OBBBA'nın Ar -Ge masrafları, QSB'ler ve CleanTech üzerindeki etkisini anlamak

Bir Büyük Güzel Bill Yasası (OBBBA), ABD vergi politikasına kapsamlı reformlar sunar ve CleanTech sektöründeki işletmeler ve yatırımcılar için geniş kapsamlı etkilerle. Tasarı, artan vergi teşvikleri yoluyla inovasyonu ve ekonomik büyümeyi teşvik etmeyi amaçlasa da, temizlik gelişiminde ilerlemeyi önemli ölçüde engelleyebilecek hükümler de içermektedir.

Reform Bölüm 174: Araştırma ve deneysel masraflar

Önceki yasa uyarınca, 2023'ten başlayarak, işletmelerin araştırma ve deneysel (Ar -Ge) masraflarını büyük ölçüde yararlanmaları ve yerli faaliyetler için beş yıl veya yabancı faaliyetler için 15 yıl boyunca amortisman yapmaları gerekiyordu. Bu, yüksek kârlı şirketler ve araştırma ve geliştirme nedeniyle harcamaları olan şirketler için nakit akışı zorlukları yarattı, çünkü vergilendirilebilir geliri artırarak inovasyona yatırım yapmanın finansal faydalarını geciktirdi.

OBBBA, 31 Aralık 2024'ten sonra başlayan vergi yılları için yerli Ar -Ge masraflarının derhal indirimini kalıcı olarak eski haline getirerek bu politikayı tersine çevirir. Bu, derhal vergi indirimi sunabilir ve likiditeyi iyileştirebilir, bu da CleanTech girişimlerinin temiz teknolojilerin daha hızlı prototipleme, test ve dağıtımına odaklanmasına izin verebilir.

OBBBA ayrıca, işletmelerin bu giderleri en az beş yıl boyunca aktifleştirmeyi ve amortismana izin vermelerini sağlayarak Ar -Ge masraflarında esneklik getiriyor. Şirketler, 2022, 2023 ve 2024 yılları arasında 2025'ten başlayarak bir veya iki yıllık bir süre boyunca daha önce büyük harfle yazılmış ve amortismansız Ar-Ge masraflarının kesintisini hızlandırabilir. Bu hüküm, geçiş yıllarında vergi yükümlülüklerinin yönetilmesi için yararlı olabilir.

Brüt makbuzları 31 milyon dolar veya daha az olan küçük işletmeler, fatura kapsamında özel bir değerlendirme almaktadır. 4 Temmuz 2026'ya kadar seçim yapmaları koşuluyla, 31 Aralık 2021'den sonraki yıllar için vergi için yerel Ar -Ge maliyetlerini geriye dönük olarak giderebilirler. Ancak, 15 yıl boyunca yabancı Ar -Ge masraflarını aktifleştirme ve amortisman zorunluluğu değişmez. Birçok CleanTech şirketi 31 milyon dolarlık brüt makbuz eşiğinin altına düşer, bu nedenle Ar -Ge maliyetlerini geriye dönük olarak giderme yeteneği derhal vergi indirimi sağlayabilir, işe alma, ölçeklendirme ve ticarileştirme için kaynakları serbest bırakabilir.

Geliştirilmiş Nitelikli Küçük İşletme Stokları (QSBS) Teşvikleri

OBBBA ayrıca, erken aşama şirketlere yatırımı teşvik etmek için tasarlanmış QSBS hükümlerinde önemli güncellemeler yapıyor. OBBBA'da veya öncesinde verilen hisse senedi için, bir şirketin toplam brüt varlıklarından önce verilen hisse senedine uygulanan QSBS faydaları 50 milyon doları aştı. Ayrıca, yatırımcılar, hisse senedinin beş yıldan fazla bir süredir tutulması koşuluyla, temellerinin 10 milyon $ veya 10 katına eşit bir miktarda kazanmayı hariç tutabilirler.

OBBBA, 4 Temmuz 2025'ten sonra verilen hisse senedi hükümlerini genişletiyor. Yeni yasa uyarınca, toplam brüt varlık eşiği 75 milyon dolara çıkarıldı ve enflasyonun 2027'de başlaması endekslemesi. Bu değişiklik, daha fazla hissedarın QSBS tedavisinin faydalarına hak kazanmasına izin veriyor. Yeni yasa ayrıca katmanlı bir dışlama sistemi de sunuyor:

• En az üç yıl boyunca tutulan hisse senedi% 50 hariç tutulmaya hak kazanır.
• En az dört yıl boyunca tutulan hisse senedi% 75 hariç tutulmaya hak kazanır.
• En az beş yıl boyunca tutulan hisse senedi, tam% 100 hariç tutulmaya hak kazanır.

Bu, beş yıllık tutma süresi gereksinimi nedeniyle QSB'lerin dışlanmasından yararlanamayan hissedarlar için önemli tasarruflar anlamına gelebilir.

Buna ek olarak, 5 Temmuz 2025'te veya sonrasında satın alınan hisse senedi için 15 milyon dolara yükseltilmiş ve aynı zamanda enflasyon için endekslenmiştir. Evli vergi mükellefleri için, ortak yatırımcılar için yeni fırsatlar sağlayarak eş başına sınır 7,5 milyon dolar (veya daha az, daha kısa tutma süreleri için).

OBBBA, QSB'leri başlangıç ​​ekosisteminde büyümeyi beslemek için yatırımcılar için daha cazip hale getiriyor. Bu, CleanTech girişimlerine risk sermayesini ve melek yatırımını teşvik edebilir. Bu, yenilenebilir enerji, pil depolama ve karbon yakalama gibi sermaye yoğun sektörler için özellikle etkili olabilir.

CleanTech için potansiyel dezavantajlar

OBBBA ayrıca CleanTech sektörü için bazı zorluklar sunuyor:

• Küresel araştırma işbirliklerine katılan CleanTech şirketleri, fatura 15 yıl boyunca yabancı Ar -Ge masraflarını aktifleştirme ve amortisman zorunluluğu sürdürdüğü için inovasyonları uluslararası olarak ölçeklendirme yetenekleri ile sınırlı olabilir.
• QSBS geliştirmeleri yanlışlıkla yazılım ve biyoteknoloji girişimlerini tercih edebilir.
• Üretim ve altyapı dağıtımları için hedeflenen teşvikler yok.

Tasarı ayrıca, CleanTech tüketici teşvikleriyle ilgili birkaç kişisel vergi kredisini azaltır veya ortadan kaldırır:

• Seçmeli araç (EV) kredileri.
• Konut Enerji Verimliliği Yükseltmeleri.

Temiz teknolojilere daha az tüketici talebi ile, iyi finanse edilen temizlik firmaları bile ölçek almak veya yatırımları çekmek için mücadele edebilir. Bu arada, erken aşama CleanTech firmaları, daha olgun endüstrilere veya fosil yakıt görevlilerine karşı yarışan yokuş yukarı bir savaşla karşılaşabilirler.

CleanTech için karışık bir görünüm

OBBBA, CleanTech'e hem fırsatları hem de zorlukları getiriyor. Yeni teknolojiler üzerinde çalışan küçük ve orta ölçekli temizlik şirketleri, Bölüm 174 ve QSBS kurallarındaki değişikliklerden yararlanabilir. Bununla birlikte, yabancı Ar-Ge masrafları ve tüketiciye bakan temizlik teşviklerinin geri dönüşü için sürekli itfa gereksinimleri iç piyasa talebini azaltabilir. Witum'un CleanTech Services ekibi, bu yeni politikaların faydaları ve zorluklarında gezinmenize yardımcı olabilir.

Yazarlar: Matthew Pinto | mpinto@Finans ve Melissa Roth, EBM, Ortak | mroth@Finans

OBBBA'nın Ar -Ge masrafları, QSB'ler ve CleanTech üzerindeki etkisini anlayan Post, ilk önce Witum'da ortaya çıktı.