Wells Fargo Cuma sabahı, daha düşük masraflar ve daha iyi hükümler ile dengelenen kilit gelir hatlarında kaçırılan karma bir ilk çeyrek bildirdi. Ekonomik görünüm tarifeler ve ticaret savaşları nedeniyle bulutlu kalırken, ufuktaki önemli bir katalizör nedeniyle bu sonuçlara bakmaya hazırız. Piyasa veri sağlayıcısı LSEG'ye göre, 31 Mart'ta sona eren üç aylık toplam gelir, yıllık% 3,4 yıldan 20.15 milyar dolara düştü – eksik analistlerin 20.75 milyar dolarlık beklentileri. LSEG verileri, hisse başına 1.39 $ 'lık hisse başına kazanç, Wall Street'in hisse başına 1.24 $' lık fikir birliği tahminini aştı. Düzeltilmiş olarak, banka kazançları hisse başına 1,33 $. Bu, ajans dışı üçüncü taraf hizmet segmentinin daha önce açıklanmış bir satışında hisse başına 6 sentlik kazancı içermez. WFC YTD Mountain Wells Fargo YTD hisseleri, piyasada değişken bir gün olan öğleden sonra ticaretinde her biri yaklaşık% 1 düştü. Hisse senedi bugüne kadar yaklaşık% 10 düştü. 6 Şubat'ta rekorun kırmızında 81,40 $ 'dan% 22 kapandı. Alt satır Wells Fargo, beklediğimizden daha yavaş bir başlangıç yapabilir, ancak Piper Sandler'in bu hafta erken saatlerde, Bankanın aşırı satın alma işleminden daha önce yükseldiğinde, bu hafta erken saatlerde yaptığı değişiklikleri takdir etmeye devam ederken, “Fargo,” Fargo'nun açık bir şekilde yükselmesi “. Analistler, Fargo'nun yatırım bankacılığı kazanımlarını kanıtlar, kredi kartlarına zorlar, otomobil işinde iyileşme ve ücret üreten işletmelerdeki ilerlemeler olarak belirtilir. Ya da daha önce de belirttiğimiz gibi, Scharf Wells Fargo'nun şişirilmiş maliyet yapısını, gelişmiş risk ve kontrolleri azalttı, teknolojiye yatırım yaptı ve bankanın net faiz gelirine (NII) güvenini azaltmak için daha fazla ücrete dayalı akışlarla çeşitlendirilmiş gelir. Bu değişiklikler çok fazla ağır kaldırma gerektirdi, bu yüzden Wells Fargo'yu çeyrek-çeyrek bazında yargılamakta tereddüt ediyoruz. Odak noktamız daha büyük resim. Geri dönüşünde somut ilerleme kaydederken, Wells Fargo ve tüm büyük bankalar ekonomik bir gerilemede mücadele edecek. Kahramanlık sonrası konferans görüşmesi sırasında Scharf, mevcut ticaret savaşlarının tüketici hissi üzerindeki etkisi hakkında şunları söylemişti: “İnsanlar kesinlikle, ne anlama geldiğini, nerede oturacağını ve bekleyeceğini ve nerede ilerlemeye devam edeceğini anlıyorlar.” “Bence hala düzenleme pozitiflerinin, vergi reformunun pozitiflerinin, ticaretteki değişikliklerin uzun vadeli pozitiflerinin bizi gelecek ve büyüyen bir ekonomi hakkında daha iyi hissedecek bir konuma getirebileceği umudu.” “Ama insanlar temkinli, bu yüzden sadece bir şekilde koyuyorum, beklemeye koyuyorum ve kategoriyi görüyorum, daha kısa vadede temkinli, ama muhtemelen daha uzun vadede yükseliyor.” Neden sahibiz CEO Charlie Scharf altında bir geri dönüş hikayesi olarak Wells Fargo'yu satın aldık. Görev süresinden önce bir dizi yanlıştan sonra bankanın hareketini temizlemek ve daha önce şişirilmiş maliyet yapısını düzeltmek için ilerleme kaydediyor. Scharf ayrıca Fed'in 1.95 trilyon dolarlık varlık sınırını kaldırmasını ve Wells Fargo'nun ücret üreten gelir akışlarını artırmak için çalışıyor. Rakipler: Bank of America ve Clubroup Club Portfolio'da Citigroup Ağırlığı: En son% 4.3 Satın Alma: 7 Ağustos 2024 Başlatıldı: 8 Ocak 2021 Ancak, Wells Fargo'nun fırtınayı havalandırmak için nispeten daha iyi bir konumda olması gerektiğini düşünüyoruz. Güçlü bir bilanço ve fazla sermayesi var ve yönetim, Federal Rezerv tarafından empoze edilen 1.95 trilyon dolarlık varlık sınırına uymak için kredi seviyelerini ihtiyatlı bir şekilde yönetmek zorunda kaldı. Bu varlık sınırına gelince, bu yılın başlarında medya raporları, 2018 yılında Scharf'ı önceden tarihlendirilmiş bir dizi skandaldan sonra uygulanan sınırın bu yıl kaldırılabileceğini öne sürdü. Kapağın kaldırılması, bankanın sermayesi üzerinde yaptığı getirileri iyileştirme yeteneğini artıracak önemli bir katalizör olayını temsil eder. Ne zaman kaldırılacağına dair gerçek bir zaman çizelgesi yok, ancak banka, bu yıl kapanan beş onay emri ile kanıtlandığı gibi düzenleyici ve risk yönetimini geliştiren muazzam bir iş çıkardı. Bu rıza emirlerini kapatmanın takdir edilmeyen bir yönü, yönetim süresini ve başka bir yerde yeniden tahsis edilebilecek birçok iç ve dış kaynağı serbest bırakmasıdır. Scharf, mevcut yönetim altındaki düzenleyici ve denetim zeminine ilişkin konferans görüşmesinde de iyimserdi. Wells Fargo'daki satın alma eşdeğer 1 derecemizi tekrarlarken, piyasa ve banka stoklarının Başkan Donald Trump'ın tarifeleri karşısında önemli ölçüde geldiğini biliyoruz. Bu nedenle, Wells Fargo hisselerindeki fiyat hedefimizi her biri 84 $ 'dan 75 $' a düşürüyoruz. Banka Kazançları Finansal, her zamanki gibi, Cuma günü kazanç sezonunu başlattı. Kulüp adı Blackrock çandan önce bildirdi – o da zorlu bir pazarda sağlam sonuçlar verdi. Diğer Kulüp Finans, Goldman Sachs ve Capital One kazançlarını sırasıyla Pazartesi sabahı ve 22 Nisan'da bildirdi. Yorum net faiz geliri geçen yıla göre% 6 düştü ve 11,78 milyar dolarlık fikir birliği tahmini eksik. Bankanın, bankanın kredilere faiz aldığı ve mevduat üzerinde ödeme aldığı farklılıkları ölçen net faiz marjı,%2,72 tahminlerinin altında%2.67 idi. Banka, düşük faiz oranlarının değişen oran varlıkları, depozito karışımı ve fiyatlandırma değişiklikleri, düşük kredi bakiyeleri ve çeyrekte daha az bir gün üzerindeki etkisini NII'nin geçen yıla göre düştüğü nedenler olarak gösterdi. Wells Fargo'nun dönem sonu kredileri dördüncü çeyrekten itibaren daireydi ve tüketici kredilerindeki% 1'lik bir düşüş, ticari kredilerde% 1'lik bir artışla şirketin özellikle teşvik edildiği bir şeydi. Toplam mevduat dördüncü çeyreğe göre yaklaşık% 1 düştü. İlgi dışı gelir kabaca düz ve geçen yıl 8.65 milyar dolardı, ancak 8,9 milyar dolarlık konsensüs tahminini kaçırdı. Banka, yatırım danışma ücretleri ve aracılık komisyonlarında, ticaret faaliyetlerinden net kazançlar ve yatırım bankacılığı konusunda 2024 yılının ilk çeyreğinde gelir elde etti. Ancak, bunlar yatırım portföyünün yeniden konumlandırılmasıyla ilgili borç menkul kıymetleri üzerindeki düşük net özkaynak kazanımları ve zararları ile dengelenmiştir. İlgi dışı gider, geçen yılın ilk çeyreğinden 13.9 milyar dolara 447 milyon dolar veya%3 azaldı, bu da 14 milyar dolarlık tahminlerden aşağıdaydı (bu daha iyi). Azaltma, işletme kayıplarında 490 milyon dolarlık bir düşüş, Federal Mevduat Sigorta Şirketi'nde (FDIC) özel değerlendirmelerde 261 milyon dolar daha az, personel giderlerinde 18 milyon dolarlık bir düşüş ve çoğunlukla daha yüksek teknoloji, ekipman ve doluluk giderlerinden 322 milyon dolarlık artıştan kaynaklandı. Bankanın görevlisi, dördüncü çeyreğin sonunda 218.000'den 215.000 çalışanı sona erdirerek başka bir çeyrek için düştü. Banka, çeyrekte 44,5 milyon hisse veya 3,5 milyar dolarlık hisse senedi geri aldı ve hisselerini bir yıl öncesine göre% 8 indirdi. Bu, ortalama 78,65 $ 'lık ortalama bir fiyata çalışıyor, bu da hisse senedinin şu anda 63 $' lık olduğu göz önüne alındığında kötü. Bununla birlikte, yönetim muhtemelen onları suçlayamayacağımız varlık sınırının kaldırılmasından önce hisse sayısını agresif bir şekilde azaltmak istiyor. Kredi kayıpları için hükümler 932 milyon dolardı, 1,2 milyar dolardan çok daha düşüktü. Bankanın kredi için kredi kayıpları için ödenek de dördüncü çeyrekten 84 milyon dolar düştü ve daha düşük bakiyelerde ticari gayrimenkul kredileri için daha düşük bir ödeneği yansıtıyor. 2025 Rehber Wells Fargo, geçen yılki seviyede% 1 ila% 3'lük büyüme olan tam yıl NII görünümünü yineledi. Ancak şirket, tam yıl sonuçlarının menzilin alçak ucunda olacağı konusunda uyardı. Faiz oranları, depozito akışları, kredi büyümesi ve karışım etrafındaki belirsizlik de tahmin etmeyi zorlaştırıyor. Örneğin, son tarife hamleleri, tahvil piyasası verim eğrisinin hem kısa hem de uzun ucunda ne olacağını tahmin etmeyi çok zorlaştırdı. Ekonomide olanlar ile tarifelerin enflasyonda artışa neden olup olmayacağı arasında bunun oynayabileceği birçok farklı yol var. FactSet'e göre, Consensus 2025 NII tahmini yıldan yıla yaklaşık% 2 büyüme veya 48.64 milyar dolar. Bu tahmini% 1 büyümeye kadar taşırsak, bu NII'nin bu yıl 48.1 milyar dolara veya önceki tahminden yaklaşık 500 milyon $ 'a yakın olabileceği anlamına gelir. İlk çeyrekte kabaca 300 milyon dolarlık gelir özledim göz önüne alındığında bu mantıklı. Masraf tarafında, şirket faizsiz masrafların yaklaşık 54,2 milyar dolar olmasını beklemeye devam ediyor. (Jim Cramer'ın hayırsever güveni uzun WFC'dir. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olarak, Jim bir ticaret yapmadan önce bir ticaret uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever güveninin portföyünde bir hisse satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten 45 dakika sonra bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, ticareti yapmadan önce ticaret uyarısını verdikten 72 saat sonra bekliyor. Yukarıdaki yatırım kulübü bilgileri, feragatname ile birlikte şartlar ve koşullarımıza ve gizlilik politikamıza tabidir. Yatırım kulübü ile bağlantılı olarak sağlanan herhangi bir bilgiyi aldığınız için güvene dayalı bir yükümlülük veya görev yoktur veya oluşturulmaz. Belirli bir sonuç veya kâr garanti edilmez.
CEO'su Charlie Scharf, Wells Fargo, 2 Mayıs 2023'te Beverly Hills, California'daki Milken Enstitüsü Küresel Konferansı sırasında konuşuyor. 2 Mayıs 2023'te Kaliforniya'daki Beverly Hills'deki Milken Enstitüsü Küresel Konferansı sırasında konuşuyor.
Patrick T. Fallon | AFP | Getty Images
Wells Fargo Cuma sabahı, daha düşük masraflar ve daha iyi hükümler ile dengelenen kilit gelir hatlarında kaçırılan karma bir ilk çeyrek bildirdi. Ekonomik görünüm tarifeler ve ticaret savaşları nedeniyle bulutlu kalırken, ufuktaki önemli bir katalizör nedeniyle bu sonuçlara bakmaya hazırız.
Bir yanıt yazın