Gelecek tamamen mekanik hareketlilik oluşturmakla ilgiliyse, tekerlekler veya robotik bacaklarda, otomobil parçaları tedarikçilerinin rekabet avantajı vardır. Morgan Stanley analistleri 18 Haziran raporunda, “İnsansı robotların otomobil parçası tedarikçileri için üçüncü bir büyüme dalgası getireceğine inanıyoruz.” Dedi. Yazarlar arasında baş otomobil analisti Adam Jonas, endüstriyel analist Sheng Zhong ve donanım teknolojisi analisti Andy Meng yer alıyor. Ekip, kendi kendini tanımlayan iki Çinli Tesla tedarikçisini yükseltti ve şirketlerin insansı gelecekteki yükselişinden faydalanabileceği başka bir beklentiler üzerinde fazla kilolu bir puan aldı. Bu, otomobil parçaları tedarikçilerinin elektrikli otomobillerin büyümesinden ve daha sonra sürücü yardımcı özelliklerine sahip “akıllı” otomobillerde büyümeden nasıl bir artış sağladığına benzer. Parça şirketlerinden biri olan Sanhua'nın, anakara Çin'in Shenzhen Borsası'ndaki mevcut listesine ek olarak Pazartesi günü Hong Kong'da listelemesi planlanıyor. Zaten, en az iki otomobil üreticisi – Tesla ve Xpeng – insansı robotlar geliştiriyor. Zeekr ve Volkswagen gibi diğer otomobil şirketleri fabrikalarında insansı nasıl denediklerini anlattılar. Morgan Stanley tahminlerine göre, otomobil tedarikçilerinin parçalara ve malzemelere harcamaların% 47 ila% 60'ını yakalama şansı var. Dolar açısından, otomobil parçaları tedarikçileri, firmanın raporuna göre, her insansı üretim maliyetinin yaklaşık 15.000 $ veya%60'ını oluşturabileceğini söyledi. Raporda, vidalar ve rulmanlar gibi diğer insansı bileşenler otomobillerde yaygın olarak kullanılmıyor ve makine şirketlerini onları tedarik etmeye daha iyi hazır hale getiriyor. 2050 yılına kadar Morgan Stanley, insansı pazarının Çin'de 800 milyar dolar ve dünya çapında 5 trilyon dolar değerinde olacağını tahmin ediyor. Hala ilk günler olduğu için, analistler Sanhua gibi “Tier-1” modül montajcılarını tercih ediyorlar, çünkü “hangi teknoloji yolu seçilirse seçilsin montaj siparişlerini güvence altına alabiliyorlar.” Bu, LiDAR veya Chip Producers gibi “Tier-2” bileşen üreticilerinin aksine. Burada üçlü bir sektör seçimi Morgan Stanley'nin şu anda Çin anakarasında işlem gören üç sektör seçimi: Tuopu – firma, Cuma günkü kapanıştan yaklaşık% 39'luk bir fiyat için 63 yuan fiyat hedefi yayınladı. Tuopu, bir arabada mekanik hareket sağlayan ve insansı olarak eklem ve kas olarak hareket eden aktüatörler yapar. Morgan Stanley, daha yumuşak Tesla siparişleri nedeniyle Tuopu'daki fiyat hedefini azalttı, ancak aşırı kilolu derecesini korudu. Analistler, Tuopu'nun robotlar için insansı aktüatör modellerinin yanı sıra becerikli el modellerini de tedarik edebileceğini bekliyor. Aktüatör modülleri, bir insansı toplam maliyetinin yarısının altında, ancak bir fiyat düşüşü eklerken bile, dünya çapında modüller için toplam adreslenebilir pazarın 2030 yılına kadar yıllık bazda% 57 büyümesi muhtemeldir. Analistler, “Böyle bir maddi değer kompozisyonu Sanhua ve Tuopu'ya gelir sunuyor.” Dedi. SANHUA – Firma, Cuma günkü kapanışından% 20'yi tersine yansıtan 30 yuan fiyat hedefi atadı. Morgan Stanley, Sanhua'yı eşit ağırlıktan fazla kilolu olarak yükseltti ve firma, fiyat hedefini, beklenenden daha güçlü 2025 gelir ve dünya çapında yükselen elektrikli araç penetrasyonu için beklentilere hafifçe yükseltti. Analistler, “2030E'ye kadar insansı aktüatör modüllerindeki her 10 ppt küresel pazar payının Sanhua'ya 2024 toplam gelirin% 11'ine eşit artımlı gelir getireceğini tahmin ediyoruz.” Dedi. “Jeopolitik riski azaltmak için Sanhua, Tayland'da bir bitki kuruyor ve orada 3Ç25'ten üretime başlamayı bekliyor.” XUSHENG – Firma hisse senedine 12 yuan fiyat hedefi verdi. Hisse senetleri Cuma günü 12.08 yuan'da kapandı. Morgan Stanley, Startup otomobil üreticisi Li Auto'nun daha fazla pille elektrikli otomobil piyasaya sürdüğü için Xusheng'in geliri “mütevazı bir şekilde iyileşecek” beklentileri üzerine hisse senedini eşit ağırlığa yükseltti. Ancak analistler, Xusheng'in Tesla ve diğer müşterilerden beklenenden daha düşük gelir görebileceği konusunda uyardı. Analistler, insansı açısından, Xusheng'in döküm ve gövde yapısal parçaları sağlayabileceğini söyledi. Otomobil parçaları tedarikçilerinin doğrudan insansı parçalar yapmaya geçmesinin ne kadar kolay olduğu hala tam olarak net değil. İnsan benzeri robot endüstrisinin ne kadar hızlı ve ne kadar büyük olacağı hakkında birçok soru var. Analistler ayrıca, Çinli insansı parçaların tedarikçilerinin denizaşırı akranlarına göre maliyet avantajına rağmen, ABD-Çin gerginliklerinin işletmeleri daha pahalı alternatifler seçmeye zorlayabileceği konusunda uyardı.
Çin otomobil tedarikçileri insansı yarışta erken kazananlar olabilir: Morgan Stanley
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın