Bernstein, Covid-19'un ezilmiş günleri gibi Çin internet teknoloji stoklarına bakıyor. Bernstein China İnternet analisti Robin Zhu ve bir ekip 14 Nisan raporunda, “Jeopolitik ve ticaret rüzgarları etrafındaki tüm haklı şaşkınlık için, 'soluk duygu aşırılıklarının' mantrasının hala geçerli olduğunu düşünüyoruz.” Dedi. Değerleme katlarının çoğunlukla 2021-2023 döneminde en düşük seviyelere düştüğünü belirterek, “Çin internet sektöründe önceki dipleri işaretleyen diğer koşullardan bazıları şimdi tekrar geçerlidir.” Dediler. Çin internet işletmeleri ve 2022'deki Şangay Kilitlenmesi için daha sıkı hükümet düzenlemesi, yatırımcı duygularına büyük ölçüde ağırlık vermişti. Ancak Pekin son aylarda uyaran duyurularını artırdığında ve daha fazla özel sektör desteğine işaret ederken-özellikle Deepseek'in yapay zeka atılımı ile-Hong Kong'un Hang Seng endeksi 2024'te dört yıllık bir kaybetme çizgisini kırdı ve 2025'i güçlü bir başlangıçla başlattı. Bernstein analistleri, Çin'in mevcut politika duruşunun aksine daha öngörülebilir göründüğüne dikkat çeken Bernstein analistleri, “Küresel pazarlara baktığımızda, düzenleyici değişim oranının Çin'i hafifçe anımsattığını hissettiremeyiz.” Dedi. “Bizim [China internet] Kapsama, video oyunları, ticaret ve makro rüzgarlardan en çok yalıtılmış sektör gibi hissediyor, dijital reklamlar yurt içinde satışa kadar satılan tüccarlardan bile yararlanıyor olabilir, “dedi Bernstein raporu, sosyal medya ve oyun devi tencine için iki tatlı noktayı vurgulayarak. US-CHINA ticaret gerginlikleri için son iki haftada büyük bir duruşa girip girmeyecek, usa'nın büyük bir kısmına girip girmeyeceği, usun büyük bir kısmına yükselecek olsa da, usun büyük bir kısmına yükseldi, ancak belirsizliğin zorlanmayacak şekilde, usun büyük bir kısmına yükseldi. Borsalar, daha önceki 2025 kazançını kısıtladı ve bu yıl piyasaya sürüldü. Beklentiler üzerine hisse senedi, 640 Hong Kong Doları fiyat hedefi ile firma oranlarından faydalanabilir. Bernstein ayrıca 125 dolarlık bir fiyat hedefi veya Perşembe günkü kapanıştan yaklaşık% 27 önde olan Çin oyun şirketi Netease aşırı kilolu değerlendiriyor. Hisse senedi hem ABD hem de Hong Kong'da listelenmiştir. Bernstein analizi, Çin'in ilk çeyrekte 362 yeni oyunu onayladı ve neredeyse 2020 seviyelerine ulaştı. Pekin geçici olarak yeni oyun onaylarını geçici olarak durdururken, küçükleri her hafta çok fazla saat boyunca oyun oynamasını kısıtlamaya çalıştı. Bernstein analistleri, büyük Çinli şirketlerin dijital reklam gelirlerinin son çeyreklerde yıllık en az% 10 arttığını söyledi. Özellikle Tencent için, şirketin yüksek ABD tarifeleri nedeniyle iç pazarda daha fazla rekabet etmesi gereken Çinli tüccarlardan yararlanabilmesini bekliyorlar. “Reklamverenlerle yapılan kanal kontrollerimiz, AI ve AD Tech'teki iyileştirmelere işaret etti. [return on investment] Tencent'in mülkleri arasında, “dedi Bernstein analistleri, Çin şirketinin Miaosi reklam yaratma platformuna işaret ederek ve Tencent'in her yerde bulunan Wechat sosyal medya ve mesajlaşma uygulaması içinde barındırılan kısa videolarda artan reklamlar. Çin hükümetinin yerel ihracatçıları destekleme çabalarının bir kısmı, Çin'in piyasaya sürüldüğünü bildiren ürünler, onların en son sırada yer almasına yardımcı olmaktır. Beklentiler bu arada-UBS'nin yıl için sadece% 3,4'lük bir tahminle, ABD-Çin ticareti sorunlarından kaynaklanan baskısı, okuduğumuz 100-200bps'ten kaynaklanan bir tür ekstreman. % 20 ortasına işaret ederek sağlam kaldı [gross transaction value] Bernstein analistleri, Hong Kong'da listelenen gıda dağıtım devinden, stok aşırı kilolu ve Perşembe günü kapanıştan% 46,5'lik bir fiyat hedefi olan gıda dağıtım devini, “Bernstein'in de Alibaba ve JD.con'u listeledikleri kadar kilolu değerlere sahip olduğunu söyledi. Sadece bir Hong Kong listesi olmayan TEMU'nun ana PDD'sidir. “Her şey masada.” PDD'nin zaten artan ABD kısıtlamalarının iş etkisini azaltmak için bir tür anlaşma arayışını bekliyorlar. – CNBC'den Michael Bloom bu rapora katkıda bulundu.
Delisting'de hayatta kalabilecek Çin hisse senetleri, tarife endişeleri
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın