Orta ölçekli hisse senetleri, kaliteyi cazip fiyata arayan yatırımcılar için gelecek yıl en uygun noktaya gelebilir. Piyasa kapitalizasyonu 2 milyar ile 10 milyar dolar arasında olan şirketler olarak gevşek bir şekilde tanımlanan orta ölçekli hisse senetleri, varlık sınıfı evreninde genellikle gözden kaçırılan ortanca çocuk olarak kabul edilir ve büyük sermayeli ve küçük sermayeli emsalleri arasında sıkışıp kalır. Ancak son zamanlarda daha iyi performans gösteriyorlar. SPDR S&P Midcap 400 ETF Trust (MDY) ve iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) bu çeyrekte %7,5 artış göstererek S&P 500'ün %5,6'lık kazancından daha iyi, ancak Russell 2000'in 8'inden daha zayıftı. % ilerlemek. Kasım ayında orta ölçekli S&P 400 yılın en iyi ayını yaşadı. MDY YTD dağ MDY Birçok yatırımcı, piyasa dönmeye devam ettikçe orta ölçekli şirketlerin daha fazla kazanç elde etmesini bekliyor. Orta ölçekli şirketlerin, küçük ölçekli şirketlere göre daha kaliteli işler sunduğunu ve büyük ölçekli şirketlere göre daha iyi büyüme sunduğunu söylüyorlar. Keeley Teton Advisors'ın portföy yöneticisi Thomas Browne, “Orta ölçekli şirketlere ilişkin temel görüşümüz, bizim için tüm zorlu işleri yapan şirketlere yatırım yapmak ve onlara uzun süre sahip olmak istediğimizdir” dedi. küçük ve orta ölçekli bir fon. “Kısa vadeli bir perspektiften bakıldığında, orta ölçekli şirketlerin bugün özellikle daha büyük sermayeli şirketlere göre daha çekici olduğunu düşünüyoruz.” Tatlı nokta 2025'e giren birçok yatırımcı, bu yıl ve geçen yıl %20'den fazla artış kaydettikten sonra S&P 500'ün aşırı değerlendiğinden endişe ediyor. Şu ana kadar görünümlerini ortaya koyan Wall Street stratejistleri, genel endeksin önümüzdeki yıl yaklaşık %10 oranında geri dönmesini bekliyor. Ancak orta büyüklüktekiler daha çekici bir şekilde değerleniyor. Browne, S&P 400'ün ileri fiyat/kazanç bazında S&P 500'ün kabaca %79'unda işlem gördüğünü, oysa tarihsel olarak son 20 yılda genel endeksin kabaca %107'sinde işlem gördüğünü, bunun da orta ölçekli şirketlerin sonunda yüzde 28'lik performans farkını kapatacak. Browne bunun beş yıllık bir süre içinde gerçekleşmesini bekliyor. Benzer şekilde, küçük sermayeli şirketler uzun vadeli ortalama olan %113'ün kabaca %82'sinde işlem görüyor. Bununla birlikte, örneğin Russell 2000'in aşırı kaldıraçlı ve kanıtlanmamış iş modellerine sahip birçok şirketten oluştuğu göz önüne alındığında, orta ölçekli şirketler küçük ölçekli şirketlerden daha az risklidir. “İçinde o kadar çok keş şirket var ki [the Russell 2000]Catalyst Dynamic Alpha Fund portföy yöneticisi Luke O'Neill, “Burada teorik olarak fayda sağlayabilirler, ancak şirketler açısından biraz daha kaliteli kalmayı tercih ederiz” dedi. O'Neill, Federal Reserve'ün yatırımcıların şu anda beklediğinden daha büyük faiz indirimlerine yönelmesinin Russell 2000'de bir yükseliş anlamına gelebileceğini elbette söyledi, ancak portföy yöneticisi bunu tercih ettiğini söyledi. sopa Kaliteli şirketlerle hisse senedi seçmenleri Fonun yaklaşık %40 ila %50 arası orta ölçekli hisse senetlerine maruz kaldığını söyleyen O'Neill, Amerikan lüks moda şirketi Ralph Lauren'in de yükselişte olduğunu söyledi. Şirket, kurumsal yeniden yapılanma ve Avrupa'daki daha premium mevcudiyetin hisse senedinin büyüme potansiyelini artırması nedeniyle “önümüzdeki birkaç yıl içinde çift haneli büyüme potansiyeline” sahip. LSEG'e göre sokakta konsensüsle satın alma kararı, O'Neill'in söylediğine göre orta ölçekli bir yatırım bankası olan Evercore'dan, ancak Başkan seçilen Donald Trump'ın iş dünyası yanlısı duruşundan destek alabilecek. Keeley Teton Advisors'tan Browne, Columbia Banking System ve Gen Digital'i favori hisse senedi seçimleri olarak seçti.
Neden orta ölçekli şirketlere yatırım yapmak 2025'te gidilecek yol olabilir?
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın