İşte bu yüzden 'ölü' yatırımcılar hayattan daha iyi performans gösteriyor

“Ölü” yatırımcılar genellikle yaşayanları yendi – en azından yatırım getirileri söz konusu olduğunda.

“Ölü” bir yatırımcı, “satın alma ve tut” yatırım stratejisini benimseyen aktif olmayan bir tüccar anlamına gelir. Bu genellikle aktif ticaretten daha iyi getirilere yol açıyor, bu da genellikle daha yüksek maliyetlere ve vergilere neden olan ve dürtüsel, duygusal karar alımından kaynaklanıyor.

Yatırım uzmanlarına göre, hiçbir şey yapmadan, ortalama yatırımcı için kişinin portföyünde daha aktif bir rol almaktan daha iyi sonuçlar veriyor.

Sertifikalı bir finans planlayıcısı ve finansal psikolog Brad Klontz, yatırımcı getirilerinin “en büyük tehdidi” hükümet politikası veya şirket eylemleri değil, insan davranışıdır.

“Satıyorlar [investments] Panik durumdayken ve tersine, hepsi heyecanlandıklarında satın alırken, “dedi Colorado, Boulder'daki YMW danışmanlarının yönetici müdürü Klontz ve CNBC Danışman Konseyi üyesi.

“Biz kendi en büyük düşmanımızız ve bu yüzden ölü yatırımcıların yaşamdan daha iyi performans göstermesiyle.” Dedi.

Ölü yatırımcılar, hisse senetlerine iniş ve çıkışlar aracılığıyla “sahip olmaya” devam ediyor.

Tarihsel olarak, hisse senetleri her zaman bir gerilemeden sonra iyileşti – ve her seferinde yeni zirvelere ulaşmaya devam etti.

Veriler, kötü alışkanlıkların al ve tutma yatırımcısına nasıl göreceli olabileceğini göstermektedir.

Yıllık bir yatırımcı davranış çalışması düzenleyen Dalbar'a göre, ortalama hisse senedi yatırımcının getirisi S&P 500 hisse senedi endeksini 2023'te yüzde 5,5 puan geciktirdi. (Ortalama yatırımcı yaklaşık% 21 kazanırken, S&P 500% 26 geri döndü, dedi Dalbar.)

Tema daha uzun zaman ufuklarında da oynuyor.

Morningstar'a göre, ortalama ABD yatırım fonu ve borsada yatırım fonu yatırımcısı 2014'ten 2023'e kadar on yıl içinde yılda% 6,3 kazandı. Ancak, ortalama fonun o dönem boyunca toplam% 7,3'lük bir getirisi olduğunu buldu.

Bu boşluk “önemli”, diye yazdı Morningstar Research Services genel müdürü Jeffrey Ptak.

Yatırımcıların, yatırımcıların 10 yıl boyunca ürettiği fonlarının yaklaşık% 15'ini kaybettiği anlamına geliyor. Bu boşluğun önceki dönemlerden elde edilen getirilerle tutarlı olduğunu söyledi.

PTAK, “Yüksek satın alır ve düşük satarsanız, getiriniz al-tutma getirisini geciktirir.” “Bu yüzden geri dönüşün yetersiz kaldı.”

Uzmanlar, gerilemeler sırasında satmak veya zirve yaparken belirli kategoriler satın almak için (meme stokları, kripto veya altın düşünün) satın almak için duygusal dürtülerin insan evrimi düşünürken mantıklı olduğunu söyledi.

Klontz, “Aslında sürü ile koşmak için kabloluk.” Dedi. Diyerek şöyle devam etti: “Yatırım yaklaşımımız aslında psikolojik olarak yatırım yapmanın mutlak yanlış yoludur, ancak bunu bu şekilde yapmak için kabloluız.”

Ritholtz Varlık Yönetimi Başkanı ve Baş Yatırım Görevlisi Barry Ritholtz, piyasa hareketlerinin aynı zamanda bir dövüş ya da uçuş tepkisini de tetikleyebileceğini söyledi.

Kişisel Finansmandan Daha Fazlası:
Bu 3 şeyden kaçınırlarsa yatırımcılar 'mil ileride' olacaklar
Stok oynaklığı bir 'fırsat' oluşturmaktadır
Yatırımcılar portföylerini bir durgunluk için nasıl hazırlayabilir?

Ritholtz, “Hayatta kalmak ve savan üzerinde uyum sağlamak için geliştik ve sezgimiz … anında duygusal bir tepki vermemizi istiyor.” Dedi. Diyerek şöyle devam etti: “Bu acil yanıtın finansal piyasalarda asla iyi bir sonucu yok.”

Uzmanlar, bu davranışsal hataların büyük kayıplara katkıda bulunabileceğini söylüyor.

2005-2024 yılları arasında S&P 500'e 10.000 dolarlık bir yatırım düşünün.

JP Morgan Asset Management'a göre, bir al-ve tutma yatırımcısının bu 20 yılın sonunda yıllık ortalama% 10,4'lük bir getiri için neredeyse 72.000 doları olacağını söyledi. Bu arada, bu dönemde piyasadaki en iyi 10 günü eksik, toplamın yarıya kadar 33.000 dolara sahip olacağını buldu. Yani, en iyi 20 gün kaçırarak, bir yatırımcının sadece 20.000 dolar olacaktı.

Tabii ki, yatırımcılar aslında hiçbir şey yapmamalı.

Finansal danışmanlar genellikle kişinin varlık tahsisini gözden geçirme (yatırım ufkuna ve hedefleriyle uyumlu olmasını sağlamak) ve bu hisse senedi ve tahvil karışımını korumak için periyodik olarak yeniden dengelenme gibi temel adımlar önerir.

Dengeli fonlar ve hedef tarih fonları gibi yatırımcılar için bu görevleri otomatikleştirebilecek fonlar vardır.

PTAK, bu “hepsi bir arada” fonlar yaygın olarak çeşitlendirildi ve yeniden dengelenme gibi “sıradan” görevlerle ilgileniyor. Yatırımcıların bölümünde daha az işlem yapmayı gerektiriyorlar ve işlemleri sınırlamak başarının genel bir anahtarı olduğunu söyledi.

“Daha azı daha fazla,” diye yazdı Ptak.

(Uzmanlar biraz dikkatli sunuyor: Bu tür fonları vergi nedenleriyle emekli olmayan hesaplarda tutmaya dikkat edin.)

PTAK'a göre rutin de yardımcı oluyor. Bu, tasarrufu otomatikleştirmek ve mümkün olduğunca yatırım yapmak anlamına geliyor. 401 (k) planına katkıda bulunmak iyi bir örnektir, çünkü işçiler her bordro dönemini düşünmeden katkıda bulunur.