İşte videonun transkripti.
Dünya borç içinde. 315 trilyon dolar civarında ve artıyor.
315 trilyon dolar hayal etmek için şaşırtıcı bir rakam ama bunu düşünün. 2024 yılında küresel gayri safi yurt içi hasıla (veya GSYH) 109,5 trilyon dolara ulaştı– küresel borç rakamının üçte birinden biraz fazlası.
Bunu resmetmenin başka bir yolu var mı? Bugün dünyada yaklaşık 8,1 milyar insan yaşıyoruz. Eğer bu borcu kişi bazında bölüşseydik her birimizin yaklaşık 39.000 dolar borcu olurdu.
Peki, küresel borç rekor düzeydeyken endişelenmeli misiniz? Peki buraya nasıl geldik?
Küresel borç hanelerden, işletmelerden ve hükümetlerden alınan borçları birleştiriyor.
Muhtemelen en çok ipotek, kredi kartı ve öğrenci borcu gibi şeyleri içeren hane halkı borçlarına aşinasınızdır. 2024 yılı başında bu rakam 59,1 trilyon dolardı.
Şirketlerin operasyonlarını ve büyümelerini finanse etmek için kullandıkları işletme borcu 164,5 trilyon dolara ulaştı ve bu tutarın 70,4 trilyon dolarını tek başına finans sektörü oluşturdu.
Son olarak, vergileri artırmadan kamu hizmetlerinin ve projelerinin finansmanına yardımcı olmak için kullanılan devlet borcu var.
Ülkeler birbirlerinden ya da Dünya Bankası, Uluslararası Para Fonu gibi küresel kuruluşlardan borç alabilmektedir.
Ancak hükümetler tahvil satarak da para toplayabilirler ki bu aslında devletin yatırımcılara verdiği bir borç senedidir. Ve her kredi gibi bunun da faizi var.
Kamu borcu 91,4 trilyon dolar seviyesinde gerçekleşti. Borç kötü bir üne sahip olsa da, mutlaka kötü bir şey değildir. Bir bireyin eğitim almasına veya mülkiyet merdivenine katılmasına yardımcı olabilir. İşletmelerin kurulmasını ve ölçeklenmesini sağlar. Her ne kadar ulusal borç bu üçü arasında en tartışmalı olanı olsa da, hükümetlere ekonomiyi inşa etmek, sosyal harcamalar yapmak veya bir krize yanıt vermek için ihtiyaç duydukları gücü sağlayabilir.
Yazılı kayıtlar, kamu borcunun en az 2000 yıldır var olduğunu ve öncelikle kasabalar, şehirler, eyaletler ve uluslar kurmak ve savaşları finanse etmek için kullanıldığını gösteriyor. Hükümetler uzun süredir Napolyon Savaşları, Fransa-Prusya Savaşı ve 19. Yüzyıl ABD İç Savaşı gibi savaş zamanı harcamalarından dolayı ağır borçlar biriktirdi.bu yüzyıl.
Tarihin en pahalı savaşı olan İkinci Dünya Savaşı, birçok borç krizini tetikledi; ödenmemiş kredilerin çoğu ABD'ye borçluydu.
1950'lerden bu yana dört büyük borç birikimi dalgası yaşandı.
İlk borç dalgası 1980'lerde Latin Amerika'dan kaynaklanmış ve bu durum bölgedeki 16 ülkenin borçlarını yeniden yapılandırmasına yol açmıştı.
İkinci dalga 21. yüzyılın başında Güneydoğu Asya'yı etkiledi.st 2007-2008 küresel mali krizi sırasında üçüncü küresel borç dalgasının yükünü ABD ve Avrupa üstlendi.
2010 yılında başlayan ve Kovid-19 salgınına denk gelen dördüncü dalgadayız artık. Hükümetler, işletmelerin ve vatandaşların karantinanın etkisini hafifletmesine yardımcı olmak için daha da fazla borç almak zorunda kaldı.
Küresel borç 2020'de GSYİH'nın yüzde 256'sına yükseldi; bu, yüzde 28 puanlık bir artışla, İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana en büyük bir yıllık borç artışı oldu.
Ancak salgın zaten var olan bir sorunu daha da kötüleştirdi. Bireylerin, şirketlerin ve hükümetlerin imkanlarının ötesinde harcama yapması nedeniyle borçlar en az on yıldır birikiyordu. Dünya Bankası'ndan alınan ve borcun GSYH'ye oranı olarak 2008'den bu yana hızla yükselen bu grafiği gösteren şu grafiğe bakın.
Bu bizi kritik bir soruya getiriyor: Ne kadar borç çok borçtur? Ne zaman sürdürülemez hale gelir?
Basitçe söylemek gerekirse, artık bunu karşılayamayacağınız zamandır.
Örneğin, bir hükümet sırf ödemeleri karşılayabilmek için eğitim veya sağlık gibi halkına zarar veren alanlarda kesinti yapmak zorunda kaldığında.
Mesela Zambiya'yı ele alalım. 2021'de borç ödemeleri ulusal bütçenin %39'unu oluşturuyordu. O yıl hükümet bu borçları ödemek için eğitim, sağlık, su ve sanitasyon harcamalarının toplamından daha fazlasını harcadı. Ve bu, ülkenin geleceğine yatırım yapma yeteneğini tamamen engelledi.
Borç-GSYİH oranı, bir ülkenin devlet borcunu gayri safi yurtiçi hasılayla karşılaştıran ekonomik ölçümdür. Genellikle yüzde olarak sunulur ve o ülkenin borçlarını ödeyebilme yeteneğinin iyi bir göstergesi olarak görülür.
Her birinin 30 milyar dolar borcu olan iki ülkemiz olduğunu varsayalım. Görünüşe göre onlarda da aynı sorun var, değil mi? Ancak bu ülkelerden birinin ekonomisinin 30 milyar dolar, diğerinin ise neredeyse 30 trilyon dolar Ekonomide hangi ülkenin daha büyük borç yükünü omuzladığı açık.
Bu, genellikle olumsuz döviz ve faiz oranlarıyla birleştiğinde, borcun küçük ekonomiler için daha riskli görülmesinin nedenidir.
Ancak elbette istisnalar da var.
Dünyanın dördüncü büyük ekonomisi olan Japonya, aynı zamanda dünyanın en borçlu ülkelerinden biri ve toplam borcu GSYİH'nın %600'ünün üzerinde bulunuyor. Japonya'nın borcunun büyük kısmı kamuya ait olsa da, son yıllarda bu borç hükümetten değil finans sektöründen kaynaklanıyor.
315 trilyon dolarlık borcun yaklaşık üçte ikisi olgun ekonomilerden geliyorBu borç yığınına en çok Japonya ve ABD katkıda bulunuyor. Ancak genel olarak olgun ekonomilerin borç/GSYİH oranı düşüyor.
Öte yandan gelişmekte olan piyasaların 105 trilyon dolarlık borcu vardı, ancak gelişmekte olan piyasaların borçlarının GSYH'ye oranı %257 gibi yeni bir rekora ulaşarak genel oranı üç yıl içinde ilk kez yükseltti. En büyük katkıyı Çin, Hindistan ve Meksika sağladı.
Dördüncü dalga, İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana gördüğümüz en büyük, en hızlı ve en geniş kapsamlı borç artışı oldu. Daha iyi politikalar ve mali düzenlemeler, geniş kapsamlı bir borç krizini uzak tuttu.
Ancak tehlikede bu kadar çok para varken, daha güçlü bir dolar ya da bir ticaret savaşı ihtimali, bir veya birkaç ülkeyi temerrüde düşürmek için yeterli olabilir.
Bir yanıt yazın