Piyasa, Bull Market'in Bell Cow Nvidia'daki sarsıntılı bir döküm, Jalpy Bond piyasası, Apple ve Microsoft'tan bazı sönük sonuçlar ve on-ve-off tarifesi tehditlerine karşı rekor zirvelere yakın tutmayı nasıl başardı. Amerika'nın en büyük ticaret ortakları? Wall Street'ten üfleyen en güçlü iki kuvvete güvenerek: perakende yatırımcılar arasında hisse senetleri için inatçı teklif ve kaseti daha şiddetli hamlelere karşı yalıtan sektörler arasında tertemiz bir rotasyon. Cuma gününün bazı tarife manşetlerinde keskin bir şekilde sallanıp uğraşmadığı, bu selam faktörlerin piyasada tutulmalarını kaybettiğinin bir işareti, Şubat ayında yatırımcıları bekleyen sadece önemli bir soru. Genel olarak sağlam ekonomi, daha geniş kazanç büyümesi beklentileri ve iş dünyaklı bir yönetim, kesinlikle son piyasa gücü için temel koşullardır. Yine de küçük adam bu yıl Bulls için büyüttü, perakende yatırımcılar son haftalarda profesyonel fon yöneticilerinden önemli ölçüde daha yüksek risk iştahı gösteriyor. Bu, aracılık ticaret akışlarında, Robinhood hisselerinin moonshot performansı ve Bitcoin'deki aktif dip satın alma refleksinde görülebilir. Bank of America's Equity Ticaret Masası, Cuma günü hane halkının karşı karşıya kaldığı profesyonel net satışlarda aşağıdaki rengi sundu: “Hedge fonları, Temmuz 2023'ten bu yana en büyük satışlarını sunan (% -10% -10 S&P DIP’i sunan paketi yönetti. ). [Long-only funds] Ayrıca son dört hafta içinde satın aldıklarının% 50'sini büyük, boşaltma sattı. Aykırı mı? Perakende Tüccarlar-Dip ve Satın Alma Teknolojisi. Perakende tüccarlar Ocak ayında her zaman net alıcılardır, ancak bu yılki girişler geçen yılın iki katı büyüklüğündedir. “Barclays 'Hisse Senedi Stratejisi ekibi, Ocak ayı boyunca benzer kalıpları vurgular ve” hem karşılıklı hem de kaldıraçlı fonlar sadece mütevazı bir şekilde yeniden işlenir ve Konumlandırmaları 2024 en yüksek seviyeye geri dönmedi. Nakit kral olarak kalır ve tahviller muhtemelen en son ay sonu yeniden dengelemesinden yararlanır. Buna karşılık, yüzdüren Trump ticareti, Ocak ayında perakende kohort tarafından daha fazla eşitlik ve kripto satın aldı ve hane halklarının tüm zamanların en yüksek seviyesine maruz kalmasını zorladı. Pandemik momentum ve meme ticareti izlemesinden ortaya çıkan 201021'in başlarında patlamayı gölgede bırakarak, perakende orijinal ticaret hacimlerinde yeni bir yükseklik gösteriyor. Her iki varlık da daha spekülatif küçük kapaklı teknoloji stokları ve bitcoin arasında hareket ediyor. Bugünün evinde ve hareket halindeki tüccarlar için imza aracı kurum ve son aylarda en hevesli ve agresif perakende fan tabanına sahip yazılım adı olan Palantir'in hisse senedi fiyatı. Kârsız teknolojide 2021 mitinginin çılgınlığında yüksek set. Hood PLTR 1Y Mountain Robinhood vs Palantir, 1 yıl şimdi perakende-yatırım görevlisinin bir şey olduğunu belirlediğimiz için, iyi bir şey mi yoksa kötü bir şey mi? Aynı anda birkaç şey uygulanabilir. Daha geniş bir halkın katılımı, özellikle bir süredir devam eden herhangi bir boğa pazarının temel ve önemli bir özelliğidir. Sıradan yatırımcı seven hisse senetleri onlardan nefret etmeye başlamak için akıllı bir neden değildir. Tipik uzun vadeli al ve tutma amatör, geniş piyasa trendleriyle uyumlu kalacak ve taktik profesyonellerden daha iyisini yapma eğilimindedir. Yine de, toplamda yüksek aktif perakende tüccarları sürüye eğilimlidir ve bir grup hızlı para amatörleri olarak kaseti aşırı uçlarda daha fazla kırabilir ve daha kırılgan hale getirebilirler. SenimentRader.com uzun zamandır perakende oyuncuların bir dizi işlemsel davranışını izlemek için şaşırtıcı bir şekilde adlandırılmış aptal para güven endeksini korudu. Son zamanlarda, sonucu akıllı para güven göstergesinin geri çekildiği gibi biraz patladı, ancak sonunda rapor hala yaklaşmakta olan piyasa zayıflığının bir sinyali olarak hizmet eden okumalardan utangaçtı. Benzer şekilde, endüstri düzenleyicisi FINRA tarafından izlenen marj borcuları dik bir şekilde arttı, ancak 2021 zirvesinden mutlak açıdan utangaç kalıyor ve aynı zamanda toplam hisse senedi piyasası değerinin yüzdesi olarak endişe verici okumalardan yoksun. Son aylarda, tüm bu perakende fermantasyonunun, bir noktada gerçek bir erimiş türüne doğru geri dönen pazar olabileceğini, belki de vaat edilen halka arz dalgası nihayet karaya düşerse. Geçtiğimiz iki yılın çoğunda, pazar tam momentum-dörtlü moduna girmeden önce kendini iyileştirdi, ancak bu modelin devam edip etmeyeceğini söylemek zor. Buradaki paket, gelişmekte olan aşırılıklara dikkat edin ve bu kalabalığın aynı eski favorilerde düşüş alabileceğini unutmayın. Nvidia'da böyle bir şey mi? Sokak akışı izleyicileri, küçük tüccarların NVIDIA hisseleri ve her mola için kalıcı teklif sahipleri olduklarını, fon yöneticileri stokta yavaş yavaş aydınlatsa (son sekiz ay boyunca düz) olduğunu belirtti. Steunch perakende akışının yanı sıra dikkate değer bir rotasyon olan dikkate değer dönme koreografisi, sektörlerin ve stokların alternatif liderlik sorumluluklarına, ara sıra mega-kapak patlamalarına dayanmasına ve endeks seviyesi oynaklığı bastırmasına izin verdi. Boğa piyasaları, yatırımcılar portföy toptan satışını tasfiye etmek yerine maruziyetleri karıştırmayı seçerken, gecikmeleri yeniden canlandırırken yorgun stokları yenileyen sağlıklı rotasyondan her zaman yararlanır. Ancak “dispersiyon” olarak adlandırıldığı gibi, son zamanlarda gerçekten aşırı, neredeyse barok bir dereceye ulaştı. Cuma günü Goldman Sachs, önceki beş işlem seansında, S&P 500 için gerçekleşen oynaklığın günlük% 0,9'luk bir hareket olduğunu hesapladı. Aynı açıklık sırasında, endeksdeki AVG stoku için gerçekleşen VOL,% 2.8 hareketi hesaplar. Bu, Covid aşısı haberlerinin ve başkanlık seçimlerinin yönetim kurulunu karıştırdığı 2020'nin sonlarından bu yana tek stok hareketi ve endeks değişiklikleri arasındaki en büyük yayılıydı. Tüm bunları ölçmenin bir başka yolu, CBOE'nin büyük stokların birlikte veya bağımsız olarak hareket ettiği görüldüğünü ölçmek için seçenek fiyatlandırmasını kullanan 3 aylık ima edilen korelasyon endeksidir. Bu tür stoktan indeks bağlantısı için esasen rekor düşükteyiz. Teorik olarak, bu aktif yöneticilerin kendilerini kendi değerleriyle ayıran hisse senetleri bulma fırsatı yaratmalıdır-hayal edilen “hisse senedi seçicisinin pazarı”. Tabii ki, düşük performans gösterenler için yakalanmanın ve kötü fipsiya rotasyonlarına yakalanmanın daha kolay olduğu anlamına da geliyor. Genel olarak, geçici olarak, bu ve fro eylemi, geçen yılın ortasında pazara hakim olan en büyük büyüme kazananlarına göre ortalama hisse senedine bir geri dönüş yaptı. Yine de, NASDAQ 100'e göre eşit ağırlıklı S&P 500'e bu bakış, vaunted “genişlemenin” henüz bu kadar belirleyici olmadığını gösteriyor. Perakende paranın ağır akışı, bu kadar zarif dönme koreografisini sürdürmeyi başaran bir pazara giriyor. Şimdiye kadar yılın hikayesi olmuştur ve dengede bunlar yararlı özelliklerdir. Ancak, bu kuvvetlerin azalabileceği, stoklara yeni yıl girişleri ve bu mekanik rotasyonu çalıştıran dişliler kaymaya başlaması durumunda herhangi bir ipucu için uyanık kalmak zarar vermez.
Bu boğa pazarının yıkılmasını engelleyen iki güçlü güç
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın