Dow Jones Endüstriyel Ortalama Değişiklikleri – Tarih Yazıyor!

8 Kasım 2024 Cuma sabahı, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (burada Dow Endeksi olarak anılacaktır) 30 bileşeninden ikisinin yerini alacak. Bu endekste bu tür değişiklikler nadirdir; bir önceki, Amazon.com'un Walgreens Boots Alliance'ın yerini aldığı Şubat 2024'te ve ondan önce de 31 Ağustos 2020'de ExxonMobil, Pfizer ve Raytheon'un yerini Amgen, Honeywell ve Salesforce.com'un aldığı zaman gerçekleşti.

NVIDIA (NVDA) Intel'in (INTC) yerini alacak ve Sherwin-Williams (SHW) Dow Inc'in (DOW) yerini alacak – Dow Endeksi ile bağlantısı yok. Her iki durumda da, değiştirilenler, bırakılan şirketlerle aynı endüstri sektöründedir. Genellikle ekonominin genelinde temsil edilen sektörlerle daha iyi uyum sağlamak için değişiklikler yapılır. Bu sefer, aynı sektörlerdeki daha önemli şirketleri yansıtacak şekilde bileşenleri yükseltmek yeterli.

Değişiklikleri Yönlendiren Finansal Performans Faktörleri

DOW'un piyasa değeri 34 milyar dolar. Fiyat değişimi son beş yılda oldukça sabit kaldı ve %5,7 getirisi var. DSİ'nin piyasa değeri 90 milyar dolardır ve son beş yılda önemli bir artış göstermiştir. Temettü oranı %0,8 getiriyi yansıtıyor.

NVDA, 3,3 trilyon dolarlık piyasa değeriyle en değerli ilk üç şirket arasında yer alıyor. Hisse senedi fiyatı son beş yılda, özellikle de son yılda çok ciddi bir artış gösterdi ve temettü getirisi çok düşük. INTC'nin piyasa değeri 100 milyar dolardır ve son beş yılda önemli ölçüde düşüş göstermiştir. Yüzde 2,2 getirisi var.

Yeni şirketlerin büyümelerine devam edip etmeyecekleri henüz bilinmiyor ancak her ikisinin de kendi sektörlerini daha iyi temsil ettiğine inanıyorum. Bazen bir endekse giren yüksek uçan bir kişi başlangıçta büyümeyi durdurur ve kazancının mevcut değerine ulaşmasını bekler, ama kim bilir!

Dow Endeksi Değişikliklerinin Etkileri

İki yeni bileşen, bu endeks için temettü ödemesinin azalmasını etkileyecektir.

S&P 500 şirketlerinin piyasa değeri yaklaşık 45 trilyon dolar, Dow Endeksi ise yaklaşık 15 milyar dolar. S&P 500 endeksindeki ilk üç şirket piyasa değerinin yaklaşık %20'sini oluştururken, NVDA %6,75 ile bunun üçte birini oluşturuyor. Apple (AAPL) ve Microsoft (MSFT) diğer en büyük iki bileşendir.

Dow Endeksi'nin yapılandırılma şekli, baskın bileşenler her şirketin bireysel hisselerinin fiyatına dayanmaktadır. Düşük fiyatlı hisselerin etkisi yüksek fiyatlı hisselere göre daha azdır. Bunun bir örneği, Apple'ın hisse fiyatının 2020'de dörde bir bölünmesinden önce 500 dolar civarında olması, onu Dow'daki en baskın hisse senetlerinden biri haline getiriyor. Bölünmenin ardından Apple'ın hisse fiyatı 125 dolar civarındaydı ve 30 hisseden oluşan listenin yaklaşık yarısına kadar düştü. Endeks, bölenindeki değişikliklerle kendisini bu tür bölünmelere göre ayarlar. Şu anda bölen 0,1517'dir. Bu, Dow endeksindeki değişimi elde etmek için 30 hisse senedinin tamamının hisse fiyatlarındaki net günlük değişimlerin 0,1517'ye bölünmesi anlamına gelir. Bu bölen Cuma günü değişecek.

Bunların çoğunu her yıl Ocak ayında yayınladığım bloglarda piyasalara ilişkin yıllık analizlerimde anlatıyorum. Ayrıca tüm bu verileri East Brunswick Halk Kütüphanesi için yıllık borsa güncelleme sunumlarıma da dahil ediyorum. GoodiesFromEd@Finans adresine bir istek gönderirseniz Şubat 2024'teki 100 sayfalık bildirim size e-postayla gönderilecektir. Borsa Güncellemesi konu olarak. Hiçbir mesaja gerek yok.

Dow Jones Endeksi ve S&P 500 Endeksi

S&P 500 endeksinin 500 bileşenden oluştuğunu, ilk üçünün çok baskın olduğunu ve ilk 10'un 16,8 trilyon dolarlık piyasa değerini veya endeksin %37'sini oluşturduğunu unutmayın. Dow endeksindeki 30 hisse senedinin değeri yaklaşık 15 milyar dolar olup, ilk 10'unun piyasa değeri 11,6 milyar dolardır (NVDA öncesi). S&P 500 endeksinin devasa piyasa değeri, onu Dow Endeksi'nden daha önemli bir endeks haline getiriyor. Her ne kadar Dow Endeksi'nin ortalama yatırımcı tarafından daha popüler bir şekilde tanındığına inanıyorum.

Bu değişikliklerin endeks fonlarındaki yatırımcıları çok fazla etkileyeceğine inanmıyorum çünkü Dow Endeksi hâlâ daha çok sanayi şirketini temsil edecek. S&P 500 endeksi, şirketlerin piyasa değerine göre ilk 500 pozisyona girip çıkmalarına göre periyodik olarak ayarlandığından daha sık değişiklik gösterir.

Endeksler arasındaki etkileşim hakkında daha fazla bilgi için son blog yazımın bağlantısını burada bulabilirsiniz.

Bu blog bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi yansıtma amacı taşımaz. Yazdıklarımı düşünün ve olası strateji değişikliklerini kişisel yatırım danışmanınızla tartışın.

Dow Jones Endüstriyel Ortalama Değişiklikleri – Tarih Yazmak! İlk olarak Withum'da göründü.