Boaz Weinstein, aktivist yatırımcının “eşi görülmemiş” değer kaybı olarak gördüğü durumu tersine çevirmek amacıyla Baillie Gifford tarafından yönetilen teknoloji odaklı bir fonun yönetim kurulunun tamamının kaldırılması çağrısında bulunuyor.
Perşembe günü Edinburgh Worldwide Investment Trust'ın yönetim kuruluna yazdığı bir mektupta, aktivist yatırım şirketi Saba Capital'in tröstteki hisselerin yaklaşık %30'una sahip olduğu Weinstein, yönetim kurulunun hissedarların beklediği performansı sağlamada “objektif ve kategorik olarak başarısız olduğunu” söyledi.
Londra'da listelenen Baillie Gifford'un web sitesine göre, EWIT'in portföyü, “önemli derecede yıkıcı büyüme potansiyelini” hedefleyen, teknolojik yenilik ve dönüşüme odaklanan daha küçük ve gelişmekte olan kamu ve özel şirketlerin küresel bir karışımından oluşuyor.
Varlıkları arasında portföyünün %8,4'ünü oluşturan Elon Musk'un Uzay Keşif Teknolojileri veya SpaceX yer alıyor.
Weinstein, EWIT'in net varlık değerinin son beş yılda yüzde 30,8 düştüğünü, hisse fiyatı getirisinin ise yüzde 35 düştüğünü, kendi seçtiği gösterge olan ve aynı dönemde yüzde 71,4 artış gösteren FTSE All-Share Endeksi'nin “çok altında performans gösterdiğini” söyledi.
Saba mektubunda bunun, şirketin NAV getirisi ve hisse fiyatı performansının sonuçta beş yıllık dönemde kıyaslama değerinin %100'den fazla gerisinde kaldığı anlamına geldiğini belirtti.
Edinburg Dünya Çapında Yatırım Vakfı.
Weinstein, “Bu değer kaybının büyüklüğü, bu dönemde Birleşik Krallık'taki emsal hisse senedi yatırım ortaklıkları arasında eşi benzeri görülmemiş bir durum” diye yazdı.
EWIT başkanı Jonathan Simpson-Dent, Saba'nın açık mektubundan duyduğu hayal kırıklığını dile getirdi.
EWIT'in referans noktasının Weinstein'ın mektubunda belirtilen FTSE All-Share Endeksi değil, S&P Küresel Küçük Sermaye Endeksi olduğunu söyledi.
Simpson-Dent yaptığı açıklamada, “Küresel küçük sermayeli bir tröstün Birleşik Krallık'taki tüm büyük sermayeli kıyaslamayla karşılaştırılması pek mantıklı değil” dedi ve EWIT'in NAV toplam getirisinin bugüne kadar S&P Küresel Küçük Sermaye Endeksi'nin %4,8'inin önünde %17,5 olduğunu ekledi. Saba Capital'in temsilcileri bu noktaya ilişkin yorum talebine hemen yanıt vermedi.
Vakfın toplam varlıkları 31 Ekim itibarıyla 847,15 milyon £ (1,1 milyar $) seviyesinde bulunuyordu.
Weinstein, yalnızca “nitelikli, bağımsız yöneticilerden… tüm hissedarlara uzun vadeli değer sunmaya kararlı” oluşan yeni bir yönetim kurulunun atanması için genel kurul çağrısında bulunuyor.
Aktivist yatırımcı Perşembe günkü mektubunda, “Yönetim kurulunun uzun süreli eylemsizliğinden dolayı derin bir hayal kırıklığı yaşıyoruz” diye yazdı. “Mevcut Yönetim Kurulunun gerekli stratejik değişiklikleri uygulama becerisine güvenmiyoruz.”
Simpson-Dent, EWIT yönetim kurulunun Weinstein ile sermayenin geri dönüşü de dahil olmak üzere “adil ve bütünsel” bir çözüme yönelik “yapıcı diyalog” aramaya devam edeceğini söyledi. Ancak şu uyarıda bulundu: “Yönetim kurulunun oluşumunu Saba ile tartışmaya açık olsak da, tüm yönetim kurulunun değiştirilmesine yönelik her türlü öneriyi ve bunun sonucunda ortaya çıkacak belirsizliği şiddetle reddederiz.”
Şunları ekledi: “Şirketin geçen yılki eylemleri, şu anda %5,6 olan ve Küresel Küçük Şirketler emsal grubu ağırlıklı ortalama %10,9'luk indirimden önemli ölçüde daha dar olan sıkı yönetilen bir indirimi destekledi.“
Bu hamle, Saba'nın geçen yıl EWI vakfının yönetim kurulunu sarsmaya yönelik daha önceki girişiminin ardından geldi, ancak bu girişim sonuçta yatırımcı desteğini kazanamadı.
New York merkezli 6 milyar dolarlık hedge fonunun kredi göreceli değer fırsatları ticareti yaptığı Weinstein, son zamanlarda Birleşik Krallık yatırım ortaklığı alanında bir dizi pozisyon oluşturdu.
Geçen hafta yıllık Sohn Londra yatırım konferansında iki yeni bahisin ana hatlarını çizerek, indirimlerin hızla arttığı Birleşik Krallık yatırım ortaklığı sektöründe “bir fırtınanın yaklaştığını” söyledi.
Bir yanıt yazın