir. Vergi kodunun QSBS'ye hitap eden bölümü olan Bölüm 1202'nin kapsamını sınırlamak için daha önceki birçok teklif olsa da, yeni yasa, QSBS hariç tutmayı mevcut yönetimin büyüme yanlısı politikalarıyla tutarlı bir şekilde genişletiyor.

Genel olarak QSB'ler

Bölüm 1202, beş yıldan fazla bir süredir tutulan QSB'lerin satışı hakkında gerçekleştirilen sermaye kazancının tam veya kısmi hariç tutulmasını sağlar. Çeşitli var gereksinim Hisse senedinin QSB'ler oluşturması için-QSB'leri (şirkete özgü gereksinimler) yayınlayan şirket için geçerli olanlar vardır ve hissedar için QSB'leri satan (hissedarlara özgü gereksinimler) geçerli olanlar vardır. Tüm gereksinimler karşılanırsa, bir satış hissedarı brüt gelir sermayesi kazancını (i) 10 milyon dolarlık bir kümülatif olarak daha fazla miktarda veya (ii) satılan stokta temelin 10 katı (500 milyon dolara kadar bir dışlama için) eşit bir miktarda hariç tutabilir. Ayrıca belirli vergi stratejileri de var istifleme ve paketlemebu, hissedarların QSBS vergi avantajlarını büyütmelerini sağlar.

Kesin hariç tutma yüzdesi, bir satış hissedarının hisse senedini, hisse senedinin satıldığı tarih yerine ihraç eden şirketten aldığı tarihe bağlıdır. Yüzde seçenekleri%50,%75 ve%100'dür, ikincisi 27 Eylül 2010'dan sonra elde edilen QSB'ler için geçerlidir. 11 Ağustos 1993'ten önce verilen hiçbir hisse QSB'ler olarak nitelendirilemez.

OBBBA değişiklikleri

OBBBA, QSB'leri düzenleyen kurallarda üç önemli değişiklik yapar. İlk değişiklik, beş yıllık bir tutma süresi “Uçurum” yerine katmanlı bir kazanç hariç tutulmasına izin verir. Yeni rejim, üç yıl sonra% 50 hariç tutulmaya, dört yıl sonra% 75 dışlanmaya ve beş yıl sonra% 100 dışlanmaya izin veriyor. Bu, QSB'lerin hariç tutulmasından yararlanabilecek vergi mükelleflerinin sayısını genişletir ve bir kalifiye rollover Bölüm 1045 uyarınca, beş yıllık tutma süresi gereksinimi karşılanırsa. Önemli olarak, yeni kural sadece 5 Temmuz 2025'te veya sonrasında verilen hisse senedi için geçerlidir. Bu nedenle, bir şirket yatırımcılarına bu gereksinimi karşılayan yeni hisse senedi verebilir, ancak 5 Temmuz 2025'ten önce verilen hisse senedi beş yıllık bekleme süresi gereksinimine tabidir. Şirketler “eski” hisse senedine hak kazanmak için operasyonlarını yeniden yapılandırabilir, ancak gezinmesi gereken istismar karşıtı kurallar vardır.

İkinci değişiklik, kümülatif indirici kazanç sınırını 10 milyon dolardan 15 milyon dolara çıkarır, 2027'den itibaren enflasyon için endekslenir. Çoğu vergi mükellefi 10 milyon dolarlık sınırla sınırlıdır (yıllık 10-times-temel kuralı yerine), çünkü çoğu yeni şirket nominal miktarda nakit ile finanse edilmektedir. Yıllık 10-Times-temel sınırının, sadece bir vergi mükellefinin ilk temeli 1 milyon doları aştığında kümülatif 10 milyon dolarlık limiti aştığını hatırlayın. Bu genellikle devam eden bir işletmenin kurulmasından sonra ortaya çıkar (yani., bir orta akış kuruluşu) veya o kadar da yaygın olmayan iyi finanse edilmiş bir girişimin dahil edilmesi. Yeni 15 milyon dolarlık limit sadece 5 Temmuz 2025'te veya sonrasında verilen hisse senedi için geçerlidir. Şirketler, yukarıda tartışıldığı gibi yeniden yapılandırmayı bu kurala girmeyi düşünebilirler, ancak çoğu durumda sadece “eski” hisse senedini kullanamaz ve yeni hisse senedi veremezler, çünkü yeni hisse senedinin hak kazanmasını engelleyecek itfa kuralları vardır.

15 milyon dolarlık limit, 5 Temmuz 2025'ten önce satın alınan hisse senedi de dahil olmak üzere herhangi bir qsbsgain hariç tutma tarafından azaltılır, bu nedenle toplam limit 15 milyon dolar (ve 25 milyon dolar değil). Ayrıca, bir vergi mükellefi enflasyona göre ayarlandığı gibi 15 milyon dolarlık limiti aştığında, dışlama miktarı enflasyon için arttığı için başka bir dışlama elde edilemez.

OBBA ayrıca, enflasyon için endekslenen kümülatif asansör başına kazanç sınırındaki 10 milyon dolardan 15 milyon dolara kadar artışı karşılamak için ayrı ayrı açılan evli vergi mükelleflerinin kazanç sınırlamasına da uymaktadır. OBBBA'dan önce, ayrı ayrı dosyalayan vergi mükelleflerinin her biri 5 milyon dolarlık bir dışlama hakkına sahipti veya 10 milyon dolarlık sınırın yarısı vardı. OBBBA, bunu 15 milyon dolarlık hariç tutma miktarını (5 Temmuz 2025'te veya sonrasında verilen hisse senedi için) veya ayrı ayrı dosyaladıkları takdirde her eş için 7,5 milyon dolar ve beş yıl önce satarlarsa daha azını genişletir.

Son olarak, OBBBA, bir şirketin “toplu brüt varlıklar” üzerindeki sınırlama tavanını, 2027'den itibaren enflasyona endekslenen 50 milyon dolardan 75 milyon dolara çıkarır. Bu da QSB'lerin genişlemesini temsil eder, çünkü QSB'ler genel olarak bir şirketin toplam bross varlıklarının 50 milyon doları aşmadığı noktaya kadar hissedarlara verilen hisse senetlerini içerir. OBBBA, yatırımcıların yatırımlarını yapmaları ve hala QSB'ler tedavisine hak kazanmaları için zaman dilimini genişletiyor – araştırmalar, birçok B Serisi finansmanının işletmelerin 75 milyon dolara ulaşmadan önce gerçekleştiğini gösteriyor.

Kilit çıkarımlar

OBBBA, QSB'lerin dışlanmasının yıllar içinde en önemli genişlemesini tanıtmaktadır. QSB'lerin dışlanması OBBBA'dan önce son derece vergi mükellefi dostu ve şimdi daha da genişletildi. Hariç tutma, teknoloji ve imalatın ötesinde birçok sektör için mevcuttur ve spektrumdaki vergi mükellefleri QSB planlamasını daha sonra değil daha erken düşünmelidir.

Yeni mevzuat sonrası nitelikli küçük işletme hisseleri hariç tutulması ilk olarak Witum'da ortaya çıktı.