Solar güçlü çeyrekte ilk atılım yaptı, rekor birikmiş iş var

İlk Güneş Hisseler, şirketin 2026'ya kadar sağlam bir rezerve sahip olması ve on yılın sonuna kadar uzanan birikmiş siparişlerle birlikte sağlam bir çeyrek daha rapor etmesinin ardından Çarşamba günü sıçradı.

Hisse senedi gün içinde %9'a kadar yükselişle işlem gördü. En son %2 civarındaydı.

Şirketin dördüncü çeyrekteki performansı şöyle:

• Net gelir yıllık %30 artışla 268,3 milyon $'dan 349,2 milyon $'a yükseldi
• Hisse başına kazanç 3,25 dolar ile LSEG'nin 3,13 dolar tahmininin üzerinde gerçekleşti
• 1,15 milyar dolarlık gelir, 1,31 milyar dolarlık konsensüs tahmininin biraz altında kaldı

Morgan Stanley analisti Andrew Percoco, gelir kaybının %37,7'lik konsensüs tahminlerine kıyasla %43,3'lük güçlü marjlarla fazlasıyla dengelendiğini söyledi.

First Solar'ın bu on yılın sonuna kadar uzanan 80,1 gigawatt'lık rekor bir sipariş birikimi var ve şirket önümüzdeki iki yıl boyunca tamamen rezerve edilmiş durumda.

First Solar, güneş enerjisi sektöründeki keskin gerilemeyi atlatan birkaç şirketten biri. iken Invesco Solar ETF (TAN) Son 12 ayda %43 oranında düşüş yaşayan First Solar, aynı dönemde %6,2 oranında düşüş yaşadı.

Yüksek faiz oranları, yüksek kaldıraçlı konut güneş enerjisi sektörünü darbe aldı, ancak First Solar'ın büyük, kamu hizmeti ölçeğindeki projelere odaklanması, şirketi makroekonomik olumsuzluklardan korudu.

JPMorgan analisti Mark Strouse müşterilere bir notta şunları söyledi: “FSLR'lerin marj seviyelerine ve nakit akışlarına ilişkin genişletilmiş görünürlüğü yatırımcılar için nispeten güvenli bir sığınak sağladığına inanmaya devam ediyoruz.” JPMorgan'ın hisse senedi için 226 dolarlık bir fiyat hedefi var, bu da Salı günkü kapanışa göre yaklaşık %56 artışa işaret ediyor.

Deutsche Bank ve Morgan Stanley, First Solar'ın üç aylık raporunun ardından fiyat hedeflerini artırdı. Deutsche, First Solar'ın hisse başına %44 artışla 210 dolara çıkmasını beklerken Morgan Stanley, hisse başına %69 artışla 245 dolara çıkmasını bekliyor.

Deutsche analisti Corinne Blanchard Çarşamba günü müşterilere, “Şirketin mesajı açık ve yüksek: artan kapasitenin devreye girmesi ve ABD'de iki yeni tesisin inşa edilmesiyle birlikte sağlam bir büyüme bekleniyor.” dedi.

Blanchard, “FSLR, kullanıma açık durumda ve bu nedenle, güneş alanının geri kalanı için mevcut devam eden zorluklardan izole edildiğine inanıyoruz” diye yazdı. “Şirketin aynı zamanda sağlam bir bilançosu var, bu nedenle makro kaynaklı olumsuzluklar azalıyor.”

Ancak ufukta iki yılın ardından rezervasyonların yavaşlaması beklenen potansiyel olumsuzluklar var. Mali İşler Direktörü Alexander Bradley, analistlere şirketin kazançları hakkında yaptığı açıklamada, First Solar'ın 2024'teki sözleşmelerinde “oldukça seçici” davranacağını, zira bu yılın sonunda yapılacak ABD başkanlık ve kongre seçimlerinin yenilenebilir sektör için belirsizlik yaratacağını söyledi.

Analistler, Cumhuriyetçilerin hükümetin birleşik kontrolünü ele geçirmeleri halinde Enflasyonu Azaltma Yasası kapsamındaki vergi kredilerini zayıflatmaya veya kaldırmaya çalışabileceğinden endişe ediyor.

CEO Mark Widmar analistlere Çin'in sübvansiyon ve dampinginin Hindistan ve Avrupa gibi önemli uluslararası pazarlarda hücre ve modüllerde çöküşe yol açtığını söyledi.

Goldman Sachs, şirketin güçlü çeyreğine rağmen First Solar için fiyat hedefini önceki 275 dolardan 265 dolara düşürdü. Yatırım bankası, güneş enerjisi modülü arz fazlasının ve ABD vergi kredilerindeki potansiyel değişikliklerin First Solar'ın ilerlemesi açısından temel riskler olduğunu söyledi.

CNBC PRO'nun bu hikayelerini kaçırmayın: