Yapay zeka patlamasının bellek yongası krizini körüklemesi nedeniyle Samsung'un kârı tahminlerin üzerinde sekiz kat arttı

Samsung Electronics, Perşembe günü ilk çeyrek faaliyet kârında sekiz kattan fazla artış bildirdi; yeni bir rekora imza attı ve analistlerin çip işindeki patlayıcı büyümeye ilişkin tahminlerini geride bıraktı.

Samsung'un, daha tutarlı bir şekilde doğru olan analistlerin tahminlerine göre ağırlıklandırılan LSEG SmartEstimate ile karşılaştırıldığında ilk çeyrek sonuçları şöyle:

• Hasılat: 133,9 trilyon Kore wonu (89,96 milyar dolar) ve beklenen 132,69 trilyon won

• Faaliyet karı: 57,2 trilyon won vs. 55,28 trilyon won bekleniyor

Güney Koreli teknoloji devinin üç aylık karı bir önceki yıla göre %750'nin üzerinde artış göstererek yeni bir rekora ulaştı. Şirket ayrıca yıllık bazda yaklaşık %70 artışla rekor gelir elde etti.

Kâr, Samsung'un 57,2 trilyon won tutarındaki kendi tahminleriyle aynı doğrultuda geldi ve 2025 yılı kârı olan 43,6 trilyon won'u aştı.

Kazançlar, Samsung'un 2018'in üçüncü çeyreğinde kırdığı 17,6 trilyon wonluk önceki rekorunu aştığı geçen yılın son çeyreğine göre ivme kazandı.

Samsung'un rekor kazancı çip işinin gücünden kaynaklandı. Akıllı telefon işi ve yarı iletken dökümhane hizmetlerinin yanı sıra firma, önemli bir bellek yongası üreticisidir.

Şirketin çip bölümü, akıllı telefonlar, kişisel bilgisayarlar ve oyun konsolları gibi veri merkezlerinde ve elektronik cihazlarda kullanılan bellek çiplerinin arzını kısıtlayan ve fiyatlarını artıran küresel yapay zeka veri merkezi patlamasından en çok yararlananlardan biri olarak ortaya çıktı.

Güçlü çeyrek aynı zamanda Samsung'un yapay zeka veri merkezi çiplerinde önemli bir bileşen olan yüksek bant genişlikli belleği veya HBM işini genişletmeye devam etmesiyle birlikte geliyor.

Samsung, kazanç raporunda, hiper ölçekleyicilerin yapay zekanın benimsenmesine uyum sağlamaya devam etmesi ve ajansal yapay zekaya olan talebin artması nedeniyle sunucu belleği talebinin yılın ikinci yarısında da güçlü kalmasını beklediğini söyledi.

Counterpoint Research araştırma analisti Jeongku Choi, “Artan bellek fiyatlarının yol açtığı patlama nedeniyle, önümüzdeki çeyreğin ilk çeyreğe göre daha iyi olmasını bekliyoruz ve 2026'nın Samsung için şimdiye kadarki en iyi yıl olmasını bekliyoruz” dedi.

Choi, “Bellek, yapay zeka altyapısının başarısında veya başarısızlığında karar verici faktör olarak bağımsız konumunu sağlam bir şekilde tesis ediyor” diye ekledi.

Samsung'un hisseleri Güney Kore'de kazançların açıklanmasının ardından yaklaşık %1 artış gösterdi ancak öğleden sonraki ticarette bu kazanımları geri alarak seansı %2,43 düşüşle tamamladı. Hisseleri bu yıl şu ana kadar %90 civarında arttı.

Samsung'un DS (Cihaz Çözümleri) bölümü olarak da bilinen çip işi, bellek çipi, yarı iletken tasarımı ve dökümhane iş birimlerini kapsıyor.

Bölüm, geçen yılın aynı döneminde sadece 1 trilyon Kore wonu ile karşılaştırıldığında, ilk çeyrekte 53,7 trilyon Kore wonu işletme karı bildirdi. Bu karlar şirketin çeyrekteki toplam kazancının %90'ından fazlasını oluşturdu.

Counterpoint Research'ten Choi, Samsung'un ilk çeyrek faaliyet kar marjının %70'i aşarak çip devlerini geride bıraktığını belirtti Nvidia Ve TSMC Son çeyrekte ise hafıza yetersizliği fiyatları daha da yukarı çekmeye devam ediyor.

Bir Samsung yöneticisi Perşembe günü yapılan kazanç açıklaması sırasında şirketin mevcut bellek arzının müşteri talebinin çok gerisinde kalmasının beklendiğini söyledi.

“Talep karşılama oranımız şu anda rekor düşük seviyede ve önceki yıllardan farklı olarak arz sıkıntısı endişesi duyan müşteriler aslında 2027 için taleplerini öne çekiyorlar.” diyen yetkililer, arz ve talep açığının 2027'de daha da genişlemesinin beklendiğini ekledi.

Samsung'un yüksek bant genişlikli bellek satışları kar marjlarının yükselmesine yardımcı olurken, rakip SK Hynix'e karşı erkenden liderliği bırakmasının ardından HBM segmentinde de güçlü bir rekabetle karşı karşıya kaldı.

Samsung, kazançlı teknolojide SK Hynix'e yetişmek için yarışıyor ve Şubat ayında, dünyada HBM4 bellek yongalarını toplu olarak üreten ve bunları isimsiz müşterilere gönderen ilk şirket olduğunu duyurdu.

HBM4, HBM teknolojisinin altıncı nesli ve bugüne kadarki en gelişmiş versiyonudur. Veri merkezlerinde güçlü yapay zeka iş yükleri için tasarlanan Nvidia'nın yeni nesil Vera Rubin mimarisinde kullanılan ana yapay zeka bellek yongası olması bekleniyor.

SK Hynix, ilk olarak geçtiğimiz yılın Mart ayında müşterilerine HBM4'ün numunelerini gönderdiğini duyurmuş ve Eylül ayında HBM4'ü seri üretime hazırladığını açıklamıştı. Ancak şirket henüz HBM4'ün ticari sevkiyatını duyurmadı.

Şirketin Seul'deki bellek kapsamını yöneten SemiAnalytics analisti Ray Wang, “Samsung, HBM4'te iyileştirmeler yaptı ve SK Hynix ile arasındaki fark, önceki nesil HBM'ye kıyasla daha dar” dedi.

“Yine de SK Hynix'in HBM yarışında benzerlerine karşı lider olduğunu görmeye devam ediyoruz” diye ekledi.

Counterpoint Research'ün verilerine göre SK Hynix, geçen yılın son çeyreğinde %57 gelir pazar payıyla HBM'ye liderlik etmeye devam etti.

Samsung'un çip işinin artan bellek fiyatlarından yararlanmaya devam etmesi beklenirken, bu trend diğer iş kollarını da olumsuz etkileyebilir.

Tüketici elektroniği ürünlerinde yaygın olarak kullanılan bellek yongalarının yüksek fiyatlarının Samsung'un akıllı telefon ve ev aletleri işlerinde baskı yaratması bekleniyor.

Bu arada şirket Perşembe günkü kazanç açıklamasında, Samsung'un hammadde ve enerji tedarik zincirleri için risk oluşturan Orta Doğu'daki çatışmayı izlemeye devam edeceğini söyledi.