Netflix Perşembe günü zilden sonra rapor vererek Wall Street'in en büyük medya ve teknoloji devleri için kazanç sezonunun başlangıcını müjdeliyor. Analistler, LSEG tarafından ankete katılan analistlere göre, yayın devinin yaklaşık 9,53 milyar dolarlık gelirle hisse başına 4,74 dolarlık kazanç bildirmesini bekliyor. Şirket geçen çeyrekte 9,37 milyar dolarlık gelirle hisse başına 5,28 dolar kazandı ve toplam üyeliklerde %16 artış gördü. Birçok analist, şirketin şifre paylaşımını kısıtlaması, reklam katmanını artırması ve güçlü bir içerik listesi yayınlamasıyla Netflix'ten bir başka güçlü baskı bekliyor. Birkaç büyük firma, rapordan önce fiyat hedeflerini bile yükseltti. “İleriye baktığımızda, abone destek rüzgarları, daha yaygın küresel fiyatlandırma hamleleri potansiyeli ve sağlam bir içerik listesi (özellikle [returning] Goldman Sachs'tan Eric Sheridan, nötr bir derecelendirmeye sahip olan, “2025'e kadar olan unvanlar) NFLX'i önümüzdeki çeyreklerde faaliyet ivmesi için olumlu bir konumda bırakıyor” diye yazdı. Analist, abone eklemelerindeki artış, marj genişlemesi etrafındaki yorumlar ve gelirdeki yeniden hızlanmanın yatırımcılar için önemli olduğunu düşünüyor. Morgan Stanley'den Benjamin Swinburne, reklamların güçlü en üst satır rakamlarını ve marj genişlemesini desteklemesi gerektiğini söyleyerek fiyat hedefini sonuçlar öncesinde 700 dolardan 780 dolara yükseltti. Şirketi “kendi liginde” olarak görüyor ve gelecek yıl 950 dolarlık “boğa senaryosu” fiyat hedefi için bir yol izliyor. Ayarlama, Çarşamba günkü kapanıştan itibaren %20 potansiyel artışı yansıtıyor. “NFLX hisseleri için çok şey fiyatlandı ancak önümüzdeki hala büyük büyüme fırsatı göz önüne alındığında yükseliş eğilimindeyiz” diye yazdı. “Bu yönetim ekibinin yirmi yıldır kesintileri aşma ve fırsatları değerlendirme konusunda oluşturduğu performans için NFLX katını ödediğimizi kabul ediyoruz, reklamların en üst satır ve marj genişlemesini sağlamak için önemi artacakBeklentiler.” Yatırımcılar ve Wall Street için daha da kritik olan, şirketin rekabetçi bir yayın ortamında ilgi odağı olmak için yarıştığı abone sayıları olabilir. Şirket daha önce, mevsimsellik nedeniyle yeni abone sayılarının geçen çeyrekteki 9,3 milyonun altında kalmasını beklediğini ve 2025'te çeyreklik eklemeleri açıklamayı bırakacağını söylemişti. Jefferies analisti James Heaney, bu programların ve güçlü bir içerik listesinin Netflix'i ikinci çeyrek abone sayısını aşmak için iyi bir konuma getireceğini düşünüyor. Çeyrek için tahminini 4,9 milyondan 5,8 milyona çıkardı. Başka bir yerde, JPMorgan'dan Doug Anmuth, çeyrekteki tahminini 5 milyondan 6 milyon net eklemeye yükseltti ve takvim yılı için 30 milyon net ekleme öngörüyor. Analist, aşırı ağırlık derecesine sahip ve fiyat hedefini bu ayın başlarında 650 dolardan 750 dolara yükseltti. Ücretli paylaşım cephesinde, Morgan Stanley'den Swinburne, Netflix'in 2022'de şifre paylaşan 100 milyon hanenin %30 ila %40'ını yıl sonuna kadar aboneye dönüştüreceğini tahmin etti. “Bu, daha önce Netflix'i hiç kullanmamış hanelerden daha kolay olması gereken yeni üyelerin getirilmesi için hala bir pist olduğunu gösteriyor,” dedi. “2025'te 20-21 milyon ücretli net ekleme tahminimiz, ücretli paylaşım avantajlarının gelecek yıl daha önemli ölçüde azalacağı görüşünü yansıtıyor.” Netflix, Mayıs ayında bu kademede 40 milyon aktif aylık kullanıcı olduğunu açıklayarak reklamcılıkta ilerleme kaydetti. Ancak bazı analistler hikayeyi erken aşama olarak görüyor ve Evercore ISI'den Mark Mahaney, reklam talebinin “aboneliklere tam olarak yetişmesi” gerektiğini belirtiyor. NFLX YTD dağ Netflix hisseleri yıl başından bu yana Bank of America, “2025'e kadar önemli bir gelir katkısı beklemiyor – özellikle de piyasaya gelen yeni envanter bolluğu (son aylarda birkaç rakip reklam destekli hizmetin piyasaya sürülmesi ve karma bir reklam ortamının arka planı göz önüne alındığında),” diye yazdı analist Jessica Ehrlich. Elbette bazı analistler yatırımcıları kazançlara doğru ilerlerken dikkatli olmaları konusunda uyarıyor. Bunlara Citi'den Jason Bazinet ve Piper Sandler'dan Matt Farrell de dahil. Her iki firma da hisse senedinin yıl başından bu yana %34 artmasıyla nötr derecelendirmelerini korudu. Farrell, “Basılı yayına girerken risk/ödül profilinin dengeli olduğunu düşündüğümüz için hisse senedine yönelik nötr duruşumuzu sürdürüyoruz,” diye yazdı. “Ancak Netflix'in yayın alanında lider olduğunu kanıtladığına inanıyoruz.”
Netflix, zilden sonra kazançlarını bildiriyor. İşte Wall Street'in izlediği şey
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın