Yatırımcılar Warren Buffett ile büyük, kısa hazine bahislerine giriyorlar

Yatırımcılar her zaman tahvillere ve fiyat ve getirideki en son hareketin ekonomi hakkında söylediği şeylere dikkat ederler. Şu anda eylem, yatırımcılara sabit gelirli piyasanın daha kısa ucuna olgunlukları ile bağlı kalmalarını söylüyor.

Bond ETF şirketi Bondbloxx CEO'su ve kurucusu Joanna Gallegos, CNBC'nin “ETF Edge” hakkında “Kısa ve orta uçta daha az oynaklık ve istikrarlı verim görüyoruz.” Dedi.

. 3 aylık t-faturası Şu anda yıllık%4,3'ün üzerinde ödeme yapıyor. . iki yıl % 3.9 ödüyor 10 yıl yaklaşık%4,4 sunuyor.

2025'te ETF akışları, en çok yatırımcıyı çeken ultrashort fırsatı olduğunu gösteriyor. ISHARES 0-3 aylık Hazine Tahvil ETF (SGOV) ve SPDR Bloomberg 1-3 T-Bill ETF (Boks) her ikisi de bu yıl yatırımcı akışlarındaki en iyi 10 ETF arasında 25 milyar doların üzerinde varlık alıyor. Sadece Vanguard Group'un S&P 500 ETF (VokETFaction.com verilerine göre, bu yıl yatırımcılardan SGOV'dan daha fazla yeni para aldı. Vanguard'ın kısa vadeli tahvil ETF (BSV) çok geride değil, bu yıl 4 milyar doların üzerinde akışla, yıldan güne akışlarda tüm ETF'ler arasında ilk 20'ye giriyor.

“Uzun süre şu anda işe yaramıyor” dedi Strategas Securities kıdemli ETF ve teknik stratejist Todd Sohn “ETF Edge”.

Görünüşe göre Warren Buffett, Berkshire Hathaway Yakın tarihli bir JPMorgan raporuna göre, T-faturalarının mülkiyetini ikiye katlamak ve şu anda tüm kısa vadeli hazinelerin% 5'ine sahip olmak.

Gallegos, “Volatilite uzun ucundaydı,” dedi. ” 20 yıl Bu yıl şimdiye kadar olumsuzdan beş kez olumluya gitti “diye ekledi.

Tahvil oynaklığı, Fed'in, tarifeler nedeniyle yeniden dirilen enflasyon potansiyeli hakkındaki endişeleri nedeniyle durakladığı bir kampanya olan bir kampanya olan bir kampanya olan bir kampanyadan sonra dokuz ay sonra geliyor. Hükümet harcamaları ve açık seviyeleri ile ilgili daha geniş piyasa endişeleri, özellikle ufuktaki büyük bir vergi indirimi faturası ile tahvil piyasası titremelerine eklendi.

Sohn'a göre, uzun vadeli hazineler ve uzun vadeli kurumsal tahviller Eylül ayından bu yana çok nadiren olumsuz performans kaydetti. “Modern zamanlarda olan tek zaman mali kriz sırasındaydı” dedi. “Şu anda kısa vadeli süreli tahvillere karşı tartışmak zor.”

Sohn, müşterilere yedi yıldan daha uzun bir sürede herhangi bir şeyden uzak durmalarını tavsiye ediyor, bu da şu anda% 4,1 aralığında bir verime sahip.

Gallegos, tahvil piyasası oynaklığının ortasında yatırımcıların portföy karışımının bir parçası olarak sabit gelire yeterince dikkat etmediğinden endişe duyduğunu söylüyor. “Korkum, yatırımcıların portföylerini bugün tahvillerle çeşitlendirmedikleri ve yatırımcıların hala belirli teknoloji isimleri aşırı kilolu geniş tabanlı endekslere özsermaye bağımlılığı var. Bu çift haneli getirilere alışıyorlar.”

Borsada oynaklık da bu yıl yüksekti. . S&P 500 %20 düşmeden önce Şubat ayında rekor seviyelere yükseldi, Nisan ayında düşük seviyeye ulaştı ve daha sonra bu kayıpları daha yakın zamanda geri çekti. Tahviller, bir portföyü hisse senedi düzeltmelerinden korumak için uzun vadeli yatırımın önemli bir bileşeni olsa da Sohn, şimdi yatırımcıların özkaynak pozisyonlarında ABD'nin ötesine bakma zamanı olduğunu söyledi.

“Uluslararası hisse senetleri on yılda yapmadıkları gibi portföylere katkıda bulunuyor” dedi. “Geçen yıl Japon hisse senetleri, bu yıl Avrupa hisse senetleri. Yatırımcıların şu anda ABD'nin büyük sınır büyümesine yüklenmesi gerekmiyor” dedi.

S&P 500, hem 2023 hem de 2024'te yüzde 20 artı getiri yayınladı.

Ishares MSCI Euro Bölgesi ETF (Ezu) bu yıl şimdiye kadar% 25 arttı. Ishares MSCI Japonya ETF (EWJ) 2025'ten önceki iki yıllık dönemde performansı% 25'in üzerinde yayınladı ve bu yıl% 10'un üzerinde.