Amazon Kazanç Anahtar Çıkarma: AI, Bulut Büyümesi, Tarifeler

Amazon Perşembe günü, çoğu metrikte beklentileri aşan ikinci çeyrek kazançları bildirdi, ancak sonuçlar Wall Street'i memnun edecek kadar iyi değildi.

Amazon hisse senedi, yayınlanmadan sonra ve konferans görüşmesi boyunca kaydı. Hisse senetleri Cuma günü% 8 kapandı. Hisse senedi bugüne kadar yaklaşık% 2 düştü.

Kâr rehberliği beklenenden daha zayıf iken, bulut büyümesi yatırımcıları bozdu.

Bu, güçlü gelir ve karlar, istikrarlı perakende büyümesi ve reklam satışlarında% 23'lük bir artış içeren başka türlü iyimser bir raporu gölgede bıraktı. Amazon ayrıca mevcut çeyrek için pembe bir gelir tahmini sundu.

İşte Amazon'un kazançlarından üç önemli çıkarım:

Amazon, son çeyrekte sermaye giderlerine 31,4 milyar dolar harcadığını bildirdi ve şirket, yılın ikinci yarısındaki harcamalarının “makul bir şekilde temsilcisi” olmasını bekliyor. İlk çeyrekte, Amazon'un sermaye harcamaları 24 milyar doları aştı.

Birlikte ele alındığında, Amazon'un önceki 100 milyar dolarlık tahmininden bu yıl sermaye harcamalarına 118 milyar dolar harcayabileceği anlamına geliyor. Bir yıl önce 83 milyar dolara ulaşan Amazon'un Capex'i öncelikle yapay zeka talebini desteklemek için teknoloji altyapısı oluşturmaya gidiyor.

Amazon'un rakipleri de AI'ya büyük para atıyor.

Çarşamba günü, Meta Sermaye harcamaları tahminini 66 milyar dolara 72 milyar dolara çıkardı. Google Ebeveyn Alfabe geçen hafta sermaye harcamasını bu yıl 85 milyar dolara çıkardı.

Yatırımcıların zihinleri hakkındaki soru, bu büyük AI bahislerinin gelir veya kârda ne zaman ödemeye başlayacağıdır.

Amazon CEO'su Andy Jassy, şirketin AI üzerindeki ilerlemesinin “operasyonel verimliliği ve iş büyümesini” geliştirdiğini, ancak bunun ötesinde birkaç özellik sunduğunu ima etti.

Amazon ayrıca daha önce, üretken AI'nın AWS'ye “milyarlarca dolara” eşdeğer yıllık bir oranda gelire katkıda bulunduğunu söyledi.

Yatırımcılarla yapılan bir konferans görüşmesinde Jassy, dijital asistanının yükseltilmiş bir versiyonu olan Alexa+'yı AI'dan para kazanabilmesinin bir yolu olarak işaret etti. Mart ayı sonlarında erken erişimde başlatılan hizmet ayda 19,99 dolar veya ana üyeler için ücretsizdir.

Jassy, “Zamanla, bugün olanın ötesinde bir tür abonelik unsuru olabileceğini işlevsellik eklemeye devam ettiğimiz için hayal edebileceğinizi düşünüyorum.” Dedi.

Jassy, AI gelişimi ve evlat edinmesinde “çok erken günler” olduğunu yineledi.

Amazon Web Services, Bulut Altyapı pazarına liderlik etmeye devam ediyor, ancak Microsoft Azure ve Google Cloud'dan en son üç aylık sonuçlarında daha güçlü büyüme oranları yayınlayan daha dik bir rekabetle karşı karşıya.

AWS, Wall Street'in tahminlerini yenerek gelirini yıldan yıla% 18 oranında artırdı. Bu, Microsoft ve Alfabe tarafından bildirilen büyük kazanımları takip etti. Şirketler sırasıyla% 39 ve% 32 bulut büyüme oranları kaydetti.

Analistler Amazon Liderliğine, bulut işinin neden rakipleri kadar hızlı büyümediğini çağrıda sordu.

Morgan Stanley analisti Brian Nowak, “Şu anda bir Wall Street Finance kişi anlatısı var, AWS, akranlarına hisse kaybı ile ilgili endişelerle üretken AI'da geride kalıyor.” Dedi. Firmanın Amazon'un hisseleri üzerinde aşırı kilolu bir derecesi var.

JPMorgan analisti Doug Anmuth, “uzayda iki numaralı ve üç numaralı oyuncu arasında önemli ölçüde daha hızlı bulut büyümesi” olduğunu söyledi.

Jassy bazen şirketin rakiplerden daha hızlı büyüdüğünü ve bunun tersini, ancak AWS'nin hala “anlamlı derecede daha büyük” bir bulut işine sahip olduğunu söyledi.

“Sanırım ikinci oyuncu AWS boyutunun yaklaşık% 65'i” dedi.

Jassy ayrıca, AWS müşterilerinin güvenlikte “çok büyük bir fark” gördüğünü söyleyerek, SharePoint işbirliği yazılımına son zamanlarda dünya çapında bir saldırı nedeniyle Microsoft'ta bir kaydırdı.

Jassy, “Son birkaç ay içinde neler olduğuna bakabilirsiniz, bu oyuncuların bazılarında neredeyse her ay maceralar görebilirsiniz.” Dedi.

Yorumlar bazı yatırımcıları sallayamadı.

Bernstein analistleri Cuma günü yaptığı açıklamada, “tonun büyük olmadığını” ve Amazon'un rekabetçi konumlandırma ve yörüngesine ilişkin açıklamasının “akranlardan daha az yapıcı olduğunu” söyledi.

“Kelimeler önemlidir … ama sayılar daha önemli,” diye yazdı analistler.

Mayıs ayında Amazon, Başkan Donald Trump'ın değişen tarife ve ticaret politikalarına bağlı potansiyel belirsizliğin hazırlandığı konusunda uyardı.

O zaman, Çin'den ithal edilen ürünler% 145'lik dik bir vergiye maruz kaldı. Bu, Amazon satıcıları ve milyonlarca üçüncü taraf satıcısının maliyetlerini artırmak, fiyat artışları ve tüketici talebinde bir düşüş endişelerini artırmakla tehdit etti.

O zamandan beri, ABD ve Çin bir ateşkese ulaştı ve Çin şu anda% 30 kombine tarife oranıyla karşı karşıya.

Amazon'un son kazançları, şirketin tarifelerde gezintiğini ve ticaret politikalarını Wall Street'in korktuğundan daha iyi kaydırdığını gösterdi.

Çevrimiçi mağazasındaki satışlar analist projeksiyonlarını doldurdu ve her yıl% 11 büyüdü, Satıcı Hizmetleri geliri de beklentileri karşıladı. Amazon'un çevrimiçi ve fiziksel mağazalarında satılan ürün sayısı%12 arttı, bu da tüketicinin tarifelere ve ekonomik belirsizliğe rağmen “sağlıklı” kaldığını gösteriyor, vatandaşlar analistleri Cuma günü müşterilere yazdı.

Vatandaş analistler, Amazon'un üst düzeyde% 13 büyüme anlamına gelen üçüncü çeyrek satış tahmini “tarifelerin tedarikçiler, tüccarlar ve müşteriler tarafından etkili bir şekilde emildiği görülüyor” diye gösteriyor. Şirketin hisseleri üzerinde daha iyi bir not alıyorlar.

Jassy, özellikle Çin söz konusu olduğunda, tarifelerin nereye yerleşeceğini “bilmek zor” olduğunu söyleyerek çağrıda olumlu ama temkinli bir ton vurdu.

“Bu noktada kimin bu daha yüksek maliyetleri emmesini sağlayacağından emin değiliz.” Dedi.

ABD ve Çin arasında bir anlaşma tamamlanmadı ve iki ülkenin nihai bir anlaşmaya varması için 12 Ağustos'a kadar var.

Şimdiye kadar Amazon, Trump'ın ticaret savaşını havalandırabildi.

“Az önce talep görmedik ve herhangi bir geniş ölçek görmedik [average selling price] Artıyor, “Jassy çağrıda.” Bilmediğimiz birçok şey var, ama şimdiye kadar gördüğümüz şey bu. “