Talgo'yu kurtarmanın bitmek bilmeyen operasyonunda yeni bir çelişkiler sayfası açıldı. ABC'nin satın alma yapan Bask konsorsiyumunun üyeleri ile Devlet Şirketi arasındaki konuşmalara aşina olan kaynaklardan öğrendiğine göre … Devlet kurumu, planlandığı gibi 75 milyon avroluk kamu parası enjeksiyonuyla katılacak olan Sanayi Katılımları'nın (SEPI) kurulmasını talep etti en yüksek yönetim organında bir pozisyon Geçtiğimiz Temmuz ayında bakanlar kurulunun katılımına izin vermesinin ardından tren üreticisinin sermayenin %7,8'ini devralması durumunda.
Son dakika talebi Sidenor başkanı José Antonio Jainaga'yı “çok üzdü” ve bu talebin nedenlerinden biri haline geldi. müzakereyi yavaşlatmakaynı kaynakları söylüyorlar.
Artık piyasada ve danışılan uzmanlar arasında 'Talep' sürpriz yaratmadı. Hazine'ye bağlı kamu kuruluşundan gelen talebin 'ana motifi' Pedro Sánchez Hükümeti'nin iktidara geldiğinden bu yana ikinci dönemde yoğunlaşan faaliyetleriyle paralellik gösteriyor.
Hatta bu gazetenin geçtiğimiz Pazartesi günü açıkladığı gibi, bu yılın başından bu yana farklı sektörlerden, dağ keçilerinden ve pazar dışından şirketler çağrı alıyor. İcranın ekonomi ofisindenManuel de la Rocha liderliğindeki şirket, onlara “mali durumları ve gelecek projeksiyonları hakkında ihtiyatlı bir şekilde” sorular sorduktan sonra “yatırım ortağı olarak yardımınızı veya desteğinizi” teklif edecek.
Hükümet, özel şirketlere yönelik potansiyel saldırılarını stratejik doğalarına dayandırıyor; bu, Talgo'nun yabancı bir alıcı olan ve tren üreticisinin %100'ünü devralmak isteyen Macar grup Magyar Vagon tarafından ulusal güvenlik nedenleriyle olası satın alınmasını engellemeyi başardığı Talgo satış operasyonuna müdahale etmeyi öne sürdüğü bir şey.
Devletin sermayenin %10'una ulaştığı Telefónica'da yaşananlara benzer bir operasyon – STC'nin girişini engellemek ve teleoperatörün “stratejik yeteneklerini korumak” için, Suudi şirketinin katılımını %10'a yakın bir seviyeye çıkardığını doğruladıktan sonra – bu da ona şimdilik operatörün mevcut başkan yardımcısı şeklinde yönetim kurulunda bir sandalye sağladı, Carlos Ocaña, Başkan Sánchez'in kişisel arkadaşı Doktora teziyle ilgili kitabın ortak yazarı.
«SEPI'nin Talgo'ya girişini onayladıktan sonra – 75 milyon kamu parasının enjeksiyonu, 45 milyonu genişleme yoluyla sermaye şeklinde ve diğer 30 milyonu dönüştürülebilir tahvil yoluyla – Hükümet'in diğer şirketlerde olduğu gibi bu yardımı etkili hale getirmenin iyi bir zaman olduğuna karar vermesi şaşırtıcı değil. Talgo'nun bir istisna olması gerekmiyor” diyorlar danışma bankalarından biri Bask ortakları tarafından işe alındı.
Bu operasyona, şirketin sermayesine girecek Basklı yatırımcılardan oluşan konsorsiyumun 75 milyon dolarlık üçüncü bir finansman dilimi de eklenecek. Trilantic fonu tarafından satılan hisselerin %29,8'işirketin şu anki ilk hissedarı olan Pegaso Transport International aracı aracılığıyla. Bütün bunlar, kararlaştırıldığı gibi, şirketin mali yeniden yapılandırılmasını kolaylaştıracaktır.
Kabul edilen koşulların geri kalanı
Bu arada Bask konsorsiyumunun üyeleri de SEPI ile yapılan anlaşmaya uyacak durumda olduklarını belirtiyor. Boşuna değil, kamu yatırımı şartlı Birkaç önemli kilometre taşının önceden veya eşzamanlı olarak yerine getirilmesi. Bunlardan ilki, Clerbil (Basklı işadamı Jainaga'nın şirketi), Finkatuz (Bask Hükümeti'nin aracı) ve BBK ve Vital bankacılık vakıflarının oluşturduğu endüstriyel profil konsorsiyumu tarafından, bir devralma teklifi başlatmak zorunda kalmamak için Talgo'da %30'a ulaşmayan önemli bir hissenin satın alınmasıydı ve halen de öyledir. Satın almanın gerçekleşmesi ve sermaye artırımının tamamlanmasının ardından bu ortaklar, hisselerin %29,78'ini müştereken kontrol edeceklerdi.
İkinci koşul aynı yatırım grubu tarafından 75 milyon euro tutarında dönüştürülebilir tahvil şeklinde ikinci bir finansman diliminin aboneliğiydi ve hala da öyledir. Bu katkı, SEPI tarafından abone olunanlarla aynı koşullar altında yapılacaktır. Finansman konsorsiyumunun liderliğini Ekarpen Girişim Sermayesi (%66,7) üstleniyor ve BBK (%13,3), Clerbil (%13,3) ve Vital (%6,7) tarafından tamamlanıyor.
Ekarpen'in payı ortakları oranında paylaştırılacak: 22,22 milyonu Kutxabank'tan gelecek; Bask Hükümeti'nden 17,4 milyon; Mondragon kooperatif grubundan 3.71; Vizcaya İl Meclisi'nden 3.50; Guipúzcoa'nın 2.2'si; ve Álava'dan bir milyon; Buna Clerbil'den 10 milyon, BBK'dan 10 milyon ve Vital'den 5 milyon ekleniyor.
Üçüncü gereklilik Talgo ile çalışan bankacılık kuruluşlarının borcunun kapsamlı bir şekilde yeniden yapılandırılmasının onayıydı ve hala da öyledir. Yeni mali plan, altı yıl vadeli 650 milyon avroluk yeniden finansmanın yanı sıra, üç yıl vadeli 120 milyon avroluk ek işletme sermayesi ve iki yıl daha otomatik olarak uzatılma olanağı sağlıyor. Ayrıca, uluslararası sözleşmeler ve devam eden siparişler portföyünü destekleyecek 500 milyon değerinde yeni bir garanti hattı oluşturulacak.
İstikrarlı hissedar çekirdeği
Operasyon geliştirildiğinde Talgo prensip olarak halihazırda aşağıdakilerden oluşan bir çekirdek hisseye sahip olacaktır: yeni kurumsal yatırımcılar birlikte sermayenin %35,2'sini kontrol edeceklerini söyledi. Eğer öyleyse, Clerbil (Jainaga şirketi), Finkatuz (Bask hükümetinin yatırım aracı) ve 45 milyon civarında katkı sağlayarak başlangıçta sermayenin %8,06'sını alacak olan BBK arasında dağıtılacak. Vital, 20 milyon hisseyle, yüzde 3,58 hisseyle katılacak.
Sermaye artırımı gerçekleştirildiğinde geriye %7,87 oranında devlet kalacak ve bu da şirketin sermayesini azaltacaktır. Bask konsorsiyumu %27,43 tamamı %8'in altında olan yeni hisse ihracından kaynaklanan seyreltme nedeniyle.
Şunu unutmayın, şu anda Onlar konseyin bir parçası Carlos de Palacio y Oriol –Talgo'nun kurucularının başkanı ve varisi– Gonzalo Urquijo Fernández de Araoz –2017 ile 2021 arasında Abengoa'nın CEO'su ve icra başkanı–, Marisa Poncela –2016 ile 2018 arasında Ticaretten Sorumlu eski Dışişleri Bakanı ve 2020'ye kadar Renfe'nin uluslararası direktörü– Antonio Oporto –Círculo genel sekreteri de Empresarios– ve María José Zueco Peña ve Mario Alvarez.
Bir yanıt yazın