Nvidia çantan sonra Çarşamba günü dördüncü çeyrek finansal sonuçları bildirmesi planlanıyor.
Son rötuşları şimdiye kadar büyük bir şirketten en dikkat çekici yıllardan birine koyması bekleniyor. FactSet tarafından ankete katılan analistler, Ocak ayında sona eren çeyrek için 38 milyar dolarlık satış bekliyor ve bu da yıllık bazda% 72'lik bir artış olacak.
Ocak çeyreği, Nvidia'nın satışlarının iki katından fazla arttığı ikinci mali yılı kapatacak. NVIDIA'nın Veri Merkezi grafik işleme birimlerinin veya GPU'ların Openai'nin chatgpt gibi yapay zeka hizmetlerini oluşturmak ve dağıtmak için temel donanım olması gerçeğinden kaynaklanan nefes kesici bir çizgi. Son iki yılda, NVIDIA hisseleri%478 arttı ve zaman zaman 3 trilyon doların üzerinde bir piyasa değeri ile en değerli ABD şirketi oldu.
Ancak yatırımcılar çip şirketinin buradan nereye gidebileceğini sorguladığı için Nvidia'nın hisseleri son aylarda yavaşladı.
Geçen Ekim ayında olduğu gibi aynı fiyata işlem görüyor ve yatırımcılar, NVIDIA'nın en önemli müşterilerinin yıllarca süren büyük sermaye harcamalarından sonra kemerlerini sıkılaştırabileceği işaretlerine karşı dikkatli. Bu özellikle Çin'den AI'daki son atılımların ardından ilgilidir.
Nvidia'nın satışlarının çoğu, genellikle diğer şirketlere kiralamak için büyük sunucu çiftlikleri inşa eden birkaç şirkete gidiyor. Bu bulut şirketlerine tipik olarak “hiperserler” denir. Geçen Şubat ayında Nvidia, tek bir müşterinin toplam gelirinin% 19'unu 2024 mali yılında açıkladığını söyledi.
Morgan Stanley analistleri bu ay olduğunu tahmin etti Microsoft 2025 yılında Nvidia'nın en son AI çipi Blackwell'de harcamaların yaklaşık% 35'ini oluşturacak. Google %32.2 Kehanet % 7.4 ve Amazon %6,2 ile.
Bu yüzden Microsoft veya rakiplerinin harcama planlarını geri çekebileceğinin herhangi bir işareti NVIDIA stokunu sarsabiliyor.
Geçen hafta, TD Cowen analistleri, Microsoft'un özel veri merkezi operatörleri ile kiralamaları iptal ettiğini öğrendiklerini, yeni kiralamalara girmek için müzakere sürecini yavaşlattığını ve ABD tesisleri lehine uluslararası veri merkezlerine harcama planlarını düzelttiğini söyledi.
Rapor, AI altyapı büyümesinin sürdürülebilirliği konusunda korkular yarattı. Bu, Nvidia'nın yongalarına daha az talep anlamına gelebilir. TD Cowen'den Michael Elias, ekibinin Microsoft için “potansiyel bir aşırı arz pozisyonu” bulma noktalarını buldu. Nvidia hisseleri Cuma günü% 4 düştü.
Microsoft Pazartesi günü geri itti ve 2025'te hala altyapıya 80 milyar dolar harcamayı planladığını söyledi.
Bir sözcü CNBC'ye verdiği demeçte, “Bazı bölgelerde altyapımızı stratejik olarak hızlandırabilir veya ayarlayabiliriz, ancak tüm bölgelerde güçlü bir şekilde büyümeye devam edeceğiz. Bu, kaynakları geleceğimiz için büyüme alanlarına yatırım yapmamıza ve tahsis etmemize izin verir.” Dedi.
Geçen ay boyunca, NVIDIA'nın kilit müşterilerinin çoğu büyük yatırımlar yaptı. Alfabe bu yıl 75 milyar dolarlık sermaye harcamalarını hedefliyor, Meta Will 65 milyar dolar harcayacak ve Amazon 100 milyar dolar harcamayı hedefliyor.
Analistler, AI altyapı sermayesi harcamalarının yaklaşık yarısının NVIDIA ile sonuçlandığını söylüyor. Birçok hiper ölçekli AMD'nin GPU'larında duruyor ve NVIDIA'ya bağımlılığını azaltmak için kendi AI yongalarını geliştiriyor, ancak şirket en son AI yongaları için pazarın çoğunluğuna sahip.
Şimdiye kadar, bu yongalar öncelikle yüz milyonlarca dolara mal olabilecek bir süreç olan New Age AI modellerini eğitmek için kullanılmıştır. AI, Openai, Google ve Antropic gibi şirketler tarafından geliştirildikten sonra, NVIDIA GPU'larla dolu depoların bu modelleri müşterilere sunması gerekmektedir. Bu yüzden Nvidia, büyümeye devam etmek için gelirini yansıtıyor.
Nvidia için bir başka zorluk geçen ay, verimli ve “damıtılmış” bir AI modeli yayınlayan Çin girişiminin Deepseek'in ortaya çıkışı. Milyarlarca dolarlık NVIDIA GPU'sunun en yeni AI eğitimi almak ve kullanmak için gerekli olmadığını öne süren yeterince yüksek performansa sahipti. Bu, Nvidia'nın hisselerini geçici olarak batırdı ve şirketin piyasa değerinde yaklaşık 600 milyar dolar kaybetmesine neden oldu.
Nvidia CEO'su Jensen Huang Çarşamba günü AI'nın geçen yılki büyük birikimden sonra bile neden daha fazla GPU kapasitesine ihtiyaç duymaya devam edeceğini açıklama fırsatı bulacak.
Son zamanlarda Huang, 2020'de Openai'den AI modellerinin daha iyi hale geldiğini ve bunları oluştururken hesaplamanın daha iyi hale geldiğini gözlemleyen “ölçeklendirme yasası” hakkında konuştu.
Huang, Deepseek'in R1 modelinin Nvidia'nın “test süresi ölçeklendirme” dediği ölçeklendirme yasasında yeni bir kırışmaya işaret ettiğini söyledi. Huang, AI iyileştirmeye yönelik bir sonraki büyük yolun, AI veya çıkarım kullanma sürecine daha fazla GPU uygulamak olduğunu iddia etmiştir. Bu, chatbotların bir sorunla düşünme sürecinde “akıl” ya da çok fazla veri üretmesine izin verir.
AI modelleri, bunları oluşturmak ve ince ayar yapmak için sadece birkaç kez eğitilir. Ancak AI modelleri ayda milyonlarca kez olarak adlandırılabilir, bu nedenle çıkarımda daha fazla hesaplama kullanmak, müşterilere daha fazla NVIDIA yongası gerektirecektir.
Huang, geçen hafta iddialı bir röportajda, “Piyasa, 'Aman Tanrım, AI bitti' gibi R1'e cevap verdi, AI'nın artık daha fazla bilgi işlem yapması gerekmiyor. “Tam tersi.”
Bir yanıt yazın