Hedge fonu yöneticileri ve diğer yatırım danışmanları, Soroban'daki Mayıs 2025 Vergi Mahkemesi kararını takiben yüksek alarm veriyorlar, çünkü kazançlarının payının serbest meslek vergisine tabi olma riskini daha fazla işaret ediyor.
Soroban'da ABD Vergi Mahkemesi, Soroban'ın Yatırım Yöneticisi Limited ortaklarının aktif sınırlı ortaklar olduğuna ve dolayısıyla serbest meslek vergisinde sınırlı ortaklar istisnası için uygun olmadığına karar vermiştir. Vergi Mahkemesi tarafından uygulanan fonksiyonel analiz kapsamında, şu anda sınırlı ortak statüsü talep eden birçok yatırımcının sonuçta ortaya çıkan vergi avantajlarından yararlanmaya devam edip edemeyeceği açık değildir.
28 Mayıs 2025'te ABD Vergi Mahkemesi, Soroban'ın sınırlı ortaklarının sadece adıyla sınırlı ortaklar olduğu sonucuna varan bir Memorandum Görüşü (TC Memo. 2025-52) yayınladı. Vergi mahkemesi, önceki Caselaw'dan “fonksiyonel analiz” testini uyguladı ve sınırlı ortakların rollerini ve sorumluluklarını inceledi ve pasif yatırımcılara benzemediklerini tespit etti. Mahkeme aşağıdaki gibi tutuldu –
- Soroban'ın sınırlı ortakları sadece adıyla sınırlı ortaklardı. İşletmenin gelirini elde etmek için şartlardı, günlük yönetimi denetlediler, iş için tam zamanlı çalıştılar ve iş için gerekli olarak halka verildiler. Sermaye hesapları, kazançlarının yatırım niteliğinde olmadığını açıkça ortaya koymaktadır. Bölüm 1402 (a) (13) anlamında sınırlı ortak değildirler ve kazançları, söz konusu yıllar için serbest meslekten net kazanç oluşturmaktadır.
Diğer son mahkeme davaları, serbest meslek vergisine sınırlı ortak istisnanın yalnızca adıyla sınırlı olan ortaklar için geçerli olmadığına benzer şekilde de benzer şekilde bulunmuştur.
Yatırım firmaları genellikle eyalet hukuku uyarınca sınırlı ortaklıklar olarak organize edilmektedir. Sınırlı ortaklar genellikle işi aktif olarak yönetmeyen pasif yatırımcılardır. Ancak sınırlı ve genel ortaklar arasındaki çizgi belirsizdir ve fonksiyonel analiz endüstrinin ihtiyaç duyduğu netliği sağlamaz. Netlik eksikliği, daha önce sınırlı ortak istisnayı talep eden birçok ortağın, ortaklık içindeki rolleri ve sorumlulukları çalışanlarınkine benzerse artık serbest meslek vergisine tabi olabileceği anlamına gelir.
Buna ek olarak, IRS ve Vergi Mahkemesi'nin pozisyonu, sınırlı ortak çıkarların serbest meslek vergisinden muaf tutulduğuna dair onlarca yıllık bir endüstri raporlama tutumuna itiraz etmektedir. Bu muhtemelen geçmiş vergi dosyalarının incelenmesine ve sınırlı ortak istisnaya dayanan ortaklıklar için potansiyel düzeltmelere yol açacaktır.
Mahkemeler aracılığıyla çalışan çok sayıda riskten korunma fonu serbest meslek vergisi vakası vardır ve bazıları şu anda temyizde bulunmaktadır. Bu konuda daha fazlası var ve geliştikçe bu vakalara göz kulak olmaya devam edeceğiz.
Yazar: Ed Leitinger, EBM, Vergi Müdürü | Eleitinger@Finans
Bize Ulaşın
Bu konu hakkında daha fazla bilgi için lütfen Withum'un Finansal Hizmetler ekibinin bir üyesi ile iletişime geçin.
Hadi sohbet edelim
Soroban davasındaki en sonun ambalajını açan Post, Witum'da ilk kez ortaya çıktı.
Bir yanıt yazın