Yatırımcılar, büyük yeniden düzenleme planlarından bir ayaklanma almanın zirvesinde bir sektöre maruz kalmayı ararken Avrupa savunma girişimleri özel sermaye alanlarını çekiyor. ABD Başkanı Donald Trump'ın baskısı, devam eden Rusya-Ukrayna Savaşı ve yaygın jeopolitik istikrarsızlık, bu yıl Avrupa Birliği ve İngiltere'den savunma harcamalarını büyük ölçüde artırma taahhütleriyle sonuçlandı. Bu arada, NATO Askeri İttifakı üyeleri yaz boyunca güvenlik harcama hedeflerini gayri safi yurtiçi hasılanın% 5'ine yükseltmeyi kabul etti. Savunma yatırım manzarası 'tanınmaz' Rusya'nın 2022'nin başlarında Ukrayna'yı tam ölçekli işgalinden bu yana özel sermaye Avrupa savunma firmalarına dökülüyor. Deal Oroom ve NATO İnovasyon Fonu'ndan Şubat ayında bir rapora göre – 24 NATO Üye Devleti tarafından desteklenen bir risk sermayesi fonu – Avrupa savunma ve güvenlik girişimlerine VC yatırımları 2024'te 5,2 milyar dolara yükselirken, bölgedeki genel VC pazarı azaldı. Dealroom'un CEO'su Yoram Wijngaarde raporda, “Savunma, güvenlik ve esneklik başlangıç yatırımı için iştah Avrupa'da sadece birkaç yıl önce tanınmıyor.” Dedi. İştahın yavaşladığına dair bir işaret yok. Morningstar'daki özsermaye analisti Loredana Muharremi, CNBC'ye, bu yıl daha da hızlandığını ve kamu olarak listelenen savunma şirketlerine olan yatırımcının talebindeki bir artışın yanı sıra hızlandırdığını söyledi. “2022'den beri Avrupa'nın özel savunma pazarında, 2025'in ilk yarısında keskin bir hızlanma ile bir adım değişikliği gördük.” Dedi. “Dolar açısından toplam yatırım hacimleri yükselmekle kalmıyor, aynı zamanda yüksek değerlere işaret ediyor, aynı zamanda daha yüksek değerlere işaret ediyor.” Muharremi, anlaşmaların niteliğinin, M&A-LED'lik cıvatalı satın alımlardan VC Investment'a kadar değiştiğini de sözlerine ekledi. “Özel sermaye, erken aşama prototipler ve ana akım savunma benimsenmesi arasındaki boşluğu doldurmada kritik bir rol oynuyor.” Morningstar'ın analizine göre, Avrupa savunma girişimlerinin çoğunluğu dronlar, siber güvenlik ve alan-birçok eski savunma firmasının temel görevinin dışındaki inovasyon alanlarına odaklanarak yazılım odaklı ve AI özelliklidir. Muharremi, “Bir diğer önemli eğilim, özellikle ölçeklendirilmesi gereken sermayeyi sağlayan daha sonraki aşamalı girişim turlarında ABD'li yatırımcıların artan rolü.” Avrupa savunma alanına ilgi duyan ABD'li bir yatırımcı, erken aşama girişimlere odaklanan Teksas merkezli bir VC firması olan Scout Ventures. Scout ve eski ABD Ordusu subayı Cody Huggins, CNBC'ye bir çağrıda yaptığı açıklamada, “Tarihsel olarak, ikili kullanım veya savunma odaklı kuruluşların ana pazarı ABD'di.” Dedi. “ABD'nin sadece büyük bir bütçesi vardı ve içinde bulunacak pazardı – şimdi gerçekten dört ana merkez dediğim şeye kaymıştı, Avrupa bunlardan biri.” Huggins, Güneydoğu Asya ve Körfez eyaletlerinin de savunma teknolojisi inovasyonunun odak noktaları olarak ortaya çıktığını söyledi. “Paranın nerede olduğu, insanların düşmesini sağlayacaksınız ve bu yüzden aksi takdirde bu alanda inşa etmeyen yüksek kalibreli girişimcileri göreceksiniz, çünkü Avrupa'da sözleşmeler veya risk sermayesi veya büyüme eşitliği olmadığından endişe duyacaklar.” “Ve bu paradigma artışla önemli ölçüde değişti [in regional budgets]”Altın potu daha büyük '' Avrupa VC yatırımcılarının CNBC'sine, savunma sektörünün bölgenin kendi başkenti için giderek daha fazla bir odak noktası olduğunu söyledi. 2005 yılından bu yana IQ'nun portfolio şirketlerinin üçte birine kadar, şirketlerin savunma odaklı veya çift purpoz firmalarına dayandığını söyledi. Muirhead, Güvenlik Amaçlı Firmalar “Son İki, Üç Yılda Yalnızca Savunma Yatırım Yapmaya Başladık” dedi. Kısmen duygusal, görev güdümlü [founders]ve kısmen altın potunun şimdi Avrupa'da daha büyük ve daha erişilebilir olması gerçeği. “IQ Capital, İngiltere'nin ulusal güvenlik stratejik yatırım fonu (NSSIF) olan İngiliz hükümetinin kurumsal girişim kolu, yatırımcılarla ikili kullanım teknolojileri inşa etmek için çalışanlar ile birlikte çalışan, ancak Muirhead'in çok sayıda terkedilmesinin ortasında, muirhead'in sektörlü bir şekilde denenmesi için çalışan bir başlangıçta çalışan bir katılımcıydı. “Yeni Savunma Şirketi'nin ilk dalgasını görmedik” dedi. [but] Bunlar gelire dayanmıyor, daha çok stratejik uyumlara dayanıyorlar. Buna yaklaşma şeklimiz, genel yetenek açısından beyaz alan var mı ve bu çok ürünlü, çok platform, çokuluslu bir iş haline gelebilir mi? Eğer yapabilirse, o zaman açıkça halka açık bir yol ya da stratejik bir çıkıştan ziyade bir finansal çıkış yolu var. “IQ Capital gibi bazı VC'ler daha dikkatli bir şekilde savunmaya odaklanmak için dönüyor olsa da, bunlar arasında sadece sektördeki fırsatları avlamak için Avrupa'da kuruluyor. Kuppers, geçen yıla kadar Alman ordusunda hizmet verdi ve şimdi CNBC'ye, savunma yatırımının Avrupa savunmasında yetenek boşluklarını belirlemesine ve tedarik ettirmeye yardımcı olduğunu söyledi. Güvenlik iletişimi gibi alanlara işaret etmek – örneğin, drone sinyallerini bozan “sıkışma” yeteneklerinin geliştirilmesi ve kritik savunma bileşenlerinin tedariki, yatırımlarının nispeten yeni bir fenomen almasına kadar, yatırımlarının ödemesini beklemeye hazırlanmalıdır. dedi. CNBC'ye çok fazla DIY yapabilirler. Dolayısıyla, savunma teknolojisi girişimlerinin Avrupa'da ölçekte savunma yeniliğine önemli ölçüde katkıda bulunabileceğini düşünüyorum. “Zaten hükümet sözleşmeleri olan bir genç şirket, İngiliz veri koruma girişimi Valarian'dir. En son 7 milyon dolarlık finansman turu Palantir'in erken bir destekçisi olan Artis Ventures tarafından ortaklaşa liderlik etti. Beş yaşındaki şirket tarafından 20 milyon dolara yükseltilen toplam finansman getirdi. fırsat. “” [just] ABD'den sermaye, ama aynı zamanda sermaye dağıtmak için bilgi ve deneyim düzeyi, bunu Avrupa'ya götürmeye ve konuşmaya başlamaya başlıyoruz, çünkü bu harika jeopolitik değişim zamanlarında olduğumuz için. “NATO hükümetleri … ürün satın almıyorlar, teknoloji satın almıyorlar – satın altıkları şey yetenekleri.” Bu tür teknolojilerin tedarik edilmesi. “Ancak jeopolitik peyzaj Avrupa şirketlerine fayda sağlamaya devam etmesine rağmen, IQ Capital'in Muirhead'leri, devlet sözleşmeleri için – genellikle çok daha büyük ve daha yerleşik – rakipleri ile rekabet edeceklerini kaydetti. Bazı Avrupa savunma primleri, artan bütçelerin bölgede şirketlere tahsis edilmesi gerektiğini iddia ettiklerini iddia etti, ancak eu'nun öne çıkması gerektiğinde, ulusun öne çıkması gerektiğinde, devletin karı, devletin kargabı belirlediğini iddia ettiklerini iddia ettiklerini iddia ettiklerini iddia ettiklerini iddia ettiklerini iddia ettiklerini iddia etti, ancak bu öncü devlet devletleri, devletlerin kargara devletleri, devletlerin kargara devletleri öncülük ettiğini iddia ettiklerini iddia etti. “Kesinlikle bir tür geçici 'yerel, yukarıdan aşağıya görünüm …[But] ABD teknolojisinin Avrupa'da temin edilmeyeceği fikri biraz abartılı. Bence rüzgarlar bu konuda ileri geri kayacak [transatlantic] İlişki açıklığa kavuşturulur ve ütülenir. “
Girişim sermayesinin kıtayı yeniden düzenleme misyonu
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın