CVS Sağlık (CVS) Kazançlar Q1 2025

CVS Sağlığı Perşembe günü, sorunlu sigorta işi dönemde biraz iyileşme gösterdiğinden, tahminleri aşan ve rehberliğini artıran birinci çeyrek kazanç ve gelir bildirdi.

CVS hisseleri Perşembe günü% 4 daha yüksek kapandı.

Şirket şimdi hisse başına 5,75 $ ila 6 $ olan bir rehberlikten hisse başına 6 ila 6,20 $ arasında tam yıl düzeltilmiş kazanç bekliyor.

Ancak şirket, GAAP seyreltilmiş EPS rehberliğini daha düşük olacak şekilde revize etti, bu da eczane hizmetleri sağlayıcısı OMNICARE ile ilgili yasal bir savaşla ilgili suçlamaları içeriyordu. Bu hafta bir jüri, Omnicare'in yardımlı yaşam ve uzun süreli bakım tesislerinde yaşlılara ve engelli bireylere geçerli reçeteler olmadan ilaç dağıtmaktan sorumlu bulundu. CVS itiraz etmeyi planlıyor.

Şirket yıl için bir gelir tahmini vermedi. CVS, devam eden daha yüksek tıbbi maliyetler ve “makro kafa rüzgarları potansiyeli” ışığında “yılın geri kalanı için ihtiyatlı bir görüş” olduğunu söyledi.

CVS CEO'su David Joyner, CNBC ile yaptığı röportajda, sigorta biriminin faaliyet gösterdiği pazarlara atıfta bulunarak, “İstediğimiz piyasalar ve rekabet etmek istediğimiz hayatlar hakkında daha akıllıca var ve bu yüzden aslında yükseltilmiş eğilimler için planladık ve bütçeledik.” Dedi.

“Bu yüzden neden bizim tarafımızdan bir sürpriz görmediğinizi düşünüyorum, çünkü aslında bu yılki yüksek eğilimleri planlıyoruz.”

Joyner, şirketin Başkan Donald Trump'ın ABD'ye ithal edilen farmasötikler üzerindeki planladığı tarifelerin potansiyel etkisini izlediğini söyledi.

CNBC'ye verdiği demeçte, “Eczane tarafında, tarifelerin üreticiler üzerindeki etkilerini duyurduklarında önümüzdeki iki hafta içinde ne olacağına büyük ölçüde bağlı olduğunu düşünüyorum.” Joyner, şirketin mağazaların önündeki perakende ürünlerinin büyük çoğunluğunun ABD'de “bizim için bir fayda olması gereken” sağlandığını da sözlerine ekledi.

LSEG'nin analistlerinin bir anketine dayanarak, CVS'nin ilk çeyrek için Wall Street'in beklediği ile karşılaştırıldığında bildirdikleri:

• Hisse başına kazanç: Hisse başına 2,25 $ Düzeltilmiş ve hisse başına 1.70 $
• Hasılat: 94.59 milyar dolar ve 93.64 milyar dolar beklenen

Şirketin sigorta şirketi Aetna ve rakipleri, daha fazla Medicare Advantage hastası, pandemi sırasında geciktirdikleri prosedürler için hastanelere geri döndükçe, geçen yıl beklenenden daha yüksek tıbbi maliyetler tarafından güçlendirildi. Ancak birkaç çeyrekte ilk kez, CVS'nin sigorta işletmesi bazı iyileştirme belirtileri gösterdi.

Birimin tıbbi fayda oranı – toplanan primlere göre ödenen toplam tıbbi giderlerin bir ölçüsü – bir önceki yıla göre% 90,4'ten% 87,3'e düştü. Daha düşük bir oran tipik olarak, bir şirketin faydalarla ödediğinden daha fazla prim topladığını ve bu da daha yüksek karlılıkla sonuçlandığını gösterir.

CVS, hareketin Medicare işindeki altta yatan performansı kısmen yansıttığını ve 2025 ödeme yılı için Medicare Advantage Star derecelendirmelerini geliştirdiğini söyledi. Bu derecelendirmeler hastaların Medicare Sağlığı ve İlaç Planlarının kalitesini karşılaştırmasına yardımcı olur.

Geçen yıl sigorta birimi ve işletmenin diğer bölümleri için yeni bir lidere dokunan bir yönetici yeniden düzenlemesine atıfta bulunan Joyner, “Hem infaza hem de operasyona odaklanmamıza izin veren yatırım ve yetenek … aslında gördüğünüz performansın oluşturulmasına yardımcı oldu.” Dedi.

Sonuçlar, perakende eczane zincirinin genel müdürü olarak uzun zamandır CVS yöneticisi olan Joyner ile ikinci tam çeyreği kapattı. Joyner, Ekim ayının ortalarında Karen Lynch'i başardı, çünkü CVS daha yüksek kar elde etmek ve hisse senedi performansını artırmak için mücadele etti.

Şirket, önümüzdeki birkaç yıl içinde 2 milyar dolarlık maliyet kesintileri içeren daha geniş bir geri dönüş planının bir parçası olarak bir yönetim değişikliği geçirdi.

Yine de, CVS'nin performansı, sigorta biriminde 2025 kapsama yılındaki beklenen kayıplarla ilgili olan prim eksikliği rezervlerinden 431 milyon dolarlık bir ücretle kısmen dengelendi. Bu, bir sigorta şirketinin gelecekteki primlerin beklenen talep ve masraflar için ödemek için yeterli değilse karşılaması gerekebileceği bir yükümlülüğü ifade eder.

Şirket, ilk çeyrek için net gelir 1,78 milyar dolar veya hisse başına 1.41 $ kaydetti. Bu, yıl-eski dönem için net gelirle 1,12 milyar dolar veya hisse başına 88 sent ile karşılaştırılıyor.

Maddi olmayan varlıkların itfa edilmesi, yeniden yapılandırma ücretleri ve sermaye kayıpları gibi belirli kalemler hariç, düzeltilmiş kazançlar çeyrek için hisse başına 2,25 $ idi.

CVS, ilk çeyrekte 94,59 milyar dolarlık satış rezervasyonu yaptı, bir yıl önce aynı dönemden% 7 artışla üç iş segmentinde büyüme nedeniyle.

Ancak StreetCount'a göre, şirketin perakende eczane segmentindeki satışlar Wall Street'in çeyrek beklentilerini kaçırdı. Bu işletme, daha yumuşak tüketici harcamaları ve reçeteli ilaçlar için daha düşük geri ödemeler tarafından baskı altına alınmıştır.

CVS'nin sigorta işi, 2024'ün ilk çeyreğinden% 8 artışla çeyrekte 34.81 milyar dolar gelir elde etti. Analistler, StreetCount'tan gelen tahminlere göre, birimin dönem için 33,51 milyar dolar almasını bekliyorlardı.

Birim ayrıca, ilk çeyrek için 1,99 milyar dolarlık düzeltilmiş işletme geliri kaydetti, bu da yılın yaşı için 732 milyon dolar.

Ayrıca Perşembe günü CVS, Aetna'nın 2026 Plan yılından başlayarak bireysel borsalar olarak da bilinen Uygun Bakım Yasası pazarlarında sağlık sigortası planları sunmayı bırakacağını söyledi.

CVS'nin Eczane ve Tüketici Sağlıklı Yaşam Bölümü, bir önceki çeyrek için bir önceki çeyrek için 31,91 milyar dolar satış rezervasyonu yaptı.

Ancak StreetCount'a göre bu, analistlerin çeyrek için beklediği 35.27 milyar doların çok altındaydı.

Bu birim, CVS'nin 9.000'den fazla perakende eczanesinde reçeteleri dağıtıyor ve aşılar ve teşhis testi gibi diğer eczane hizmetleri sunuyor.

CVS sağlık hizmetleri segmenti, 2024'teki aynı çeyreğe kıyasla yaklaşık% 8 artışla çeyrek için 43,46 milyar dolar gelir elde etti. Analistler, birimin Streetaccount'a göre 43.64 milyar dolarlık satış yapmasını bekliyorlar.

Bu birim, ülkenin en büyük eczane fayda yöneticilerinden biri olan Caremark'ı içeriyor. Caremark, sigorta planları adına üreticilerle uyuşturucu indirimlerini müzakere eder ve sigorta kapsamında olan ve reçeteler için eczaneleri geri ödenen ilaçlar veya formüler listeler oluşturur.