Aşağıdaki pasaj Jim Cramer'in CNBC Yatırım Kulübü'nün Cumartesi günkü yıllık toplantısındaki açılış monologundan uyarlanmıştır. Yılın geri kalanında uğraşacağımız en büyük sorun, Federal Reserve'in ne kadar faiz indirimine gideceğimiz değil, Fed'in buna dayanıp dayanamayacağı veya hatta faiz oranlarını yükseltmek zorunda kalıp kalmayacağıdır çünkü ortada bir şey yok. Bu ekonomide herkesin bulabileceği bir zayıflık yok. Hiçbir şeyin fiyatı düşmedi; ne süpermarkette, ne otoyolda, ne araba park yerinde, ne yolcu gemisinde, ne restoranda, ne işyerinde, ne mutfakta, ne alışveriş merkezinde, ne de merkezde. ya da apartman dairesi ya da ev ya da stadyum. Hiç bir şey. Ve bizim üç ila beş faiz indirimimiz olması mı gerekiyor? Bunun nasıl mümkün olduğunu anlamıyorum. Belki de bir o kadar önemli olan, insanların bu artışlara tepki olarak henüz faiz indirimini hak edecek kadar alışkanlıklarını değiştirmemesidir. Tüketici fiyatlardan yakınıyor ama ödüyor. Durum böyle olduğu sürece Fed'in faiz oranlarını sabit tutmak veya gerekirse artırmaktan başka seçeneği yok. Bu da şu büyük soruya yol açıyor: ABD Merkez Bankası'nın faiz artırımlarının sona ermesinden bu yana çok keyif aldığımız borsa kırılacak mı? Öyle düşünmüyorum. Nedeni şu: Üç veya dört kesintiden ikiye, bir kesintiye veya hiç kesintiye dönüşüm bir gecede gerçekleşmeyecek. Borsadan ani bir çıkış olmayacak. Yeterli sayıda insan faiz indirimlerinin gerçekleşeceğini düşündüğü sürece kenarda para akışı olmayacak. Geçen sene Eylül ve Ekim aylarında gördüklerimizi bulamayacağız; Faiz artışlarının asla durmayacağını düşündüğümüz bir dönemde mini bir ayı piyasası oluştu. Faiz indirimi ikilemi dışında 2024'e dair düşüncelerimizi başka ne etkileyebilir? Yıl boyunca çalacağını düşündüğüm beş küçük akor görüyorum. 1. Seçim süreci Siyasi bir insan değilim ve siyaset konuşmuyorum. Size nedenini anlatacağım: Bu benim büyüdüğüm evin bir kalıntısıydı ve kanayan bir kalbim, Vietnam Savaşı karşıtı bir annem ve açıkça Nixon-Goldwater, ABD Ordusu yanlısı bir babam vardı. Babanız ABD Ordusunda çavuşken Ordunun ne kadar muhteşem olduğunu unutmuyor ki bu muhteşem. Şimdi harika bir haber bültenine sahip olan yakın arkadaşım John Ellis sayesinde, savaş alanı olan yedi eyalet görüyorum: Wisconsin, Michigan, Pennsylvania, Kuzey Carolina, Georgia, Arizona ve Nevada – 400.000 oy kimin başkan olacağını büyük olasılıkla belirleyecek. Bu 400.000 oyu kazanmak için 10 ila 15 milyar dolar harcanıyor ve başkanlık seçimini belirleyecek olası yabancı siber tehditlerin gizlendiğine inanıyorum. Ancak son birkaç yılda hepimizin bir şey öğrendiğini düşünüyorum; bölünmüş bir hükümete sahip olduğumuz sürece bunun borsa için pek bir önemi yok. Ve bölünmüş bir hükümete sahip olacağız. Bir düşünün: Cumhuriyetçilerin bir taraması petrol ve doğalgaz için çok iyiydi. Artık değil; Çok fazla petrol ve doğalgaza sahip olacağız çünkü çok fazla üreteceğiz. Üretim fazla olunca petrol düşüyor. Bu yüzden elimizde sadece Coterra Enerji var. Cottera için iyi bir çeyrekti ama bundan daha fazlasına sahip olamayız. Cumhuriyetçilerin hamlesi eskiden savunma hisseleri satın almak anlamına geliyordu. Şimdi bu savunma stoklarını satmak anlamına geliyor. Daha fazla birleşme olabilir mi? Evet, bunun olacağını düşünüyorum ama Federal Ticaret Komisyonu Microsoft-Activision Blizzard anlaşmasını engellemeye çalıştığında kendi ayağına kurşun sıktığından beri bu oluyor. Daha fazla birleşme ve satın alma olacağını düşünüyorum ve bu çok olumlu bir gelişme. 2. Özel sermayenin ateş gücü Özel sermaye parasının çok daha büyük bir hareketini göreceğimizi düşünüyorum. Blackstone'dan Steve Schwarzman'ın geçen yıl hiçbir anlaşma yapmadan 896 milyon dolar kazandığını okuduğumda, özel sermayeye yatırım yapan insanların bir yüzdesinin “Anlaşma yapmaya başlamazsanız paramı bana geri verin” diyeceğini düşünüyorum. Bu bize yardımcı olacaktır. Bu bize çok yardımcı olacak. Ortalıkta çok fazla para saçılıyor – bu arada devasa ücretler alınıyor – bu paraya hiçbir şey olmuyor. 3. Çin'de toparlanma Çinlilerin 2024'te inanılmaz derecede çaresiz kalacağını düşünüyorum. Şimdilerde açığa satış yapanlara yönelik soruşturmalar görmeye başlıyoruz. Çinlilerin sonunda Keynesyen ekonomiyi benimseyeceğine inanıyorum. Keynesyen ekonomiyi alırsak, Çin pazarına daha fazla maruz kalmak istersiniz. Bunu yapan ayı oldu. Starbucks'a sahip olmak benim için bir ayıydı. Tanrı aşkına, Estee Lauder'a sahip olmak büyük bir ayıbıydı. Ancak yeni eklediğimiz Wynn Resorts'a sahip olmak zor olabilir ve Apple, Çin'in talebinin bir ürünü. Ülkelerimiz arasında işlerin daha iyiye gideceğini düşünmüyorum; bu nedenle Palo Alto Networks'e bağlı kalıyoruz. H200'ü orada istiyorlar; Nvidia'yı silahlandırmak istiyorlar. Ancak Demokratlar ve GOP buna izin vermeyecek. 4. Altyapı patlaması Altyapı parasının devam edeceğini düşünüyorum. Hepsi tahsis edildi. Kulübün adı Eaton ama aynı zamanda da Quanta Services'e bakıyorum. Aynı zamanda Ingersoll Rand. Ve kaçmasına izin verdiğim iki kişi. Caterpillar'ın kaçmasına izin verdim; bu gerçekten büyük bir kazanç. Ve Nucor'un gerçekten büyük bir kazançtan sonra kaçmasına izin verdim ama yeterince büyük değil. Muhtemelen onları portföyümüze geri almak için para ödemek zorunda kalacağız. 5. GLP-1 ilaç devrimi 1 trilyon dolarlık değerleme sınırını aşan bir sonraki şirketin Eli Lilly olacağını düşünüyorum çünkü GLP-1 ilaçlarının geçiş faktörü olan sigorta şirketleri tarafından geniş çapta kabul göreceğine inanıyorum. Doktorlar değil, sigorta şirketleri. Gıda şirketleri ve marketler gerçekte hiçbir şeyin değişmemesini umuyor. Ancak Wall Street'in bahsetmediği bu ilaçların gerçekte ne yaptığına güvenmiyorlar. Bu iradeyle alakalı. Eskiden girmek istediğin koridorlardan geçiyorsun ama artık umursamıyorsun. İşte zayıflık da buradan gelecektir. Ben bu ilaçların (Novo Nordisk'in Wegovy'si ve Lilly'nin Zepbound'u) fiyatlarının düşeceğine ve daha sonra hap formuna dönüşeceğine inanıyorum. Ve bu, bu ilaçların ortadan kaybolmayacağını herkes için daha açık hale getirecek. (Jim Cramer's Charitable Trust'taki hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR GÜVEN YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.
İşte Fed'in faiz indirimi ikileminin nasıl sonuçlanacağını görüyorum
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın