ECB temel ilgiyi düşürür – İnşaat faizinin neden hala arttığını

Berlin. Avrupa Merkez Bankası taahhüt etti: Kilit faiz oranları Euro bölgesinde tekrar düşüyor. Perşembe günü, para birimi koruyucular depozito oranını yüzde 0,25 puan azalttı. Frankfurt'taki merkez bankasının açıkladığı gibi şu anda yüzde 2,75. 2024 yazında faiz dönüşünün başlangıcından bu yana beşinci azalma oldu.

ECB'den para ödünç aldıklarında bankaların ödediği ana yeniden finansman faiz oranı yüzde 2,9'a düşürüldü. ECB Konseyi, enflasyon beklentileriyle adımı haklı çıkardı. Son zamanlarda tekrar biraz devam etmişti, ancak merkez bankacılarına göre, bu yıl yüzde 2 hedef değerle seviyelendirilecek.

ECB ekonomiye dikkat etmelidir

Ancak ECB Başkanı Lagarde, daha fazla indirim olup olmayacağını açıkça açtı. Frankfurt'taki ECB Konseyi toplantısından sonra, “Durmamız gereken nokta hakkında henüz bir tartışmamız olmadı.” Dedi.

Merkez bankası dar bir sırtta değişiyor: bir yandan enflasyonla mücadele etmek ve diğer yandan ekonomiye dikkat etmek zorunda. Çünkü euro bölgesindeki ekonomi hala zayıflıyor.

Bunu desteklemek için, en önemli iki ekonomi Perşembe günü çok az cesaret verici rakamlar verdi. İstatistik otoritesi Eurostat tarafından yapılan ilk tahmine göre, Almanya'daki ekonomik çıktı 2024'ün son aylarında yüzde 0,2 azaldı ve Fransa'da yüzde 0,1 düştü. Sonuçta, dördüncü çeyrek için İspanya'dan gelen rakamlar biraz daha olumlu: gayri safi yurtiçi hasıla yüzde 0,8 arttı. İtalya'da ekonomi durgunlaştı.

Daha fazla yatırım gerekli

Gözlemciler bu nedenle ECB'nin Perşembe günü kilit faiz oranlarını azaltmaya devam edeceğini varsaymışlardı. Ekonomik temsilciler azalmayı memnuniyetle karşıladı. Alman Ticaret ve Sanayi Odası'nın (DIHK) baş analisti Volker Treier, “Dikkatli faiz oranı, Avrupa'nın uluslararası zorlu zamanlarda rekabet gücünü geri kazanma adımı” dedi. Bununla birlikte, Avrupa ekonomisinin daha fazla yatırım için dürtülere ihtiyacı var. Treier, ekonomi politikasının hala yatırımları daha fazla teşvik etmek için gerisini yapmak zorunda olduğu konusunda uyardı.

Alman Sparkass ve Giro Derneği (GSYİH) başkanı Ulrich Reuter benzer şekilde görüyor. 25 baz puan faiz oranının azaltılması kısa sürede biraz hava yaratıyor, ancak Avrupa'daki yapısal sorunları çözemiyor ”dedi. “Sürdürülebilir büyüme için hedefli reformlar olmadan, etkileri patlıyor.”

Sabit mevduat ve gece para için faiz

Yenilenen azaltmanın tasarruf sağlayıcıları için de sonuçları vardır. Bankalar kendileri müşterilerine düşük faiz oranlarının nasıl aktarılacağına karar verirler. Son olarak, sabit mevduat ve gece para için faiz oranları belirgin bir şekilde azalmıştır. Ralph Wefer, “Son birkaç ayın deneyimi, bankaların büyük bir kısmının günlük ve sabit olduklarında kendi müşterilerine faiz indirimlerini nispeten hızlı bir şekilde geçirdiğini göstermektedir.”

Aslında, alıcının tasarrufunun acı çektiği doğrudur, ancak potansiyel alıcılar için de kötü bir haber var: ipotek faiz oranları son zamanlarda tekrar arttı. Wefer, “Kendini koruyucular için finansman koşulları yıl başından beri belirgin bir şekilde kötüleşti” diyor.

Mohr: Enflasyon endişeleri inşaatın artışına izin veriyor

Interhyp Kredi Komisyoncusu'na göre, on yıllık sabit faiz oranına sahip gayrimenkul kredileri için faiz oranları şu anda ortalama yüzde 3,51. Yılın başında yüzde 3,16 oldu. “Bugün 250.000 Euro on yıllık bir inşaat kredisi alan ve oran için 1.200 Euro harcayan herkes, ilk faiz oranı süresinin sonuna kadar aynı tutarın kredisi nedeniyle daha fazla faiz ödemelidir. Yılın başında “, finans ve banka ürünleri uzmanını açıklıyor.

Interhyp Satış Görevlisi Mirjam Mohr, “Özellikle finansal piyasalardaki enflasyon endişeleri Ocak ayından bu yana inşaat faiz oranlarını tekrar artırdı.” Çünkü inşaat ilgisi doğrudan ECB kontrolünde asılı değil. Belirleyici faktör, enflasyon beklentilerinin aktığı on yıllık federal tahvilin geri dönüşüdür.

Ev alıcıları ne bekliyor?

Bu aşağıdaki gibi kısaltılabilir: Enflasyon artarsa, yatırımcılar devlete para ödünç alırlarsa belirli bir getiri anketine ihtiyaç duyabilirler. Buna ek olarak, finans uzmanı Wefers – ve dolayısıyla yatırımcılar için daha yüksek riskler olduğunu söylüyor. “Bu risk daha yüksek getiri ile ödeme yapsın”.

WEFERS, düşen ipotek faizini göremez. “Orta vadede, inşaat kredilerinin yana doğru hareket etmesini bekliyoruz – yani faiz, kabaca mevcut seviyede, kısa vadeli döküntülerle yukarı ve aşağı” diyor.

Mirjam Mohr benzer şekilde analiz eder. Yönetici, “Değerlendirmelerimize göre, inşaat faiz oranları bir koridorda bir koridorda on yıllık krediler için bir koridor tarafından yan yana hareket edecek” diyor.