Eski Kurucular Fonu GP Brian Singerman ve sessiz sermayenin kurucu ortağı ve yönetici ortağı Lee Linden, GPX adlı yeni bir fon için 500 milyon doların üzerinde arıyor. GPX'in fonunun bir kısmının muhtemelen kurucular fon kurucu ortağı Peter Thiel'den geleceğini söyledi.
GPX iki yönlü bir strateji kullanır. Firma, sermayenin yaklaşık% 20'sini tohum öncesi ve tohum aşaması girişimlerini hedefleyen gelişmekte olan VC'ler tarafından yönetilen fonlara yatırım yapacak; Geri kalan sermaye, yeni yöneticilerle daha sonraki aşamalı yatırımların (büyük olasılıkla B Serisi'nde) koparma şirketlerinin önderlik etmesi konusunda ortaklık kurmaya gidecek.
Çoğu girişim firmasının nasıl faaliyet gösterdiğine kıyasla oldukça farklı bir yaklaşımdır. Tipik VC firmaları tüm sermayelerini doğrudan girişimlere yatırırken, GPX, bir firmanın bir kısmını, sermayesinin bir kısmını, başlangıçlar gibi temel varlıklara değil, diğer fonların bir portföyüne yatırdığı daha az yaygın bir yatırım stratejisi olarak bilinen unsurları benimsemektedir. Bir fon fonu, sınırlı ortaklara radar altı veya erişim zor firmalara erişmek için uygun bir yol sunsa da, önemli bir dezavantaj, çift ücret katmanıdır: fun fonları ve temel yöneticiler tarafından tahsil edilenler.
PitchBook'a göre, Fon Fonu Fonu firmaları tarafından toplanan sermaye geçen yıl 16 yılın en düşük seviyesine ulaşırken, Singerman ve Linden, kişisel markalarının, benzersiz ağlarının ve sadece bir fon fonu olan bir stratejinin sınırlı ortakları GPX için çek kitaplarını açmaya teşvik edeceğine bahse giriyorlar.
Singerman ve Linden bir şey üzerinde olabilirler. Girişim sermayesi en büyük fonlarda yoğunlaştıkça, bu firmaların en iyi yatırımcılarından bazıları artık büyük bir makinenin parçası olmakla ilgilenmiyor. Behemoth firmalarını, daha çevik ve uzmanlaşabilecekleri kendi yatırım kıyafetlerini başlatmak için terk ediyorlar.
GPX, yeni nesil VC yatırımcılarının birçok güçlü erken aşama şirketi tanımlayacağına ve destekleyeceğine ve Singerman ve Linden'in firmasının gelişmekte olan yöneticilerin en başarılı portföy şirketlerine daha sonraki aşamalara yatırım yapmasına izin vereceğine bahse giriyor.
İşte GPX'in stratejisi özellikle değerli hale geliyor: Erken aşama VC'ler genellikle daha sonraki fonlama turlarında (Seri A, B ve ötesi) oranı kullanmaya çalışırlar, ancak fon boyutları tipik olarak en iyi performans gösteren şirketlerde yüzde sahipliklerini korumalarını önler. Bu tür fırsatlarla karşılaştığında, küçük VC'ler genellikle mevcut sınırlı ortaklarından özel amaçlı araçları (SPV) yükseltmek için uğraşırlar. Yine de, bu süreçler zaman alıcıdır, diğer yatırımcıların en çok aranan anlaşmalarda açgözlü özkaynak noktalarını yakalamasına izin verir.
GPX'in başkenti arkalarında, ortaya çıkan fonlar sadece oranın yanlısı haklarını kullanma değil, aynı zamanda daha sonraki aşamaya da liderlik etme fırsatına sahip olacak.
Bilgiler daha önce Singerman ve Linden'in GPX'i başlattığını, ancak fonun hedef büyüklüğü ve diğer strateji ayrıntıları hakkında ayrıntı vermediğini bildirdi.
Singerman ve Linden yorum talebine cevap vermediler.
Editörün Notu: Bu hikaye Peter Thiel'in GPX ile ilişkisini yansıtacak şekilde güncellendi.
Bir yanıt yazın