Seçimlerin sona ermesiyle birlikte ETF dünyası, Trump başkanlığının işleri nasıl etkileyeceğini konuşuyor. Vergi indirimleri, daha az düzenleme ve daha fazla tarife umutları yatırımcıların 2025'te satın alacakları ETF'leri nasıl etkiliyor? Piyasanın özellikle ilgi gören iki köşesi bankalar ve enerjidir. VettaFi'nin eski başkan yardımcısı ve ETF topluluğunun etkili isimlerinden biri olan Tom Lydon yakın tarihli bir gönderisinde, “Finans ve enerji gibi tipik olarak Cumhuriyetçi politikalar altında gelişen sektörlere bağlı ETF'ler yatırımcı talebinde artış görebilir” dedi. “Örneğin, Trump'ın önceki yönetimi sırasında enerji sektöründeki kuralsızlaştırma petrol ve gaz stoklarını artırarak enerji ETF'lerine fayda sağladı.” Astoria Portfolio Advisors'ın CEO'su olarak ETF'leri yoğun bir şekilde kullanan John Davi de aynı fikirde. CNBC'ye verdiği demeçte, “Kırmızı süpürmeden en büyük faydalanıcıların bankalar, küçük sermayeler, endüstriyel (genel olarak döngüsel), kripto ve Mag 7 olmayan hisse senetleri olacağını düşünüyoruz” dedi. Potansiyel Trump ETF yararlanıcıları Aynı zamanda belirli sektörlere bağlı birkaç ETF'yi de yöneten Gavi, bankalar (Invesco KBW Bank ETF veya KBWB), küçük sermayeli şirketler (iShares Russell 2000 ETF veya IWM), endüstriyel sektörler (Invesco S & P 500 Equal) konusunda uzmanlaşmış ETF'lerden bahsetti. Weight Industrials Portfolio veya RSPN), döngüsel varlıklar (AXS Astoria Real Assets ETF veya PPI), Mag Olmayan 7 hisse senetleri (Astoria US Equal Weight Quality Kings ETF veya ROE) ve bitcoin (Bitwise Bitcoin ETF veya BITB), olası yararlanıcılar olarak Trump politikalarından. State Street Global Advisors'ın Amerika Kıtası ETF Araştırması başkanı Matt Bartolini özellikle bankalar konusunda olumlu düşünüyor. SPDR Bölge Bankası ETF (KRE), seçimin ertesi günü 1,3 milyar dolardan fazla yeni yatırımcı nakit parası aldı; bu, fonun mevcut varlıklarının %36'sının tek bir günde geldiği anlamına geliyor. Bartolini bir e-postada, hükümet denetiminin azalması ihtimalinin önemli bir etken olduğunu söyledi. “Sermaye kontrollerine ilişkin daha az düzenleme, sermaye kısıtlamaları açısından daha rahat bilançolara sahip olabilecekleri için bankaların özsermaye getirisini artırabilir” dedi. “Aynı zamanda, Fed'in faiz oranlarını düşürmeye çalıştığı bir dönemde diğer maliye politikalarının enflasyonist olabileceğini öne sürüyor. Bu, daha dik getiri eğrilerine ve daha geniş net faiz marjlarına yol açabilir; bu da Fed için bir diğer olumlu gelişmedir.” [profit] Enerji ETF'lerinde bu yıl çıkışlar yaşansa da bu durum tersine dönebilir. “Diğer destekleyici eylemler ve potansiyel sübvansiyonların yanı sıra, sondajla ilgili artan izin potansiyeliyle birlikte, petrolün spot fiyatına ve bunun kazançları üzerindeki etkisine en çok maruz kalan şirketler Bartolini, bunun fayda sağlayabileceğini belirtti. “Bu, önde gelen devlerin (XOP) ötesinde orta ve küçük sermaye eğilimine sahip petrol ve gaz araştırmacıları ve üreticilerine geniş çapta maruz kalma anlamına geliyor.” ETF endüstrisinin hızla toparlandığını görmek sizi şaşırtmasın. Tek bir ETF'de “Trump ticareti” algısı var; Point Bridge America First ETF (MAGA), iShares US Manufacturing ETF (MADE) ve Tema American Treasury ETF'ler (RSHO) dahil olmak üzere çeşitli seçenekler zaten mevcut. ” Anlaşmazlığın olduğu alanlardan biri genel olarak Hazine tahvilleri ve tahvillerdir. Geçtiğimiz ay, özellikle iShares Core ABD Toplam Tahvil ETF'si (AGG) ve Vanguard Toplam Tahvil Piyasası Endeksi Fonu ETF (BND) olmak üzere büyük tahvil ETF'lerine kayda değer girişler oldu. , dünyanın en büyük tahvil ETF'lerinden ikisi ve iShares 20+ Yıllık Hazine Bonosu ETF (TLT) gibi uzun vadeli fonlar. Ancak kısa vadeli menkul kıymetlerin bulunduğu fonlarda girişler yatay seyretti. “Daha fazla hisse senedi satın alma ve borsadan çıkma konusunda oldukça yüksek sesle konuşuyoruz. [Treasury] Gavi, daha güçlü ABD ekonomik verilerine, iyi bir ABD kazanç sezonuna ve Fed'in zaten sağlıklı olan ekonomiyi daha da canlandırmak için faiz oranlarını düşürme isteğine dikkat çekerek şöyle dedi. Texas Capital'ın genel müdürü ve ETF'lerin başkanı Edward Rosenberg, sabit geliri anlattı ETF piyasası “zor” Sabit gelirdeki son hareketlere göre, “yeni seçilen başkan tahvil piyasasında bazı endişeler yaratıyor. Bununla birlikte, Fed'in faiz indirimlerinin kısa vadeli tahvillerin fiyatında çok küçük bir artışa neden olması nedeniyle, para piyasaları ve ultra kısa tahvil ETF'leri bundan faydalanabilir çünkü her faiz indiriminde sürekli fiyat artışları görebilirler. Kripto ETFS büyük bir yıl geçiriyor ve alıyor daha büyük Ocak ayında piyasaya sürülmesinden bu yana, kripto ETF'ler yaklaşık 70 milyar dolarlık varlık çekti; şimdiye kadarki en başarılı ETF lansmanlarından biri, varlıklara göre en büyük bitcoin ETF'si olan iShares Bitcoin Trust (IBIT) dahil olmak üzere Bitcoin ETF'leri. SEC Başkanı Gary Gensler, kripto para birimlerinin çoğunun SEC'in yetki alanına giren menkul kıymetler olduğunu ancak bunun yeni bir rejim altında değişebileceğini söyledi. Bu, kriptoyu düzenleme yetkisinin çoğunu SEC yerine Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'na verecek ve muhtemelen daha fazla kripto ETF'si olacak, “Dört yıldır çok çok zor bir düzenleme ortamından geçtik ve bu tamamen değişmek üzere. Kripto yatırım şirketi Galaxy Digital Holdings'in kurucusu ve CEO'su Michael Novogratz geçen hafta CNBC'de şunları söyledi. Ayrıca daha muhtemel: kripto şirketlerine karşı kural koyma ve uygulama davalarında bir düşüş. Cathie Wood geri döndü Şu ana kadar en büyük kazananlardan biri ARK Invest CEO'su Cathie Wood oldu. Strategas ETF'leri başkanı Todd Sohn, Wood'un ARK Innovation ETF'sini (ARKK) “Trump benzeri bir vekil” olarak nitelendirdi. ARKK 1 milyon dağ ARK İnovasyon ETF'si, 1 ay Tesla sadece onun en büyük holdingi olmakla kalmıyor, aynı zamanda Bitcoin rallisinden de faydalanıyor çünkü ARK Innovation'ın büyük bir kısmı herhangi bir Bitcoin'den kazanç elde edebilecek Coinbase ve Robinhood'da düzenleniyor. miting. ARKK Innovation ETF (ARKK) (en büyük holdingler) Tesla %14,2 Roku %9,4 Coinbase %8,9 Roblox %6,7 Palantir %5,2 Robinhood %4,8 Wood'un kaybettiği yandaşlarını yeniden kazanıp kazanamayacağı henüz belli değil. Amiral gemisi ARK Fonu'ndaki tedavüldeki hisseler, geçen hafta sadece mütevazı bir artışla 2022'nin sonunda 208 milyondan bugün yaklaşık 120 milyona çıktı. Aşağı yönlü riskler Davi, aşağı yönlü risklerin “tarifeler ve korumacılığın enflasyona yol açması” olduğunu söyledi. Bu, Çin (iShares MSCI Çin ETF veya MCHI) ve Meksika (iShares MSCI Meksika ETF veya EWW) gibi uluslararası pazarlara maruz kalmayı takip eden ETF'leri satışlara karşı savunmasız bırakabilir. Bu aynı zamanda ithal mallara dayanan tüketicinin ihtiyari ETF'lerini (Tüketici İsteğe Bağlı Seçilmiş Sektör SPDR Fonu veya XLY) potansiyel olarak daha yüksek maliyetlerle karşı karşıya bırakabilir. Texas Capital'dan Rosenberg, sanayi sektörleri (Vanguard Industrials Index Fund ETF veya VIS; iShares US Industrials ETF veya IYJ) gibi belirli ETF sektörlerinin “daha fazla tarifeden zarar görebileceğini” kabul ediyor. State Street'ten Bartolini de sanayicilerin artan tarifelerden zarar görebileceğini kabul ediyor ancak bunların “döngüsel ve büyüme yanlısı olduğunu” belirtiyor. En çok ABD'nin büyük uluslararası ticaret firmaları etkilenecek. Bununla birlikte, yeniden destek dalgasından yararlanabilecek yurt içi taşımacılık stokları da bundan faydalanabilir. ” Not: State Street Global Advisors'ın Amerika Kıtası ETF Araştırması Başkanı Matt Bartolini ve Astoria Portfolio Advisors'ın kurucusu ve CEO'su John Davi, bugün 13:15 ET'de ETF Edge'in konuğu olacak. ETFEdge.CNBC.com.
ETF dünyası, Trump işlemlerinden kazandığı görülen fonlara yeni nakit akışının gerçekleştiğini görüyor
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın