Büyüme, ETF pazarının küresel hızlanmasının arka planında gerçekleşiyor. Sektör verilerine göre, bu araçlardaki küresel varlıklar 2026'da 20 trilyon doları aşacak; ABD ise varlık yönetiminde BlackRock'un iShares liderliğindeki liderliğini sürdürüyor. Meksika'da sektörün ilerlemesi özellikle anlamlıydı çünkü borsa işlemlerinin önemli bir kısmı zaten bu yatırım araçlarından, özellikle de S&P 500 ve Nasdaq'a bağlı olanlardan geçiyor.
Panel katılımcılarına göre bu genişlemenin ardındaki itici güçlerden biri demografik değişimdir. Bankadaki nüfusun büyümesi ve resmi tasarrufların ilerlemesi, daha fazla insanın çeşitli yatırım araçlarına yönelmesi için alan açıyor. Buna ek olarak, Meksikalı yatırımcıların, özellikle küresel tedarik zincirlerini yeniden tanımlayan döviz oynaklığı, yapay zeka ve jeopolitik gerilimlerin damgasını vurduğu bir ortamda, uluslararası alanda tanınma arayışındaki dönüşüm de ekleniyor.
“Meksikalı yatırımcının hâlâ güçlü bir yatırımı var. ev önyargısı (yatırımcıların uluslararası çeşitlendirmeyi göz ardı ederek portföylerinde kendi ülkelerindeki hisse senetlerine aşırı ağırlık verme eğilimi). Meksika'daki yatırımcılar portföylerinin %87'sini yerel varlıklarda tutuyor. Bu yoğunlaşma, yatırımcıların aynı zamanda farklı küresel düzeyde maruz kalma düzeylerine sahip olsa da yerel ekonomilerine öncelik verdiği Brezilya ve ABD gibi diğer pazarlarla karşılaştırılıyor,” diye açıkladı Gómez.
Tartışma daha sonra portföylerin aşırı derecede ulusal varlıklara yoğunlaşmasının fırsat maliyetine döndü. BlackRock yöneticisine göre, reel oranlardaki yavaşlama ve uluslararası piyasaların çekiciliği, giderek daha fazla çeşitlendirmeye yol açacak. ABD hisse senedi piyasalarının beklenen performansına eklenen pesonun dolar karşısında tarihsel değer kaybı, kurumsal ve gayrimenkul yatırımcıları için uzun vadeli kârlılık hesaplamalarını değiştiriyor.
Gomez, “Uluslararası hisse senetlerinin yüzde 8'lik getirisini ve pesonun dolar karşısında yüzde 5'lik değer kaybını da eklerseniz, yüzde 13 elde edersiniz. Bunu yerel yüzde 6 ile karşılaştırdığınızda, yatırımcı neden tüm varlığını Meksika'da tuttuğunu sorgulamaya başlıyor” dedi. Yönetici, aile ofisleri gibi en sofistike yatırımcıların, risk yoğunlaşmasını azaltmak için neredeyse tüm finansal portföylerini uluslararası piyasalara taşıdığını ekledi.
Buna paralel olarak doğrudan yatırım platformları ve otomatik modeller pazara erişimi dönüştürmeye başlıyor. Panelistler, ETF'lerin likiditeleri, azaltılmış maliyetleri ve operasyonel verimlilikleri nedeniyle Latin Amerika'da küresel portföyler oluşturmak için tercih edilen araç haline geldiklerini belirtti. Meksika'da bu olgu, doğrudan uluslararası pazarlarda faaliyet göstermek için dijital uygulamaları ve bağımsız danışmanları kullanan yeni genç yatırımcıların girişiyle de hızlanıyor.
Bir yanıt yazın